中红医疗:国泰海通证券股份有限公司关于中红普林医疗用品股份有限公司投资建设手套生产线项目的核查意见

国泰海通证券股份有限公司
关于中红普林医疗用品股份有限公司
投资建设手套生产线项目的核查意见
国泰海通证券股份有限公司（以下简称“国泰海通”或“保荐人”）作为中红普林医疗用品股份有限公司（以下简称“中红医疗”、“公司”或“发行人”）首次公开发行股票并上市/持续督导保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关法律法规和规范性文件的要求，对中红医疗投资建设手套生产线项目的事项进行了核查，核查情况如下：
公司于 2025 年 5 月 30 日召开第四届董事会第八次会议和第四届监事会第七
次会议，审议通过《关于投资建设手套生产线项目的议案》，为贯彻落实公司战略调整规划，提高资金使用效率，增强综合竞争力，切实维护保障公司及投资者的利益，同意投资建设 SEA2 生产基地一期 10 条丁腈手套生产线项目（以下简称“SEA2 项目”），本项目总投资额为人民币 5.57 亿元（或等值外币），其中使用超募资金不超过 2.79 亿元（部分超募资金等额置换自有外汇资金投入）分别为全资子公司中红国际（新加坡）有限公司（以下简称“新加坡公司”）和中红国际（香港）商贸有限公司（以下简称“香港公司”）增资不超过 1.953 亿元和 0.837 亿元，之后再由新加坡公司和香港公司按持股比例将上述资金共同为中红医疗 SEA2 公司（以下简称“SEA2 公司”）增资，剩余部分投建资金使用公司及子公司自有或自筹资金。
一、募集资金基本情况
经中国证券监督管理委员会《关于同意中红普林医疗用品股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2021]758 号）同意注册，公司首次公开发
行人民币普通股（A 股）股票 41,670,000 股，每股面值 1.00 元，发行价为每股人
民币 48.59 元，募集资金总额为人民币 2,024,745,300.00 元，扣除发行费用总额（不
含增值税）人民币 128,288,946.26 元，实际募集资金净额为人民币 1,896,456,353.74元，扣除募投项目需要使用募集资金后超募资金为 1,316,713,653.74 元。募集资金
已于 2021 年 4 月 21 日到账至公司指定账户，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
对公司首次公开发行股票的资金到位情况进行了审验，并出具了《验资报告》（容诚验字[2021]350Z0002 号）。公司已将上述募集资金存放于募集资金专项账户，并与保荐机构、存放募集资金的银行签订了募集资金监管协议，对募集资金进行专项管理。
二、募集资金使用情况
根据《中红普林医疗用品股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》中披露的募集资金投资项目，公司首次公开发行股票募集资金扣除发行费用后，将投资于以下项目：（单位：万元）
序号 项目 项目总投资 募集资金投资金额
1 江西中红普林医疗制品有限公司丁腈手 42,974.27 42,974.27
套项目
2 补充流动资金 15,000.00 15,000.00
合计 57,974.27 57,974.27
截至 2025 年 3 月 31 日，公司在上述两项募投项目中分别投入 42,974.27 万元
及 15,000.00 万元，合计投入资金 57,974.27 万元，完成率 100%。公司实际使用首
次公开发行股票超募资金 54,100 万元用于支付收购桂林恒保健康防护有限公司股权对价、4,710.55 万元用于支付收购深圳迈德瑞纳生物科技有限公司股权对价。
截至 2025 年 3 月 31 日，公司进行现金管理的闲置超募资金 78,700 万元，募
集资金账户余额为人民币 5,166.24 万元。由于进行现金管理的闲置超募资金具有充分流动性，公司资金管理本部已对资金进行了合理安排，能够满足本次对外投资的使用需要。
三、本次投资建设生产基地项目概述
为进一步提升公司盈利能力，根据《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等法律法规、规范性文件以及《公司章程》《募集资金管理办法》等公司内部制度的相关
规定，公司及子公司拟使用自有或自筹资金及超募资金合计 5.57 亿元人民币或等值外币投资建设 SEA2 项目，其中使用超募资金增资总额不超过 2.79 亿元，部分人民币超募资金等额置换自有外汇资金投入。
1、项目概述
（1）项目名称：中红医疗 SEA2 生产基地一期 10 条丁腈手套生产线项目；
（2）项目主体：中红医疗 SEA2 公司；
