伟时电子:关于伟时电子股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复

证券代码：605218 证券简称：伟时电子
伟时电子股份有限公司
Ways Electron Co.,Ltd.
（江苏省昆山开发区精密机械产业园云雀路 299 号）
关于伟时电子股份有限公司
2024 年度向特定对象发行 A 股股票
申请文件的审核问询函的回复
保荐人（主承销商）
广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
二〇二五年五月
上海证券交易所：
贵所于 2025 年 5 月 13 日出具的《关于伟时电子股份有限公司向特定对象
发行股票申请文件的审核问询函伟时》（上证上审（再融资）〔2025〕144 号）（以下简称“《审核问询函》”）已收悉，伟时电子股份有限公司（以下简称“伟时电子”、“发行人”或“公司”）与中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”、“保荐机构”或“保荐人”）、北京国枫律师事务所（以下简称“发行人律师”）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）对反馈意见所提问题进行了认真讨论与核查，就需要发行人及各相关中介机构做出书面说明和核查的有关问题逐项落实，本着勤勉尽责、诚实守信的原则就《审核问询函》所提问题进行了逐项回复，请予审核。
说明：
一、如无特别说明，本回复报告中使用的简称或专有名词与《伟时电子股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书（申报稿）》中的释义相同。在本回复报告中，合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。
二、本回复报告中的字体代表以下含义：
黑体（加粗）： 审核问询函所列问题
宋体（加粗、不加粗）： 审核问询函问题回复、中介机构核查意见

