普联软件:上市保荐书

中泰证券股份有限公司
关于
普联软件股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券
之
上市保荐书
保荐人（主承销商）
二〇二五年五月

声 明
中泰证券股份有限公司及本项目保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）等有关法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
如无特别说明，本上市保荐书中所使用的简称或名词释义与募集说明书中的简称或名词释义具有相同含义。

一、发行人基本情况
（一）基本情况
公司中文名称 普联软件股份有限公司
公司英文名称 Pansoft Company Limited
有限公司设立时间 2001 年 9 月 28 日
上市时间 2021 年 6 月 3 日
注册资本 20,252.5749 万元
股票上市地 深圳证券交易所
A 股股票简称 普联软件
A 股股票代码 300996
公司住所 济南市高新区舜泰北路 789 号 B 座 20 层
邮政编码 250101
法定代表人 蔺国强
董事会秘书 乔海兵
联系电话 0531-88897389
互联网网址 http://www.pansoft.com
电子信箱 300996@pansoft.com
本次证券发行的类型 向不特定对象发行可转换公司债券
（二）主营业务情况
普联软件主营业务是为大型集团企业提供信息化方案及 IT 综合服务，经过二十多年的沉淀与积累，通过持续的管理创新与新技术研究应用，形成了突出的信息化综合服务能力，主营业务涵盖解决方案、咨询与服务、应用软件产品、平台软件产品、软件定制开发等多个方面。公司致力于应用人工智能、云计算、大数据等新一代信息技术，持续进行产品提升迭代，在国家信创战略布局下，深耕石油石化、建筑地产领域的同时，不断拓展产品及服务在金融和其他行业的应用广度。
（三）主要经营和财务数据及指标
1、资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2024 年 12 月 2023 年 12 月 2022 年 12 月
31 日 31 日 31 日

资产总计 158,066.01 150,043.52 136,158.16
负债合计 25,674.38 25,099.57 25,115.32
所有者权益合计 132,391.63 124,943.95 111,042.85
其中：归属于母公司所有者权益合计 127,769.17 120,403.06 107,745.44
2、利润表主要数据
单位：万元
项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度
营业收入 83,613.02 74,925.38 69,503.51
营业成本 55,824.27 46,132.48 36,375.27
营业利润 13,525.58 6,131.58 15,893.09
利润总额 13,528.47 6,155.39 15,894.50
净利润 12,362.43 5,626.34 15,027.90
其中：归属于上市公司股东的净利润 12,125.00 6,216.02 15,514.82
3、现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2024 年度 2023 年度 2022 年度
经营活动产生的现金流量净额 11,571.97 -5,914.45 4,895.25
投资活动产生的现金流量净额 -8,610.35 -241.19 -6,226.33
筹资活动产生的现金流量净额 -5,780.98 6,211.11 -584.78
汇率变动对现金及现金等价物的影响 -9.93 -6.54 21.64
现金及现金等价物净增加额 -2,829.29 48.93 -1,894.23
4、主要财务指标
主要财务指标 2024 年 12 2023 年 12 2022 年 12
月 31 日 月 31 日 月 31 日
流动比率 5.27 5.67 5.05
速动比率 4.94 5.26 4.68
资产负债率（母公司）（%） 18.85 18.68 20.36
资产负债率（合并）（%） 16.24 16.73 18.45
归属于母公司股东的每股净资产（元） 6.35 5.95 7.59
主要财务指标 2024 年度 2023 年度 2022 年度
存货周转率（次） 7.68 6.26 6.33
应收账款周转率（次） 1.52 1.63 2.11
利息保障倍数（倍） 112.64 33.66 263.55

每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） 0.57 -0.29 0.34
每股净现金流量（元/股） -0.14 0.00 -0.13
上述主要财务指标的计算方法如下：
1、流动比率＝流动资产/流动负债
2、速动比率＝（流动资产-存货净额-其他流动资产）/流动负债
3、资产负债率＝总负债/总资产
4、归属于母公司股东每股净资产＝期末归属于母公司股东权益/（期末股本总额-期末库存股），库存股进行了加权处理
5、存货周转率＝营业成本/平均存货账面价值
6、应收账款周转率＝营业收入/平均应收账款账面余额
7、利息保障倍数＝（净利润+所得税+利息支出）／利息支出
8、每股经营活动现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/（期末股本总额-期末库存股），库存股进行了加权处理
9、每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/（期末股本总额-期末库存股），库存股进行了加权处理
（四）发行人存在的主要风险
1、与发行人相关的风险
（1）经营风险
①主要客户集中风险
2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-3 月，公司来自前五名客户
（合并口径）的销售收入金额分别为 48,757.64 万元、41,505.16 万元、48,325.76万元和 3,510.77 万元，占营业收入的比例分别为 70.15%、55.40%、57.80%和59.74%。报告期内公司围绕优势业务拓展新客户和新领域的业务机会，公司销售收入及客户数量增加，前五大客户销售收入占比虽然有所降低但仍超过 50%。如果主要客户未来采购策略发生变化，或公司产品和服务质量不能持续满足客户要求，导致公司与主要客户的合作关系发生变化，将可能对公司的生产经营带来不利影响。
②经营业绩下滑风险
2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-3 月，公司定制软件收入占
主营业务收入的比例分别为 66.46%、55.68%、59.94%和 21.97%，公司的部分定制软件项目金额较高、实施周期较长，具有一定不确定性，大项目的收入确认对当期营业收入影响较大；受项目开展进度、客户验收时间等因素影响，项目的收入确认时点具有不确定性。若这类合同集中完工，会造成收入、利润在不同报告
期之间出现一定波动。
2025 年 1-3 月公司实现营业收入、归属于母公司所有者的净利润分别为
5,876.37 万元、-1,395.03 万元，较 2024 年 1-3 月同期分别减少 1,875.90 万
元、1,722.12 万元，主要系业务收入季节性特征及期间费用增加所致。如果 2025年后续季度公司业务未能如期推进，营业收入未能如期增长，公司将面临经营业绩进一步下滑的风险。
③发行人业绩存在季节性波动的风险
公司的主要客户为中石油、中石化、中国海油、中国建筑和中国中铁等大型集团企业，该等客户其信息化项目的立项、审批、采购招标、合同签署以及项目验收和货款支付有较