日丰股份:华兴会计师事务所(特殊普通合伙)关于广东日丰电缆股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函回复(豁免版)

关于广东日丰电缆股份有限公司
申请向特定对象发行股票
的审核问询函回复
华兴专字[2025]24012610123 号
深圳证券交易所：
根据深圳证券交易所上市审核中心2025年2月24日出具的《关于广东日丰电缆股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕120007 号）（以下简称“审核问询函”）的要求，华兴会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“发行人会计师”或“华兴会计师”）作为广东日丰电缆股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”、“上市公司”或“日丰股份”）向特定对象发行股票的会计师，对审核问询函所提出的问题进行了逐项落实，现将有关事项回复如下，请予以审核。
说明：
除非文义另有所指，本回复中的简称或名词释义与募集说明书具有相同含义。
本问询函回复部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。
问题一
申报材料显示，报告期末，发行人货币资金余额为 25,915.89 万元，交易
性金融资产余额为 2,000.00 万元，资产负债率为 46.19%。公司本次拟发行股份不超过 3,417.53 万股，募集资金不超过人民币 23,000.00 万元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金及偿还银行贷款。本次发行对象为公司控股股东、实际控制人冯就景，认购资金来源于自有资金或自筹资金，其中自筹资金包括使用股票质押方式融资。本次锁价发行价格为 6.73 元/股，公司目前最近一个
交易日（2 月 24 日）收盘价为 11.71 元/股。本次发行新股的限售期安排为自发
行结束之日起 18 个月内不得转让。
发行人前次募集资金于2021年3月到账，募集资金净额为37,164.53万元，拟投入“自动化生产电源连接线组件项目”。2024 年 2 月，前次募集资金投资项目变更为“新能源及特种装备电缆组件项目”，变更金额占募集资金净额的 100%，预计于 2025 年 6 月达到可使用状态。报告期内，发行人新能源电缆产品毛利率持续下滑，分别为 25.06%、21.24%、19.78%和 15.81%。
请发行人：（1）结合货币资金、交易性金融资产、资产负债率、未来资金流入、营运资金需求、带息债务及还款安排、银行授信等，说明本次融资的必要性和募集资金规模的合理性。（2）补充说明冯就景参与本次认购的资金来源，自有资金和自筹资金的比例安排及筹资计划、偿还安排，是否存在对外募集、代持、结构化安排或者直接、间接使用发行人及其关联方资金用于本次认购的情形；本次认购资金部分来源于股份质押，说明是否存在因质押平仓导致股权变动的风险，以及维持控制权稳定的相应措施。（3）明确冯就景参与认购的数量或金额区间，是否承诺了最低认购金额或明确认购区间下限，承诺的最低认购金额是否与拟募集资金匹配。（4）补充说明冯就景在定价基准日前六个月内是否减持发行人股份，从定价基准日至本次发行后六个月内不减持所持发行人股份的承诺情况；相关股份限售期安排是否符合《上市公司收购管理办法》的相关规定。（5）结合公司股票最近市场价格与本次发行价格差异较大的情况，说明是否存在相关利益安排，是否损害上市公司利益和中小股东合法权益。（6）补充说明“自动化生产电源连接线组件项目”的具体投资情况、项目建设进展
缓慢的原因，相关资产是否出现减值迹象；前次募投项目变更的原因及合理性，
前期立项及论证是否审慎，是否对相关项目可能面临的困难、风险进行了充分
评估；结合报告期内发行人新能源电缆毛利率持续下降的情况，说明“新能源
及特种装备电缆组件项目”的实施环境是否发生重大不利变化。
请发行人补充披露（2）（6）相关风险。
请保荐人核查并发表明确意见，会计师对（1）（6）核查并发表明确意见，
发行人律师对（2）-（5）核查并发表明确意见。
回复：
一、结合货币资金、交易性金融资产、资产负债率、未来资金流入、营运
资金需求、带息债务及还款安排、银行授信等，说明本次融资的必要性和募集
资金规模的合理性
（一）公司货币资金、交易性金融资产、资产负债率、未来资金流入、营
运资金需求、带息债务及还款安排、银行授信等情况
1、货币资金情况
报告期各期末，公司货币资金情况如下表所示：
单位：万元
项目 2025.03.31 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31
货币资金 22,741.29 37,304.96 36,121.61 31,828.49
其中：受限资金 10,232.95 8,272.13 8,460.81 8,798.08
未受限的货币资金 12,508.34 29,032.83 27,660.80 23,030.41
注：本回复中引用的 2025 年 3 月 31 日财务报表相关数据均未经审计。
报告期各期末，公司货币资金余额分别为 31,828.49 万元、36,121.61 万元、
37,304.96 万元和 22,741.29 万元，其中公司实际可支配的未受限的货币资金余
额分别为 23,030.41 万元、27,660.80 万元、29,032.83 万元和 12,508.34 万元，
主要为银行存款，货币资金中的受限资金中主要为票据保证金、保函保证金。

