六国化工:国泰海通证券股份有限公司关于安徽六国化工股份有限公司向特定对象发行股票之上市保荐书

国泰海通证券股份有限公司
关于安徽六国化工股份有限公司
向特定对象发行 A 股股票
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）
二〇二五年五月

声 明
国泰海通证券股份有限公司（以下简称“国泰海通”“保荐人”或“本保荐人”）接受安徽六国化工股份有限公司（以下简称“六国化工”“公司”或“发行人”）的委托，担任六国化工本次向特定对象发行 A 股股票（以下简称“本次发行”）的保荐人，余冬、崔鸣骏作为具体负责推荐的保荐代表人，为本次向特定对象发行股票上市出具上市保荐书。
本保荐机构及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》等法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）及上海证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
如无特殊说明，本上市保荐书中的简称或名词释义与《安徽六国化工股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》一致。

目 录

声 明......1
目 录......2
一、发行人基本情况......3
二、发行人本次发行情况......12
三、本次证券发行上市的项目保荐代表人、协办人及项目组其他成员保荐业
务执业情况及承诺事项......15
四、保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明......16
五、保荐机构承诺事项......17
六、本次证券发行上市履行的决策程序......18
七、保荐机构关于符合国家产业政策和板块定位的核查情况......18
八、本次向特定对象发行股票符合规定......18
九、保荐机构对发行人持续督导工作的安排......23
十、保荐机构和保荐代表人联系方式......23
十一、保荐机构认为应当说明的其他事项......24
十二、保荐机构对本次股票上市的推荐结论......24
一、发行人概况
（一）发行人的基本情况
公司名称 安徽六国化工股份有限公司
英文名称 Anhui Liuguo Chemical Co.,Ltd.
股本总额 521,600,000 股
股票代码 600470
股票简称 六国化工
股票上市地 上海证券交易所
法定代表人 陈胜前
控股股东、实际控制人 控股股东为铜化集团，无实际控制人
股份公司成立日期 2000 年 12 月 28 日
住所 安徽省铜陵市铜港路
邮政编码 244000
电话 0562-2170536
传真 0562-2170507
公司网址 www.liuguo.com
电子信箱 liuguo@liuguo.com
（二）发行人的主营业务
公司是华东地区规模较大的磷复肥和磷化工一体化专业制造企业，主要从事磷肥、复合肥、尿素、硫酸钾等化肥产品以及精细化工产品的生产与销售，主要产品包括磷酸一铵、磷酸二铵、NPK 复合肥、尿素、磷酸等。目前，公司拥有磷复肥行业主流品牌“六国”“淮海”等品牌，以及“六国网”“硫时代”“亲亲水溶肥”“六国安辛”“沃尔田”“乡满福”等 10 大类 100 多个品种的磷复肥产品，“LANDGREEN”商标成功在印度、韩国、印度尼西亚等八个国家以及中国台湾地区注册并首次获评 2023“安徽出口品牌”。公司已形成了可满足各类作物全程营养需求的磷复肥系列产品，在国内市场具有较大影响力。
公司拥有较强的研发实力，是经安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、国家税务总局安徽省税务局联合认定的高新技术企业，拥有国家级博士后科研工作站、国家级企业技术中心、国家级技能大师工作室、国家级农化服务中心、安徽省磷化工工程技术研究中心、安徽省磷化工绿色设计与制造工程研究中心等技术创新
过不断的研发积累，逐步形成自身的核心技术。截至本上市保荐书出具日，公司
共拥有专利 381 项，其中发明专利 72 项。
公司拥有较为先进的生产工艺和生产能力，目前拥有三套不同的湿法磷酸生
产线和多套 DAP、MAP、NPK 生产线，湿法磷酸及磷复肥生产工艺技术处于行
业先进水平。公司的“萃取净化法”湿法磷酸净化及磷酸盐装置是国家科技支撑
计划工业化示范项目，其采用湿法净化工艺的精制磷酸（PPA），可取代传统的
高能耗热法精制磷酸，能够广泛应用于新能源电池、精密电子、医药及食品等领
域；公司的工业级磷酸一铵可作为新能源电池（磷酸铁锂电池）正极材料磷酸铁
锂的前驱体磷酸铁的重要原料之一，亦可应用高端水溶肥、工业消防类等领域，
产品质量处于同行业前列。此外，公司的 30 万吨/年合成氨装置引进瑞士卡萨利
15.0MPa 氨合成技术，使用深冷空气分离制氧、多元料浆加压气化、宽温耐硫变
换、低温甲醇洗脱硫脱碳和液氮洗精制合成气等工艺，工艺技术处于国内领先地
位。近年来公司在新产品、新技术、新工艺、资源化利用等方面开发了一系列专
利技术，其中“一步法二水—半水法磷酸工艺”“大宗工业固废磷石膏资源化利
用技术”“低品位磷矿资源化利用及高效浸提制磷酸技术”“新型减施增效复合
肥产品开发”“磷矿伴生超低碘资源回收利用技术”等，技术水平国内领先。
（三）发行人主要财务数据和财务指标
1、资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 3 月 31 日 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日
流动资产合计 296,328.07 361,613.05 282,402.34 425,577.69
非流动资产合计 346,894.16 341,134.60 308,976.34 278,815.26
资产总计 643,222.23 702,747.65 591,378.68 704,392.95
流动负债合计 351,097.83 415,071.41 339,994.46 467,449.51
非流动负债合计 79,365.82 72,167.75 56,472.04 46,670.87
负债合计 430,463.65 487,239.16 396,466.50 514,120.37
所有者权益合计 212,758.58 215,508.49 194,912.19 190,272.58
负债和所有者权 643,222.23 702,747.65 591,378.68 704,392.95
益总计

2、利润表主要数据
单位：万元
项目 2025 年一季度 2024 年度 2023 年度 2022 年度
营业收入 160,413.92 625,102.42 693,279.93 754,989.17
营业利润 -5,499.49 5,741.80 6,057.64 23,944.24
利润总额 -5,491.81 6,556.85 6,539.55 27,847.08
净利润 -5,888.99 6,721.61 5,228.52 27,368.04
3、现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2025 年一季度 2024 年度 2023 年度 2022 年度
经营活动产生的现金流量净额 -6,127.51 38,860.08 39,333.01 42,645.19
投资活动产生的现金流量净额 -13,586.12 -41,781.50 -47,619.64 -28,793.74
筹资活动产生的现金流量净额 13,104.30 1,754.18 -1,094.44 30,306.34
汇率变动对现金及现金等价物的影响 -11.03 920.06 651.89 267.02
现金及现金等价物净增加额 -6,620.35 -247.17 -8,729.18 44,424.81
期末现金及现金等价物余额 67,645.52 74,265.87 74,513.04 83,242.22
4、非经常性损益明细表