（3）项目建设内容：计划建设 10 条双模丁腈手套生产线；
（4）投资规模：本项目总投资约 5.57 亿元人民币（或等值外币），最终项目投资总额以实际投资为准；
（5）出资方式：本项目以 5.57 亿元现金投资建设，其中使用超募资金不超过 2.79 亿元（部分超募资金等额置换自有外汇资金投入）分别为新加坡公司和香港公司增资，之后再由新加坡公司和香港公司将上述资金共同为SEA2公司增资，剩余部分投建资金使用公司及子公司自有或自筹资金；
（6）资金来源：自有或自筹资金及超募资金；
（7）建设周期：18 个月；
（8）资金使用计划：
序号 固定资产项目 金额（人民币亿元） 占项目总投资额比例
1 土建工程 1.46 26.21%
2 生产线及设备 2.37 42.55%
3 土地成本 0.83 14.90%
固定资产合计 4.66 83.66%
序号 流动资金 金额（人民币亿元） 占项目总投资额比例
1 原料 0.18 3.23%
1.1 丁腈胶乳 0.15 2.69%
1.2 辅料 0.03 0.54%
2 库存商品 0.29 5.21%
3 应收账款 0.44 7.90%
流动资金合计 0.91 16.34%
（9）项目经济效益测算：SEA2 项目 10 条丁腈手套生产线的总投资约 5.57
亿元人民币，其中固定资产投资约 4.66 亿元，流动资产投资约 0.91 亿元。本项目
预计不含建设期的投资回收期约为 6.01 年至 7.76 年，投资报酬率约为 7.59%至
11.33%。
本项目的经济效益分析使用的数据为公司依据当前市场情况的测算结果，不构成公司的业绩承诺，实际业绩受未来国际形势、地缘政治、国际贸易政策、市场环境、公司市场开拓力度、市场需求等多方面不确定性因素的影响。
2、项目实施主体基本情况
（1）公司名称：中红医疗 SEA2 公司；
（2）注册编号：0105567250818；
（3）公司类型：有限责任公司；
（4）地点：东南亚；
（5）经营范围：高品质一次性健康防护用品(包括一次性检查手套，一次性医疗手套，保护手套和避孕套)、医用无菌器械、生命支持综合解决方案等产品的研发、生产与销售；
（6）增资前后股权结构：新加坡公司占比 70%，香港公司占比 30%；
（7）注册与财务指标情况：SEA2 公司 2024 年 12 月 16 日注册，具有良好的
企业信用，不属于失信被执行人，不存在为他人提供担保、财务资助等情况。截
至 2025 年 3 月 31 日，SEA2 公司资产总额 30.38 万元，负债总额 0.30 万元，净资
产 30.08 万元；
（8）新加坡公司与香港公司相关情况：
①新加坡公司：截至 2024 年 12 月 31 日，新加坡公司资产总额 0 万元，负债
总额 0 万元，净资产 0 万元；2024 年度，新加坡公司实现营业收入 0 万元，利润
总额 0 万元，净利润 0 万元。
截至 2025 年 3 月 31 日，新加坡公司资产总额 106.37 万元，负债总额 0 万元，
净资产 106.37 万元；2025 年 1-3 月，新加坡公司实现营业收入 0 万元，利润总额
-0.11 万元，净利润-0.11 万元。
②香港公司：截至 2024 年 12 月 31 日，香港公司资产总额 22,029.03 万元，
负债总额 19,988.73 万元，净资产 2,040.31 万元；2024 年度，香港公司实现营业
收入 24,620.10 万元，利润总额-3.65 万元，净利润-3.80 万元。
截至2025年3月31日，香港公司资产总额20,159.00万元，负债总额18,094.26
万元，净资产 2,064.74 万元；2025 年 1-3 月，香港公司实现营业收入 7,285.36 万
元，利润总额-17.42 万元，净利润 31.48 万元。
3、项目必要性
为有效应对目前国际贸易环境和关税政策，公司拟在东南亚进行丁腈手套产能布局。SEA2 项目符合公司战略发展规划，有利于公司积极应对当下政策环境变化，拓展海外业务；有利于进一步增强公司的整体实力，巩固公司在行业内的头部地位；有利于公司可持续发展，有效增强企业的抗风险能力，提高公司综合竞争力。
4、项目可行性
根据头豹研究院等发布的《2023 年中国一次性丁腈手套行业发展白皮书》的相关预测，2022-2025 年丁腈手套年均复合增长率达 11.6%，丁腈手套将成为未来一次性防护手套市场增长的核心产品，全球范围内每年可容纳近百条丁腈手套产线的新增产能。此外，公司 20 余年来深耕一次性防护手套的研发、生产与销售，积累了丰富的行业经验和专业技术，同时公司现金流充裕，能够为 SEA2 生产基地的建设及运营提供有力支撑。
5、募集资金使用的保障措施及人民币超募资金等额置换自有外汇资金投入的操作流程
为规范公司募集资金存放与使用，保护投资