2、交易性金融资产情况
报告期各期末，公司交易性金融资产情况如下表所示：
单位：万元
项目 2025.03.31 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31
以公允价值计量且其变动 - - - -
计入当期损益的金融资产
其中：理财产品 - - - -
远期外汇合约 - - 54.17 78.23
合计 - - 54.17 78.23
注：上表引用的 2025 年 3 月 31 日相关数据未经审计。
报告期各期末，公司交易性金融资产余额分别为 78.23 万元、54.17 万元、
0.00 万元和 0.00 万元。
3、资产负债率情况
报告期各期末，公司与同行业可比公司资产负债率对比情况如下：
项目 公司名称 2025.03.31 2024.12.31 2023.12.31 2022.12.31
金杯电工 56.08% 57.81% 52.03% 48.02%
东方电缆 40.82% 43.64% 40.88% 40.21%
资产负债率 汉缆股份 29.74% 28.84% 25.04% 27.08%
（合并） 金龙羽 46.40% 43.55% 36.29% 28.17%
平均值 43.26% 43.46% 38.56% 35.87%
日丰股份 47.38% 48.05% 43.18% 53.10%
注：可比公司资料来源于其定期报告等公开披露信息。
报告期各期末，公司资产负债率（合并）分别为 53.10%、43.18%、48.05%
和 47.38%，高于同行业可比公司平均水平，主要原因为同行业可比公司上市较
早，整体规模较大，较为成熟，有稳定的现金流和较低的融资需求，而公司仍处
于发展阶段，公司主要依靠经营积累和银行借款以满足资金需求。
在此情况下，公司本次通过发行股份的方式募集资金具有合理性。根据模拟
测算，本次募集资金能够支持公司将资产负债率降低至接近同行业公司平均水平，
具体情况如下：

单位：万元
项目 2025 年 3 月末 本次发行完成后
资产总额 362,119.68 385,119.68
负债总额 171,589.57 171,589.57
资产负债率 47.38% 44.55%
注：上表测算仅考虑本次发行对公司资产负债率影响，未考虑公司经营成果增加等因素。
4、未来资金流入情况
假设参考公司最近三年年度经营活动现金流净额为未来三年年均经营活动现金流净额，经测算，公司预计未来三年经营活动现金流量净额总计为74,801.22 万元。
2022 年至 2024 年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 33,607.00 万
元、27,190.90 万元和 14,003.32 万元，近三年的平均值为 24,933.74 万元。公
司出于谨慎性考虑，选择 2022 至 2024 年度经营活动现金流净额作为未来三年预测期的年均值，而非最近一年的经营活动现金流净额。原因在于：在测算融资需求时，未来年均现金流越大，测算出的融资需求越小，更能体现谨慎性。2024年度的现金流量净额低于2022年至2024年度的年均值，因此选择2022年至2024年度数据作为未来三年预测期的年均值，是更为谨慎的做法。
5、营运资金需求
在公司主营业务、经营模式保持稳定不发生较大变化的情况下，公司采用销售百分比的方法预测未来三年的营运资金需求量，假设各项经营性流动资产、经营性流动负债与营业收入之间存在稳定的百分比关系，根据公司最近三年各项经营性流动资产和经营性流动负债占营业收入比重的平均值，预测未来三年的