新锐股份:公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)关于苏州新锐合金工具股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函回复的专项说明

公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)
Gongzheng Tianye Certified Public Accountants , SGP
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关于苏州新锐合金工具股份有限公司2024年年度报告
的信息披露监管问询函的核查意见
上海证券交易所科创板公司管理部：
苏州新锐合金工具股份有限公司（以下简称“新锐股份”或“公司”）于近日收到上海证券交易所科创板公司管理部下发的上证科创公函【2025】0150 号《关于苏州新锐合金工具股份有限公司 2024 年年度报告的信息披露监管问询函》（以下简称“《问询函》”）。公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“年审会计师”或“公证天业”）作为新锐股份的年审会计师就《问询函》有关问题逐项进行了认真核查，核查意见如下：
说明：在下述相关问题的回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。
问题 1：关于经营情况。年报披露，（1）公司 2024 年境内收入 10.31 亿
元，同比上升 34.56%，境外收入 7.82 亿元，同比上升 6.02%；境内毛利率
27.43%，同比增加 1.23 个百分点，境外毛利率 38.34%，同比下降 1.70 个百
分点。（2）公司 2021 年-2024 年经销收入占比为 33.64%、36.12%和 38.42%，
呈上升趋势。
请公司补充说明：（1）结合不同产品市场需求和竞争格局等因素，对报告期产品收入变动作出量价分析，与同行业可比公司是否存在重大差异，境外业务毛利率高于境内业务的原因及合理性；（2）公司与经销商的具体合作模式及收入确认政策，对境外经销商的管理机制及执行情况，近年来经销收入占比持续上升的原因，是否符合行业发展趋势。
请年审会计师说明：对公司境外收入真实性所执行的审计程序，获取的审计证据、覆盖范围及比例，包括但不限于境外客户的函证与走访情况，与出口
退税、外管局收汇数据等第三方数据的验证及匹配情况等，并发表明确意见。
【回复】
一、公司说明
（一）结合不同产品市场需求和竞争格局等因素，对报告期产品收入变动作出量价分析，与同行业可比公司是否存在重大差异，境外业务毛利率高于境内业务的原因及合理性；
1、报告期产品收入变动量价分析、与同行业可比公司对比分析
公司主要从事硬质合金及工具的研发、生产和销售；公司的主要产品按大类分为凿岩工具及配套服务、硬质合金、切削工具、油服类产品及其他产品。
（1）总体收入及变动情况如下：
单位：人民币万元
产品大类 2024 年主营业务收入 2023 年主营业务收入 同比变动
凿岩工具及配套服务 84,678.68 77,994.01 8.57%
硬质合金 52,774.30 45,995.59 14.74%
切削工具 24,454.90 10,270.07 138.12%
油服类产品 14,946.64 13,538.56 10.40%
其他产品 4,365.08 2,509.02 73.98%
合计 181,219.60 150,307.25 20.57%
（2）细分产品的收入变动及量价分析、与同行业可比公司对比分析：
针对前四大类产品收入，根据重要性原则及产品适用领域差异等，分别作出收入、量、价对比分析、与同行业可比公司对比分析。
1）凿岩工具及配套服务
中国钎钢钎具产品种类丰富，涵盖了多种类型和规格的钎具产品，包括顶锤式钻具、潜孔冲击式钻具、牙轮式钻具、反向天井钻具、机械切割及岩石铣刨式钻具、锚固钻具等。目前市场上的钎钢钎具产品种类多达 300 多个品种，钎具产品尺寸类型更是高达 2,000 多个品种。这充分说明了钎钢钎具行业的多样性和个性化特点。随着国内外矿山的需求和国家新型城镇化建设的深入推进，基础设施建设投资将持续增加，为钎钢钎具发展提供广阔的市场空间。
在市场竞争方面，钎钢钎具行业呈现出多元化和激烈化的趋势。一方面，国内企业之间的竞争日益加剧，企业之间在产品质量、价格、服务等方面展开全方位的竞争；另一方面，国际市场的竞争也日益激烈，国内企业需要不断提升自身的技术水平和品牌知名度，以应对来自国际竞争对手的挑战。

