长缆科技:长缆科技2025年度向特定对象发行股票募集资金使用的可行性分析报告

股票简称：长缆科技 股票代码：002879
长缆科技集团股份有限公司
2025年度向特定对象发行股票募集资金使用的
可行性分析报告
二〇二五年六月

一、本次募集资金使用计划
公司拟向特定对象发行 A 股股票，拟募集资金总额不超过 46,000.00 万元（含
本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金
1 高压超高压电缆附件产能扩充及其他电力设备产 19,950.25 19,950.25
业技术改造项目
2 研发中心建设项目 7,736.64 7,736.64
3 营销及服务体系建设项目 5,761.12 5,761.12
4 信息化系统升级建设项目 3,840.59 3,840.59
5 补充流动资金 8,711.40 8,711.40
合计 46,000.00 46,000.00
本次发行募集资金到位之前，公司可根据项目实际进展情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后，以募集资金置换自筹资金。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，在本次发行募集资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司自筹解决。
二、投资项目基本情况
（一）高压超高压电缆附件产能扩充及其他电力设备产业技术改造项目
1、项目基本情况
本项目拟通过利用先进技术、购置先进生产设备等方式扩充高压及超高压电缆附件的生产能力并对公司现有部分产线进行升级改造，从而提高公司的市场竞争力。
本项目实施地点位于公司现有厂区内，具体位于长沙高新开发区麓谷工业园桐梓坡西路 223 号和长沙市望城经济技术开发区普瑞西路一段 1398 号，拟由长缆科技集团股份有限公司组织实施，项目建设期为 36 个月。
2、项目实施的必要性

（1）下游投资不断增长，高端产品市场需求亟需满足
近年来，我国工业化、城镇化进程逐步深化，各地电力、轨道交通、新能源等基础设施建设持续推进，使得市场对高性能、高电压等级的电缆附件产品的市场需求持续增长。
在电网建设方面，现有存量电网替换和新增建设支撑电网投资不断增长。据国家能源局数据，2014-2023 年我国电网工程建设投资规模总体保持较高水平，
2023 年投资规模达 5,275 亿元，同比增长 5.25%；2024 年达 6,083 亿元，同比增
长 15.32%，大规模电网工程建设使得高压、超高压电缆附件及相关电力金具产品呈现旺盛的市场需求；在轨道交通领域，随着轨道交通运营里程的增加，检修维修线路需求增多，并在特殊应用场景对电缆附件等产品提出新要求；在新能源领域，海上风电、抽水蓄能的不断发展也为行业带来的新的发展机遇。
近年来，公司业务结构持续优化，下游应用领域逐步丰富，现有高压、超高压电缆附件生产能力已逐渐难以满足未来市场需求。通过实施本募投项目，公司将在现有产品的基础上，进一步优化产品结构，提升部分高电压等级产品生产能力，满足客户对各类电缆附件及配套设备需求，巩固市场地位，提高综合竞争力，为公司未来可持续发展奠定基础。
（2）提升产线自动化、智能化水平，提高生产效率
随着“工业 4.0”时代的到来，设备自动化、智能化水平不断提高。相比传统人工或半自动生产设备，自动化和智能化的生产设备可以帮助制造业企业提高生产效率，降低人工成本，带来更多的竞争优势。同时，自动化、智能化设备的普及也能更好监控产品质量，保障生产安全。
公司拟通过实施本项目，购置先进的自动化、智能化生产设备，提升产品生产效率，更好保障产品质量，并降低安全生产风险。本项目的实施将推动公司转型升级，进一步降低生产成本，提升公司竞争力，为公司长远发展提供有力支撑。
（3）实现部分重要零部件自产，保障供应链自主可控

