老百姓:年审会计事务所对《关于2024年年度报告的信息披露监管问询函》中部分财务报表项目问询意见的专项说明

就上海证券交易所上市公司管理一部
《关于对老百姓大药房连锁股份有限公司 2024 年年度报告的信息披露监管问询函》第 1、
2、3、4 条中部分财务报表项目问询意见的专项说明
上海证券交易所上市公司管理一部：
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“我们”）接受委托，审计了老百姓大药房连锁股份有限公司（以下简称“老百姓大药房”或“公司”）2024 年度按照企业会计
准则编制的财务报表，并于 2025 年 4 月 29 日出具了编号为安永华明（2025）审字第
70053916_P01 号的无保留意见审计报告。
按照企业会计准则的规定编制财务报表是公司管理层的责任。我们对老百姓大药房2024 年度的财务报表执行审计程序的目的，是对老百姓大药房的财务报表是否在所有重大
方面按照企业会计准则的规定编制，是否公允反映了老百姓大药房 2024 年 12 月 31 日的合
并及公司财务状况以及 2024 年度的合并及公司经营成果和现金流量发表审计意见，不是对上述财务报表中的个别项目的金额或个别附注单独发表意见。
根据上海证券交易所上市公司管理一部以下简称（“贵部”）出具的《关于对老百姓大药房连锁股份有限公司 2024 年年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函【2025】0625 号）(以下简称“问询函”)，其中第 1、2、3、4 条涉及与财务报表项目相关的问题，我们阅读了公司对相关问题的回复，并就相关问题进行了仔细核查，现在逐项做出说明，具体如下：
一、关于主营业务与商誉减值风险。年报显示，近年来公司业绩波动较大，但毛利率稳
定增长。2022 年至 2024 年公司营业收入分别为 201.76 亿元、224.37 亿元、223.58 亿元，同
比变化幅度分别为 28.54%、11.21%、-0.36%；归母净利润 7.85 亿元、9.29 亿元、5.19 亿
元，同比变化幅度分别为 17.29%、18.35%、-44.13%；同期，整体毛利率分别 31.88%、32.55%、33.17%。此外，公司近年来持续通过并购开拓零售业务，形成较大商誉规模，截
至 2024 年底商誉期末余额为 57.56 亿元，占总资产的 27.35%；2024 年公司计提商誉减值
准备约 1.08 亿元，公司对商誉组合的分类依据主要以地区为主。
请公司：（1）结合坪效、客单价、行业竞争格局、销售渠道、门店数量、产品销售结构、业务模式等因素以及成本费用变化情况，说明近年来公司营收增速放缓、净利润出现下滑但毛利率持续增长的原因；（2）列示近三年公司各商誉资产组合中并购形成门店数量及比重，说明按地区分类商誉资产组合的原因及合理性，资产组是否较收购时发生变更，相关会计处理是否符合《企业会计准则》的规定；（3）分地区分别补充披露各商誉资产组合中并购形成门店、自建门店报告期收入利润等主要经营数据、同比变化情况、减值测试的具体过程和参数，说明按地区分类的商誉组合减值测试过程是否合理，减值准备计提的充分性。请年审会计师发表意见。
（一）公司回复：
(1) 结合坪效、客单价、行业竞争格局、销售渠道、门店数量、产品销售结构、业务模式等因素以及成本费用变化情况，说明近年来公司营收增速放缓、净利润出现下滑但毛利率持续增长的原因；
随着医药改革政策持续推行，医保个账减少及统筹医保落地滞后、医保强监管等因素影响，行业营业收入增长停滞、利润下滑压力增加。
在政策因素方面：从中长期看，医药改革、基本医疗保险、医保个账和门诊统筹等改革政策的发布落地，意味着医药分业改革起步、推进，将更有力提高行业集中度和连锁化率，对满足消费者健康需求、专业服务能力强且合规经营的大型连锁医药零售企业长期利好的趋势不变。但短期内医保合规监管持续加强，行业价格专项治理、比价系统上线、线上医保结算、超量处方治理、监管码管控、医保自查自纠等政策，对行业发展的影响进一步深入、叠加，行业发展处于调整阶段，导致医保占比较高的部分地区经营受到影响，营业收入同比下降。
在市场竞争方面：短期内医药零售市场规模增速放缓，与高专业服务能力药店不足但低产出药店数量过剩且持续高增长的矛盾凸显，行业内卷日趋严重。根据国家药监局数据，截
至 2024 年底国内药品零售连锁、单体药店数为 67.50 万家，较 2022 年末的 66.70 万家，增
长 0.80 万家，增长 1.21%。目前全国 67.50 万家药店、14.08 亿人口，平均每家药店服务人
口约 2000 人。对比美国，店均服务人口约 5000 人，行业竞争加剧。同时行业增速下滑，根据中康数据，2024 年，全国零售药店市场累计销售规模达 5,282 亿元，同比下滑 2.2%。
为应对行业竞争，公司近三年积极增加自建门店和加盟门店数量，以提高市占率：
公 司 项目 2024 年 2023 年 2022 年
门店数 14,684 13,250 10,268
益丰药房 其中：直营门店数 10,872 10,264 8,306
加盟门店数 3,812 2,986 1,962
门店数 16,553 14,074 10,045
大参林 其中：直营门店数 10,503 9,909 8,038
加盟门店数 6,050 4,165 2,007
老百姓 门店数 15,277 13,574 10,783

其中：直营门店数 9,981 9,180 7,649
加盟门店数 5,296 4,394 3,134
同时，公司积极布局线上渠道，公域 B2C 和 O2O 的销售占比逐年增加：
单位：人民币万元
项 目 项目 2024 年 2023 年 2022 年
金 额 196,307 179,723 116,499
公域 B2C、O2O 收入占比 10.3% 9.3% 6.6%
零售收入合计 金 额 1,910,671 1,934,950 1,759,733
受线上业务发展及市场消费降级等因素的影响，公司调整产品战略，将产品重心转至中西成药，中西成药的销售占比上升：
单位：人民币万元
年 度 分产品 营业收入 收入占比
中西成药 1,768,483 79.1%
2024 年 中药 170,380 7.6%
非药品 296,898 13.3%
中西成药 1,738,562 77.5%
2023 年 中药 190,150 8.5%
非药品 315,037 14.0%
中西成药 1,565,589 77.6%
2022 年 中药 140,451 7.0%
非药品 311,512 15.4%
受中西成药占比提升、线上销售占比增加及消费降级大环境影响，公司客单价呈现下降趋势。客单价下降是坪效下降的主要原因。经查询公开数据，近三年同行业公司门店坪效均较同期有所下降。同行业公司近三年坪效变化情况如下：
单位：元（含税）/平方米
公 司 2024 年 2023 年 2022 年
益丰药房 51 61 59
大参林 72 76 82
一心堂 34 37 37
健之家 39 40 48
漱玉平民 45 48