公司凿岩工具产品主要聚焦于矿用硬质合金工具，核心产品为牙轮钻头，同时销售潜孔钻具和顶锤式钻具产品等；配套产品主要分为与公司自产的牙轮钻头等硬质合金工具配套使用的钻杆及其他钻探配件等、为满足矿山勘探需求相关的耗材如金刚石取芯钻头及其连接杆、取芯筒配件等。
因品类繁多，现选取主要产品对其收入变动作量价分析，主要产品量价变动如下：
单位：人民币万元
凿岩工具及配套 2024 年 2023 年 收入同比 销量同比 单价同比
服务主要产品 收入 收入 变动 变动 变动
牙轮钻头 35,533.91 35,566.27 -0.09% 4.03% -3.96%
顶锤式钻具 11,093.59 9,493.22 16.86%
钎杆 7,052.36 6,031.20 16.93% 28.35% -8.89%
钎头 2,201.63 1,714.29 28.43% 124.76% -42.86%
钎尾 1,385.77 1,554.28 -10.84% -8.50% -2.56%
潜孔钻具 10,394.22 7,991.27 30.07%
潜孔锤 3,831.25 2,797.51 36.95% 36.93% 0.01%
潜孔钻头 5,946.35 4,263.28 39.48% 28.33% 8.69%
金刚石取芯钻头 6,560.10 6,049.40 8.44% 8.83% -0.36%
①牙轮钻头
牙轮钻头主要应用于矿山开采（铁矿、铜矿等）、石油钻井、基建工程（隧道、水井）等领域。2024 年全球牙轮钻头需求稳健增长，国内牙轮钻头需求结构性增长，受国内煤炭产能调控影响，传统煤矿钻头需求平稳，受国际铁矿石价格影响，国内大型矿山维持稳定采购。
报告期内，公司牙轮钻头收入基本持平，销量增幅 4.03%。2024 年，公司南美市场受竞争加剧影响，收入、销量同比下降；但公司持续拓展境内外新市场新客户，非洲、亚洲、欧洲等区域取得较好的增量，弥补南美销量下降同时，推动整体销量小幅上升。
牙轮钻头平均单价同比下降 3.96%，系客户结构发生变化影响，即南美市场客户收入下降，增量市场销售价格比南美市场低。
②顶锤式钻具
顶锤式钻具主要用于矿山开采、基建工程（隧道、水井）、地质勘探等领域。2024 年全球顶锤式钻具需求稳健增长，国内基建及矿山需求稳定，国产化率提升。

从竞争格局看，国际巨头山特维克、安百拓、Boart Longyear 等占全球高端顶锤市场主导地位，主要市场为矿山和隧道领域，在欧美、澳洲等成熟市场优势显著；近几年，国内企业也已在中低端市场形成一定的市场规模。
公司顶锤式钻具产品定位为中高端产品，旨在替代进口品牌产品，通过技术不断创新和研发投入，采用新材料新工艺不断提高产品质量的稳定性，为客户提供综合服务解决方案，提高客户复购率和粘性，扩大市场份额。报告期内顶锤式钻具产品收入 11,093.59 万元，同比上升 16.86%。
鉴于顶锤式钻具细分产品的差异化，我们选择了收入合计占比达 95.91%的钎杆、钎头、钎尾三类产品，进一步对比了 2024 年与 2023 年收入、销量及价格的变化。
a、钎杆：
钎杆销量同比增长 28.35%，主要系公司加强国际市场开拓，市场份额提升，公司直接出口产品同比增长约 50%。
钎杆单价同比下降 8.89%，主要系产品结构调整导致。钎杆产品的价格与钎杆长度密切相关，3 米以上钎杆价格相对 3 米以下钎杆价格高出一倍左右。3 米
以上钎杆销量占比 2023 年、2024 年分别为 75%、70.77%，同比下降 4.23 个百
分点。
b、钎头：
钎头销量同比增长 124.76%，主要系该产品需求大，同时，公司增加研发投入、扩充产能。钎头是顶锤式钻具产品需求量最大的细分产品，钎头直接与岩石相接触作业，使用寿命短、消耗快。2024 年，公司加大了在钎头产品上的研发投入，扩大了产能，在钎头产线方面调整布局，加大生产力度，提高产品质量水平，促进收入及销量大幅增长。
钎头单价同比下降 42.86%，主要系产品结构和品类发生变化。按头部直径
区分，直径 100 以上的大钎头 2023 年销量占比 24%，2024 年同比下降 16 个百
分点，直径 50 以下的小钎头销量占比 76%，增长较多，大钎头与小钎头的品类规格的不同直接影响产品的价格且存在较大差异，故产品品类规格和市场需求系价格下降的主要原因。

单位：支
头部直径 2024 年度 2023 年 销量占比
数量 销量占比 数量 销量占比 同比变化
直径 100 以上 8,638 8% 9,281 24% 减少 16 个百分点
直径 50 以下 84,922 76% 18,043