瑞茂通:瑞茂通关于2024年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告

证券代码：600180 证券简称：瑞茂通 公告编号：2025-036
债券代码：255290.SH 债券简称：24 瑞茂 01
债券代码：255553.SH 债券简称：24 瑞茂 02
瑞茂通供应链管理股份有限公司
关于 2024 年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告
公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
瑞茂通供应链管理股份有限公司（以下简称“瑞茂通”或“公司”
或“上市公司”）近日收到上海证券交易所《关于瑞茂通供应链管理
股份有限公司 2024 年年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函
【2025】0662 号，以下简称“问询函”），公司收到问询函后积极组
织相关人员准备回复工作，现就问询函中的问题回复如下：
1.关于应收账款与主要客户。年报披露，公司应收账款期末净额
119.09 亿元，同比增长 12.96%，占总资产比例达 38.14%，本期计提
减值损失 0.028 亿元。根据半年报监管工作函回函，公司应收账款前
十大欠款方中均为民营贸易类公司，注册资本均在 3000 万元以下，
而公司主要客户多为国企和外企，应收账款主要欠款方与主要客户存
在较大差异。
请公司：（1）补充披露应收账款前十大欠款方的具体情况，包括
但不限于名称、注册资本、成立时间、销售额、期末余额、账龄、坏
账计提情况等，核实欠款方与上市公司是否存在关联关系或其他利益
安排，说明公司与相关贸易类公司开展业务的背景及必要性，并说明
欠款方规模与开展业务规模及赊销金额是否相匹配；

公司回复：
2024年12月31日公司应收账款前十大情况如下：
单位：万元 币种：人民币
注册资 是否存在关
序号 客户名称 本 成立时间 交易内容 销售额 期末余额 账龄 坏账准备 联关系或其
他利益安排
1 浙江正希贸易有限公司 1000万 2024/5/11 煤炭货款等 57,147.94 40,321.31 0-6个月 16.13 否
2 河南省标首实业有限公司 2000万 2021/4/2 煤炭货款等 82,131.95 38,127.81 0-6个月 15.25 否
3 烟台明盛能源有限公司 1500万 2020/8/5 煤炭货款等 128,886.10 35,601.40 0-6个月 14.24 否
4 江苏诚晟能源有限公司 1000万 2024/5/27 煤炭货款等 41,793.32 32,771.15 0-6个月 13.11 否
5 嘉兴裕腾贸易有限公司 3000万 2023/3/31 煤炭货款等 146,163.44 32,667.96 0-6个月 13.07 否
6 烟台启晨商贸有限公司 1000万 2020/5/19 煤炭货款等 101,650.64 32,572.20 0-6个月 13.03 否
7 南通昊锐能源有限公司 1000万 2024/3/5 煤炭货款等 75,265.76 31,937.85 0-6个月 12.78 否
8 浙江益凯贸易有限公司 1000万 2021/6/2 煤炭货款等 72,975.69 31,402.91 0-6个月 12.56 否
9 鹤壁市申恒商贸有限公司 500万 2016/5/19 煤炭货款等 60,867.98 31,257.27 0-6个月 12.50 否
10 河南通铭福物资贸易有限公司 2000万 2024/1/2 煤炭货款等 59,809.56 30,654.72 0-6个月 12.26 否
注：上表中销售额系公司及子公司与前十大欠款方的贸易总额。
2

