常熟银行:江苏常熟农村商业银行股份有限公司2025年度跟踪评级报告

江苏常熟农村商业银行股份有限公司2025 年度跟踪评级报告
编号：信评委函字[2025]跟踪 0257 号

声 明
本次评级为委托评级，中诚信国际及其评估人员与评级委托方、评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、
客观、公正的关联关系。
本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，以及其他根据监管规定收集的信息，中诚信国际按照相关
性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但中诚信国际对于相关信息的合法性、真实性、完整性、准
确性不作任何保证。
中诚信国际及项目人员履行了尽职调查和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法、评级程序做出的独立判断，未受评级委托
方、评级对象和其他第三方的干预和影响。
本评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并不意味着中诚信国际实质性建议任
何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能作为任何人购买、出售或持有相关金融产品的依据。
中诚信国际不对任何投资者使用本报告所述的评级结果而出现的任何损失负责，亦不对评级委托方、评级对象使用
本报告或将本报告提供给第三方所产生的任何后果承担责任。
本次评级结果自本评级报告出具之日起生效，有效期为受评债项的存续期。受评债项存续期内，中诚信国际将定期
或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决定维持、变更评级结果或暂停、终止评级等。
根据监管要求，本评级报告及评级结论不得用于其他债券的发行等证券业务活动。对于任何未经充分授权而使用本
报告的行为，中诚信国际不承担任何责任。
中诚信国际信用评级有限责任公司
2025 年 5 月 27 日

本次跟踪发行人及评级结果 江苏常熟农村商业银行股份有限公司 AAA/稳定
本次跟踪债项及评级结果 “常银转债” AAA
跟踪评级原因 根据国际惯例和主管部门要求，中诚信国际需对公司存续期内的债券进行跟
踪评级，对其风险程度进行跟踪监测。本次评级为定期跟踪评级。
本次跟踪维持主体及债项上次评级结论，主要基于江苏常熟农村商业银行股
份有限公司（以下称“常熟农商银行”或“该行”）所处的良好区域经济环
境、在当地较高的市场份额、域外业务拓展分散集中度风险、较为稳定的资
评级观点 产质量以及较好的存款稳定性等信用优势。同时中诚信国际也关注到常熟农
商银行面临的诸多挑战，包括主要服务的小微客户抗风险能力较弱、市场竞
争激烈以及息差收窄对盈利带来不利影响等。本次评级也考虑了江苏农村商
业联合银行股份有限公司（以下称“江苏农商联合银行”）对该行的支持。
评级展望 中诚信国际认为，江苏常熟农村商业银行股份有限公司信用水平在未来
12~18 个月内将保持稳定。
调级因素 可能触发评级上调因素：不适用。
可能触发评级下调因素：宏观经济形势恶化；外部支持减弱；财务状况恶化，
如资产质量大幅下降、资本金严重不足等。
正 面
江苏农商联合银行在业务发展、科技信息、制度建设和风险管理等方面对辖内农商银行给予支持，对该行业务
发展起到了积极的作用
业务主要集中在综合经济实力雄厚的常熟市及长三角地区，发达的区域经济和良好的信用环境为其业务开展创
造了良好的运营环境，在常熟市的存贷款市场份额均居同业首位，在当地金融体系具有重要的地位
拓展域外机构，有利于扩大业务发展空间、分散区域集中度
信贷客户较为分散且小微信贷技术较为成熟，资产质量较为稳定
个人存款和定期存款占比较高，存款稳定性较好
关 注
主要服务的小微客户抗风险能力较弱，考虑到宏观经济增长仍面临多重因素挑战，未来需关注其资产质量的迁
徙情况
经营所在区域市场竞争激烈，息差持续收窄对盈利带来不利影响
项目负责人：王钰莹 yywang01@ccxi.com.cn
项目组成员：王丽君 ljwang@ccxi.com.cn
王骁雄 xxwang@ccxi.com
评级总监：
电话：(010)66428877
传真：(010)66426100
财务概况
常熟农商银行（合并口径） 2022 2023 2024
资产总额（亿元） 2,878.81 3,344.56 3,665.82
总资本（亿元） 241.16 271.31 306.69
不良贷款余额（亿元） 15.69 16.72 18.58
净营业收入（亿元） 88.09 98.70 109.09
拨备前利润（亿元） 53.63 61.78 68.50
净利润（亿元） 29.27 35.07 40.73
净息差(%) 3.00 2.86 2.71
拨备前利润/平均风险加权资产(%) 2.56 2.59 2.64
平均资本回报率(%) 12.94 13.69 14.10
成本收入比(%) 38.58 36.87 36.62
不良贷款率(%) 0.81 0.75 0.77
不良贷款拨备覆盖率(%) 536.77 547.24 500.51
资本充足率(%) 13.87 13.86 14.19
注：1.金融投资总额为交易性金融资产、债权投资、其他债权投资和其他权益工具投资之和，存放中央银行款项、对同业债权、金融投资、贷款净额、向中央银行借款、对同业负债、应付债券均含应计利息，贷款总额和存款总额均不含应计利息，贷款损失准备余额包含以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的贷款及垫款减值准备；2.本报告中的数值若出现总数/差值与各分项数值之和/之差尾数不一致，均为四舍五入原因造成；3.本报告中所引用数据除特别说明外，均为中诚信国际统计口径，其中“--”表示不适用或数据不可比，特此说明；4.本报
告分析基于常熟农商银行提供的经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计的 2022 年、2023 年和 2024 年财务报告，审计意见类型均为标
准无保留意见，其中 2022 年数据为 2023 年经审计财务报告期初数，2023 年数据为 2024 年经审计财务报告期初数，2024 年数据为 2024 年经审
计财务报告期末数。
同行业比较（2024 年数据）
银行名称 总资产 所有者权益 总存款 总贷款 净利润 不良率 资本充足率
（亿元） （亿元） （亿元） （亿元） （亿元） (%) (%)
东莞农商银行 7,459.04 624.66 5,202.48 3,810.45 48.61 1.84 16.54
杭州联合银行 5,613.15 445.20 4,066.27 3,477.56 43.76 0.87