目 录

目 录...... 2
1、关于募投项目 ...... 3
2、关于融资规模与效益测算 ...... 19
3、关于经营情况 ...... 37
4、关于应收账款及存货等 ...... 66
5、其他...... 76
1、关于募投项目
根据申报材料，1）发行人本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过48,000.00 万元（含本数），将用于“轻量化车载新型显示组件项目”和补充流动资金，将新增 433 万件轻量化结构件和 185 万件新型车载背光显示模组的生产能力。2）公司前次募投项目包括“背光显示模组扩建及智能显示组件新建项目”，用于背光显示模组及智能显示组件的扩产，预计完工时间经过多次延期，
从 2022 年 9 月延期至 2025 年 10 月。
请发行人说明：（1）本次募投项目产品轻量化结构件和新型车载背光显示模组是否已量产，结合本次募投项目产品与公司现有产品的联系与区别，说明本次募投项目是否涉及新产品、新技术，募集资金是否投向主业；（2）前次募投项目多次延期的原因，相关因素是否影响本次募投项目实施，目前前募的建设进展及如期完工的可能性；结合募投项目产品市场需求情况、前募延期的原因、相关产品毛利率变动趋势、本次募投项目与前次募投项目的差异，说明本次募投项目建设是否具有必要性，是否存在投向前募的情况；（3）结合公司现有产能及新增产能情况、报告期内产能利用率、市场竞争格局、同行业公司产能及扩产情况、公司在手订单情况等，说明本次募投项目新增产能的合理性，产能消化是否存在重大不确定性。
请保荐机构核查并发表明确意见。
回复：
一、本次募投项目产品轻量化结构件和新型车载背光显示模组是否已量产，结合本次募投项目产品与公司现有产品的联系与区别，说明本次募投项目是否涉及新产品、新技术，募集资金是否投向主业
（一）本次募投项目产品轻量化结构件及新型车载背光显示模组均已量产
1、轻量化结构件产品
结构件系公司主营业务产品背光显示模组的重要组成部分，对显示模组起支撑、固定、散热作用，并进一步影响显示模组的重量、应力强度、自身结构及与外部连接的稳定性。轻量化结构件则系以镁合金为主要材质的结构件产品，
特征 轻量化结构件 传统结构件
主要材质 镁合金 铝合金 钢材/铝材
密度低，钢性好，在保 密度较高，同等规格下 密度较高，同等规格下
重量 证应力强度的同时能实 重量较镁合金重 重量较重
现同等规格下重量最轻
半固态射出成型，能够 普通高压成型，能够 冲压成型，仅支持简单
制造工艺 支持复杂结构成型 支持一定的复杂结构 结构折弯成型，不可进
成型 行复杂结构成型
随着车载显示屏轻量化趋势的加速，轻量化结构件在显示模组中的需求及重要程度不断攀升，客户亦相应对轻量化结构件的工艺、质量、供货稳定性等提出了更加严格的要求。本次募投项目的实施正是公司基于行业轻量化发展趋势以及保障核心组件供应的考虑，向产业链上游零部件环节进行的拓展延伸。因此，项目规划的轻量化结构件产品将主要用于公司自身显示模组产品的生产。
截至本回复报告出具日，公司合计已有 4 款搭载自产轻量化结构件的显示模组产品实现量产、对应 5 款轻量化结构件。相关情况如下：
显示模组产 尺寸 对应轻量化结 客户 开始量产时间 终端品牌
品编码注 构件编码注
15.6英寸+15.6 英寸 N1 * 2024年 *
N15.6 双屏 2024年
N2 * *
F15.6 15.6英寸 F1 * 2025年 *
H17.3 17.3英寸 H2 * 2025年 *
B14.6 14.6英寸 B1 * 2025年 *
注：为方便区分及理解，简化了料件编码
2024 年及 2025 年 1-3 月，上述量产产品实现的销售收入及其中轻量化结构
件的收入贡献情况如下：
单位：万元
项目 2024年度 2025年1-3月
搭载自产轻量化结构件的显示模组产品收入 8,059.23 2,842.30
其中：轻量化结构件收入贡献注 980.28 431.14
注：收入贡献按照显示模组成品销售量*轻量化结构件单价推算
2、新型车载背光显示模组
背光显示模组本身即是公司现有核心主营业务产品，不过，公司现有产品主要聚焦于传统技术及中型尺寸，而本次募投项目规划的背光显示模组产品，
则将主要聚焦于 Mini-LED 及超大屏技术、与现有产品存在技术代际上的更新，以顺应当前显示模组产品的技术发展趋势。
Mini-LED 及超大屏背光显示模组均为报告期内已量产产品，本次募投项目的实施主要系为了实现上述产品的产能及技术开发的聚焦、提供更为充分的场地及空间配置。报告期各期，Mini-LED 及超大屏背光显示模组产品销售金额及占比情况如下：
单位：万元
项目 2024年度 2023年度 2022年度
Mini-LED车载背光显示模组产品销售金额 7,971.04 5,455.56 336.23
占主营业务收入比例 3.96% 3.51% 0.25%
超大屏注车载背光显示模组产品销售金额 16,907.14 8,785.28 1,116.04
占主营业务收入比例 8.40% 5.66% 0.83%
注：此处定义超大屏为 17.7英寸以上
（二）本次募投项目所规划产品均为公司现有产品或其重要零组件，募集资金符合投向主业的要求
本次募集资金投资项目“轻量化车载新型显示组件项目”建成并完全达产后，规划实现年产 433 万件轻量化结构件、185 万件新型车载背光显示模组的生产能力。
公司自成立以来即主营背光显示模组业务，并长期以车载领域为主要聚焦。报告期各期，公司车载背光显示模组实现销售收入分别为 91,799.54 万元、94,601.92 万元及 139,202.24 万元，占公司主营业务收入比例分别为 68.28%、60.91%及 69.19%。本次募投项目规划的背光显示模组产品均为公司报告期已量产产品。
轻量化结构件则指代以镁合金等轻量化金属为材质的结构件产品。如前所述，结构件系车载背光显示模组产品的重要零组件，对显示模组起到支撑、固定、散热作用，并进一步影响显示模组的重量、应力强度、自身结构及与外部连接的稳定性。同时，本次项目所生产的轻量化结构件亦均将用于公司自身显示模组产品的生产或与显示模组产品搭配销售：截至本回复报告出具日，公司合计已有 4 款搭载上述自产轻量化结构件的显示模组产品实现量产、对应 5 款
轻量化结构件，2024 年及 2025 年 1-3 月所述量产产品实现的销售收入分别为
8,059.23 万元、2,842.30万元，其中，轻量化结构件产品收入贡献分别为 980.28万元、431.14 万元。因此，本次募投项目规划轻量化结构件的生产，属于向现有主营业务上游的拓展、与现有主营业务紧密相关并具有高度协同性。
综上，本次募投项目规划产品均为公司已量产产品。其中，新型车载背光显示模组产品属于公司所从事的背光显示模组主营业务范畴，轻量化结构件则系背光显示模组的重要零组件，属于向现有主营业务上游的拓展、与现有主营业务紧密相关并具有高度协同性，且已实现量产销售。本次募投项目规划产品均符合募集资金投向主业的要求。
二、前次募投项目多次延期的原因，相关因素是否影响本次募投项目实施，目前前募的建设进展及如期完工的可能性；结合募投项目产品市场需求情况、前募延期的原因、相关产品毛利率变动趋势、本次募投项目与前次募投项目的差异，说明本次募