重要零部件的质量对产品的性能和可靠性具有重要的影响，且直接影响产品的生产效率、成本和交付时间。公司计划通过实施本募投项目，增加部分零部件产品产能，从而确保部分电缆附件生产所需的重要零部件的自主可控，提升公司供应链稳定性，更好满足客户需求。
3、项目实施的可行性
（1）国家产业政策支持电缆附件行业发展
近年来，国家出台一系列政策和措施推动制造业转型升级与高质量发展，大力支持电力电网发展建设。电缆附件行业作为电力装备制造的关键环节，得以直接受益。国家“十四五”规划明确提出要提高特高压输电通道利用率，加快电网基础设施智能化改造，并推动能源革命与清洁低碳能源体系建设。《绿色低碳转型产业指导目录（2024 年版）》明确支持“电网改造”及“智能电网建设与运营”。随着国家对于建设现代化产业体系规划的落实以及国家电网高压化工程投资持续加大，为高端、高电压等级的电缆附件市场需求提供坚实保障。
（2）强大的技术研发实力为项目建设提供支撑
公司深耕电缆附件领域多年，技术储备覆盖 1-750kV 等级产品，成为全球少数能够自主研发并生产 750kV 及以下交直流超高压电缆附件的企业之一。在高压电缆附件领域，公司的 750kV 交联聚乙烯绝缘电力电缆用液体填充绝缘复合套管终端和干式绝缘 GIS 终端两项创新产品通过了国家级新产品技术鉴定。这一重大技术突破标志着我国在超高压电缆附件技术领域达到国际领先水平。近年来，公司通过与高校、科研院所合作，围绕先进材料及电气绝缘技术、智能电气设备技术及应用、绿色环保先进电力设备等领域进行技术研发，为加强集团人才培养、进一步提高集团研发能力打下坚实的基础。
公司凭借强大的研发实力，积累了一系列行业关键技术，为项目建设和产品开发提供强大支持。
（3）稳定的客户资源与品牌优势为项目建设提供基础
经过多年发展，公司逐步建立了丰富、全面的合作客户矩阵，在电网、新能源、轨道交通等领域积累了深厚的客户资源。
了长期稳定的合作关系。在电力电网领域，公司产品成功应用于北京、上海、深圳等特大型城市电网改造以及岭澳、红沿河等核电站项目，产品质量和服务受到客户广泛认可；在轨道交通领域，公司产品应用于长沙、武汉等城市地铁项目；在海上风电领域，公司产品应用于阳江青洲五期、七期海上风电项目；在抽水蓄能领域，公司产品应用于福建永泰、重庆蟠龙等抽水蓄能电站。
在品牌声誉方面，公司是老牌知名企业，在行业内具有较高的品牌知名度，“长缆”品牌在高压电缆附件市场认知度较高。同时，公司作为行业标准的制定者之一，主导或参与制定多项国家标准。
优质的客户资源及良好的品牌声誉为项目稳定的订单来源提供了保障。
4、项目投资估算
本项目总投资金额为19,950.25万元，本次拟使用募集资金投入19,950.25万元。本项目总投资主要包括建筑工程费、设备购置费、工程建设其他费用、预备费及铺底流动资金等。
5、项目备案、环评及用地情况
本项目实施地点位于湖南省长沙市公司现有办公场所及厂区内，公司已取得相关土地使用权。截至本报告出具日，本项目的备案和环评工作正在办理中。
（二）研发中心建设项目
1、项目基本情况
在高电压等级电网投资力度加大、智能电网与能源互联网建设加快的背景下，电缆及电缆附件行业预计将持续向高压化、智能化、绿色化方向发展。为了满足未来市场需求、提高技术创新水平和加快产品迭代，本项目拟在现有研发及办公区域内，实施研发中心建设，购置先进研发设备并开展相应课题研究。
本项目建设地点位于长沙高新开发区麓谷工业园桐梓坡西路 223 号公司现有厂区内，拟由长缆科技集团股份有限公司组织实施，项目建设期为 36 个月。
2、项目实施的必要性

（1）保持研发创新优势，提升企业核心竞争力
公司始终把技术创新作为企业发展的原动力，是国内首家完成 220kV、110kV系列高压电缆附件产业化，率先实现 750kV、±535kV、±400kV、±320kV 电缆附件开发与运用的企业之一，拥有多项核心技术。同时，公司积极参与国家和行业有关标准的制定和推动，引领行业的发展方向。为保持公司技术研发优势，及时满足市场对产品的需求，公司需持续加大研发投入，不断提升研发能力，保持技术创新，持续提升企业核心竞争力。
（2）布局行业技术变革，丰富公司产品结构
随着行业技术的不断进步，除了传统输送电场景外，电力远距离输送、智能电网、新能源发电与储能等技术的成熟拓展了电缆附件的应用场景。为顺应行业发展趋势，推进产品向高压化、智能化、绿色化方向发展是满足市场需求的必要举措，也是提高产品价值，提升公司抗风险能力的重要途径。
通过本项目实施，公司能够更好地跟进行业技术发展的方向，提前布局前沿技术研究，为未来的产品创新和技术突破奠定坚实基础。
（3）改善公司研发环境，提升研发实力
电缆附件市场高速发展，行业不断迎来变革。未来随着公司的产品类型不断扩张，工艺改进、产品开发、前瞻性技术储备等多项工作均需要强有力的研发能力支持。随着公司的不断发展，现有研发场所的场地、设备等硬件条件和研发团队逐渐无法满足公司未来项目研发的需求。本项目的实施将引进先进的研发、测试设备，以夯实研发基础能力、提高研发效率。
3、项目实施的可行性
（1）项目建设与国家政策鼓励发展方向一致
国家发展改革委发布的《产业结构调整指导目录（2024 年本）》将“电网改造与建设”“增量配电网建设”“输变电、配电节能、降损、环保技术开发与推广应用”等列入鼓励类行业，而本项目涉及的电缆附件研发正是电网建设与改造中的关键环节，能够为电网的高效、稳定运行提供重要支持，符合国家对电力
行业发展的战略规划。此外，《“十四五”现代能源体系规划》强调加快配电网改造升级，推动智能配电网、主动配电网建设，本项目所研发的先进电缆附件产品，将助力智能电网的建设与发展，提升电网的智能化水平和能源利用效率，满足国家对能源体系现代化的要求。同时，随着新能源发电规模的不断扩大，对与之配套的电缆附件产品的需求日益增加，本项目的建设将有力推动新能源电力系统的完善与升级，促进能源结构的优化调整，为实现国家的绿色低碳发展目标贡献力量。因此，本项目建设具有良好的政策导向和发展前景。
（2）丰富的技术积累为项目建设提供了保障
公司是一家从事电缆附件及配套产品研发、生产和销售的国家高新技术企业，长期以来，公司一直坚持自主研发，特别实在电缆附件产品的基础研究方面具有深厚的技术储备。公司已获得多项国家级、省级科技成果鉴定和荣誉奖项，如“750kV交联聚乙烯绝缘电力电缆用液体填充绝缘复合套管终端和干式绝缘GIS终端”等产品获得国家科技成果鉴定，达到国际领先水平。此外，公司是国内首家完成 220kV、110kV 系列高压电缆附件产业化，率先实