3-3上市保荐书(申报稿)(福建广生堂药业股份有限公司)

国联民生证券承销保荐有限公司
关于
福建广生堂药业股份有限公司
2025 年度向特定对象发行 A 股股票
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
2025 年 5 月

国联民生证券承销保荐有限公司
关于福建广生堂药业股份有限公司
2025年度向特定对象发行A股股票
之上市保荐书
深圳证券交易所：
国联民生证券承销保荐有限公司（以下简称“国联民生承销保荐”、“保荐机构”）接受福建广生堂药业股份有限公司（以下简称“广生堂”、“公司”或“发行人”）的委托，担任广生堂本次向特定对象发行 A 股股票的保荐机构。国联民生承销保荐及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐管理办法》”）等法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、深圳证券交易所（以下简称“深交所”）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本上市保荐书，并保证本上市保荐书的真实性、准确性和完整性。
本上市保荐书中如无特别说明，相关用语具有与《福建广生堂药业股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中相同的含义。

目 录

第一节 本次证券发行基本情况 ...... 3
一、发行人基本情况...... 3
二、本次证券发行情况...... 18
三、项目保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况...... 20
四、保荐机构与发行人的关联关系...... 21
第二节 保荐机构承诺事项 ...... 23
第三节 保荐机构对本次证券发行上市的推荐意见...... 24
一、本次证券发行上市履行的决策程序...... 24
二、发行人本次向特定对象发行 A 股股票的合规性...... 24
三、保荐机构对发行人持续督导工作的安排...... 28
四、保荐机构认为应当说明的其他事项...... 29
五、本保荐机构对本次证券发行上市的推荐结论...... 29
第一节 本次证券发行基本情况
一、发行人基本情况
（一）发行人基本信息
公司名称 福建广生堂药业股份有限公司
英文名称 Fujian Cosunter Pharmaceutical Co.,Ltd.
注册资本 15,926.70 万元
法定代表人 李国平
成立日期 2001 年 6 月 28 日
上市日期 2015 年 4 月 22 日
上市板块 深圳证券交易所创业板
注册地址 福建省宁德市柘荣县富源工业园区 1-7 幢
邮政编码 355300
公司电话 0591-38265188
公司传真 0591-83052199
公司网址 www.cosunter.com
电子信箱 linxiaohui@cosunter.com
联系电话 0591-38265188
许可项目：药品生产；药品批发；药品零售；食品销售；食品生产；
保健食品生产；药品进出口；药品互联网信息服务。（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关
经营范围 部门批准文件或许可证件为准）一般项目：医学研究和试验发展；保
健食品（预包装）销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、
技术转让、技术推广；技术进出口；货物进出口。（除依法须经批准
的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
（二）发行人主营业务
公司深耕肝脏健康领域与抗病毒领域二十余年，已发展成为国内抗乙肝病毒药物领域的知名企业，形成乙肝仿制药、保肝护肝、在研创新药等系列产品，并拓展了心血管、男性健康等领域产品，积极布局多产品管线，致力于成为抗病毒和肝脏健康药物领域领先的创新药研发生产的新质生产力企业。
乙肝仿制药：国内少数同时拥有丙酚替诺福韦、替诺福韦、恩替卡韦、拉米夫定、阿德福韦酯五大核苷（酸）类抗乙肝病毒用药，同剂型产品中销量处于行业前列；

保肝护肝：公司水飞蓟宾葡甲胺、益肝灵片、复方益肝灵片、珍菊降压片等均被纳入《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》，PDB 数据库显示公司水飞蓟宾葡甲胺 2024 年一至三季度销售额市占率达 42.09%，行业排名第 2。
创新药：公司已陆续在抗新型冠状病毒、乙肝临床治疗、肝癌、非酒精性脂肪性肝炎、肝纤维化等领域立项研发多款创新药。2023 年 11 月，公司首款创新
药泰中定获批上市销售，并于 2024 年 11 月正式进入国家医保目录；经 CDE 加
快上市申请专家论证会议定，GST-HG141 为新机制治疗药物，现有数据提示具
有明显临床优势，于 2024 年 12 月被 CDE 列入突破性治疗品种名单，有望加快
药物研发进程；GST-HG131 联合 GST-HG141 于 2025 年 3 月被北京市药监局纳
入“优化创新药临床试验审评审批试点项目”，将有效缩短临床审批周期，并于
2025 年 4 月 24 日获得 II 期临床试验批准。
（三）主要经营和财务数据及指标
1、最近三年主要财务数据
（1）合并资产负债表主要财务数据
单位：万元
项目 2025.3.31 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31
资产总额 138,301.81 143,880.80 161,448.18 149,484.47
负债总额 101,576.36 104,203.00 104,523.69 53,922.18
股东权益合计 36,725.45 39,677.79 56,924.50 95,562.29
归属于母公司股东权益合计 33,168.99 36,017.88 51,648.32 92,846.24
（2）合并利润表主要财务数据
单位：万元
项目 2025年1-3月 2024 年 2023 年 2022 年
营业收入 9,760.80 44,145.77 42,271.49 38,576.52
营业利润 -2,717.27 -16,450.70 -29,549.31 -16,029.26
利润总额 -2,708.24 -16,440.55 -29,802.91 -16,342.13
净利润 -2,952.34 -17,246.70 -37,490.35 -14,056.60
归属于母公司股东的净利润 -2,848.89 -15,630.44 -34,858.98 -12,740.39
扣除非经常性损益后归属于母 -3,042.09 -19,953.89 -35,423.28 -13,218.07

项目 2025年1-3月 2024 年 2023 年 2022 年
公司股东的净利润
（3）合并现金流量表主要财务数据
单位：万元
项目 2025年1-3月 2024 年 2023 年 2022 年
经营活动产生的现金流量净额 -1,255.30 2,070.77 -17,459.56 -11,967.97
投资活动产生的现金流量净额 -1,148.40 -4,581.21 -20,740.63 -19,720.54
筹资活动产生的现金流量净额 -41.04 -3,445.75 34,971.31 16,253.38
现金及现金等价物净增加额 -2,444.75 -5,956.15 -3,228.57 -15,436.29
期末现金及现金等价物余额 11,851.10 14,295.85 20,252.00 23,480.57
2、主要财务指标
（1）主要财务指标
项目 2025. 3.31 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31
/2025 年 1-3 月 /2024 年 /2023 年 /2022 年
流动比率（倍） 0.69 0.71 0.75 0.97
速动比率（倍） 0.47 0.51 0.57 0.80
资产负债率（合并） 73.45% 72.42% 64.74% 36.07%
应收账款周转率（次） 5.31 5.98 6.76 7.18
存货周转率（次） 0.99 1.28 1.94 2.04
每股经营活动产生的现金流量 -0.08 0.13 -1.10 -0.75
净额（元/股）
每股净现金流量（元/股） -0.15 -0.37 -0.20 -0.97
归属于发行人股东的每股净资 2.08 2.26 3.24 5.83
产（元/股）
研发费用率