供应链运营管理业务流程：
如上所示，煤炭业务从生产到销售的过程中涉及环节较多，如采购、运输、仓储、通关、销售、回款等环节，通常需要有区域优势或环节优势的贸易类公司参与其中。
公司在业务开展过程中，因长期协议的签订、下游客户的要求、上下游客户的地域限制等因素，通常出现上游采购和下游销售签约主体不一致的情况，需要两家以上瑞茂通合并报表范围内主体、贸易类公司等参与具体每笔业务的情形。例如：公司从境外进口一船动力煤，业务链条：外商=>公司境外子公司=>联营企业 1=>贸易类公司 1=>公司境内子公司 1=>贸易类公司 2=>联营企业 2=>公司境内子公司 2=>终端客户。在上述业务中，公司境外子公司负责与外商对接采购货物；联营企业 1 提供信用额度支持；贸易类公司 1 沟通港口协调事宜；公司境内子公司 1 负责货物流转的监督，加强回款控制，减少业务风险；贸易类公司 2 提供催收回款服务；联营企业 2 提供卸货服务及资源协
调；公司境内子公司 2 为国内终端客户立户主体与终端客户签署销售合同。如上述业务，公司在开展具体业务时，各联营企业利用自身的区位优势、政策优势及资源优势为公司提供信用额度支持、资源、通关、运输监管等方面的服务；贸易类公司利用自身的区域优势或环节优势提供资源采购、销售渠道拓展、仓储管理、卸货、催收回款等服务；以贸易形式加入公司业务链条。公司在财务核算过程中，严格遵循《企业会计准则》的相关规定，考虑不同业务模式下，确保至多由一家瑞茂通合并报表范围内主体，例如上述业务链条中公司境内子公司 2 采用总额法确认收入，业务链条中其他瑞茂通合并报表范围内主体，如公司境外子公司和公司境内子公司 1 以净额法确认收入。公司对上述贸易类公司主要采用净额法确认收入。具体每笔业务瑞茂通合并报表范围内各主体，如公司境外子公司、公司境内子公司 1、公司境内子公司 2 会依据业务全款确认应收账款。
在编制合并报表时，公司遵循《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》的相关规定，根据实际情况将对同一贸易类公司的债权债务进行抵消；不同的贸易类公司因法人主体不同债权债务无法抵消，例如上述业务链条中，公司境内子公司 1 对贸易类公司 2 确认应收账款，公司境内子公司 1 对贸易类公司 1 确认应付账款，在进行往来抵消时，由于贸易类公司 1 和贸易类公司 2 并非同一法人主体，无法进行债权债务的抵消，基于上述业务在终端客户未回款的情况下会形成较大的对贸易类公司的应收账款余额。公司应收账款余额虽然较大，但是整体可收回性可控。整个业务过程中，公司确保持有货权或者享
有终端客户债权，在货权转为债权后，由于终端客户严格准入、资信
优秀、实力雄厚且终端客户回款由公司控制，可以确保债权风险总体
可控。待终端客户回款至公司后，公司再向业务链条的其他公司付款，
同时公司会通过现场督办等方式，确保资金快速支付给上游资源方或
者回到公司账户。
综上分析，尽管合作贸易类公司的注册资本规模相对有限，但其
掌握着关键的行业资源，公司选择与其合作，旨在深度整合供应链各
环节优势资源。虽然公司与上述贸易类公司的业务合作规模较大，但
其形成的应收账款实际是终端客户未回款所致，公司控制着终端客户
债权。基于公司的业务安排与有效的风控体系，公司认为当前合作模
式的整体风险完全处于可控范围之内。因此，上述贸易类公司规模与
开展业务规模及赊销金额是匹配的。
（2）补充披露前十大客户基本情况，包括名称、交易内容、销
售额等，并说明与应收账款前十大欠款方存在较大差异的原因及合理
性；
公司回复：
2024 年度公司前十大客户情况如下：
客户名称 成立时间 注册资本 交易内容 销售额（万元 是否为
人民币） 关联方
湖南华菱资源贸易 1999/8/23 50000 万人民币 煤炭 200,409.82 否
有限公司
陕西榆林能源集团 2002/12/17 300000 万人民币 煤炭 188,552.94 否
榆神煤电有限公司
华能供应链平台科 2018/9/30 10000 万人民币 煤炭 131,226.31 否
技有限公司
WELLBRED CAPITAL 2012 年 2605.4 万新币 油品 85,816.63 否
PTE.LTD.（新加坡）
PTT INTERNATIONAL
TRADING PTE LTD（新 2000 年 610 万新加坡元 油品 85,329.82 否
加坡）
LOTTE CHEMICAL 31.8 亿马来西亚林
TITAN (M) SDN BHD 1988 年 吉特 油品 61,844.34 否
（马来西亚）
协鑫能源科技股份 1992/5/5 162332.4614 万 人 煤炭 61,703.11 否
有限公司 民币
深国际供应链管理
南京有限公司宁波 2021/8/27 / 煤炭 61,534.34 否
分公司
华能广东燃料有限 2014/11/6 20000 万人民币 煤炭 57,283.11 否
公司
YEOCHUN NCC 1999 年 1000 亿韩元 油品 55,045.49 否
CO.,LTD.（韩国）
合计 988,745.91
公司前十大客户中主要是电力集团、国有及国有控股企业、以及
与瑞茂通长