盛科通信:中国国际金融股份有限公司关于苏州盛科通信股份有限公司2024年度持续督导跟踪报告

中国国际金融股份有限公司
关于苏州盛科通信股份有限公司
2024 年度持续督导跟踪报告
中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保荐机构”）根据《证 券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》和《上海 证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等相关规定对苏州盛科 通信股份有限公司（以下简称“盛科通信”、“公司”）进行持续督导，并出具本持 续督导跟踪报告。
一、持续督导工作情况
序号 工作内容 持续督导情况
建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对 保荐机构已建立健全并有效执行了
1 具体的持续督导工作制定相应的工作计划 持续督导制度，并制定了相应的工
作计划
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始 保荐机构已与盛科通信签订保荐协
2 前，与上市公司或相关当事人签署持续督导协 议，该协议明确了双方在持续督导
议，明确双方在持续督导期间的权利义务，并报 期间的权利和义务，并报上海证券
上海证券交易所备案 交易所备案
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违 在本持续督导期间盛科通信未发生
3 规事项公开发表声明的，应于披露前向上海证券 按有关规定需保荐机构公开发表声
交易所报告，并经上海证券交易所审核后在指定 明的违法违规情况
媒体上公告
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法
违规、违背承诺等事项的，应自发现或应当发现 在本持续督导期间盛科通信及其相
4 之日起五个工作日内向上海证券交易所报告，报 关当事人未出现违法违规或违背承
告内容包括上市公司或相关当事人出现违法违 诺等事项
规、违背承诺等事项的具体情况，保荐人采取的
督导措施等
保荐机构通过日常沟通、定期或不
5 通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查 定期回访等方式，了解盛科通信业
等方式开展持续督导工作 务情况，对盛科通信开展持续督导
工作
6 督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员遵 在本持续督导期间，保荐机构督导
守法律、法规、部门规章和上海证券交易所发布 盛科通信及其董事、监事、高级管
序号 工作内容 持续督导情况
的业务规则及其他规范性文件，并切实履行其所 理人员遵守法律、法规、部门规章
做的各项承诺 和上海证券交易所发布的业务规则
及其他规范性文件，切实履行其所
做出的各项承诺
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制 保荐机构督促盛科通信依照相关规
7 度，包括但不限于股东大会、董事会、监事会议 定健全完善公司治理制度，并严格
事规则以及董事、监事和高级管理人员的行为规 执行公司治理制度
范等
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包 保荐机构对盛科通信的内控制度的
括但不限于财务管理制度、会计核算制度和内部 设计、实施和有效性进行了核查，
8 审计制度，以及募集资金使用、关联交易、对外 盛科通信的内控制度符合相关法规
担保、对外投资、衍生品交易、对子公司的控制 要求并得到了有效执行，能够保证
等重大经营决策的程序与规则等 公司的规范运营
督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制 保荐机构督促盛科通信严格执行信
9 度，审阅信息披露文件及其他相关文件，并有充 息披露制度，审阅信息披露文件及
分理由确信上市公司向上海证券交易所提交的 其他相关文件
文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、上
海证券交易所提交的其他文件进行事前审阅，对
存在问题的信息披露文件及时督促公司予以更
正或补充，公司不予更正或补充的，应及时向上 保荐机构对盛科通信的信息披露文
10 海证券交易所报告；对上市公司的信息披露文件 件进行了审阅，不存在应及时向上
未进行事前审阅的，应在上市公司履行信息披露 海证券交易所报告的情况
义务后五个交易日内，完成对有关文件的审阅工
作，对存在问题的信息披露文件应及时督促上市
公司更正或补充，上市公司不予更正或补充的，
应及时向上海证券交易所报告
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董事、 盛科通信无控股股东、实际控制人，
监事、高级管理人员受到中国证监会行政处罚、 本持续督导期间，公司及其董事、
11 上海证券交易所纪律处分或者被上海证券交易 监事、高级管理人员未发生该等事
所出具监管关注函的情况，并督促其完善内部控 项
制制度，采取措施予以纠正
持续关注上市公司及控股股东、实际控制人等履
12 行承诺的情况，上市公司及控股股东、实际控制 在本持续督导期间，盛科通信及其
人等未履行承诺事项的，及时向上海证券交易所 主要股东不存在未履行承诺的情况
报告
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市
场传闻进行核查。经核查后发现上市公司存在应 在本持续督导期间，经保荐机构核
13 披露未披露的重大事项或与披露的信息与事实 查，盛科通信不存在应及时向上海
不符的，及时督促上市公司如实披露或予以澄 证券交易所报告的情况
清；上市公司不予披露或澄清的，应及时向上海
证券交易所报告

序号 工作内容 持续督导情况
发现以下情形之一的，督促上市公司做出说明并
限期改正，同时向上海证券交易所报告：（一）
涉嫌违反《上市规则》等相关业务规则；（二）
证券服务机构及其签名人员出具的专业意见可 在本持续督导期间，盛科通信未发
14 能存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏等违法 生前述情况
违规情形或其他不当情形；（三）公司出现《保
荐办法》第七十条规定的情形；（四）公司不配
合持续督导工作；（五）上海证券交易所或保荐
人认为需要报告的其他情形
制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场 保荐机构已制定现场检查的相关工
15 检查工作要求，确保现场检查工作质量 作计划，并明确了具体的检查工作
要求
上市公司出现下列情形之一的，保荐机构、保荐
代表人应当自知道或者应当知道之日起十五日
内进行专项现场核查：（一）存在重大财务造假
嫌疑；（二）控股股东、实际控制人、董事、监 在本持续督导期间，盛科通信不存
16 事或者高级管理人员涉嫌侵占上市公司利益； 在该种情形
（三）可能存在重大违规担保；（四）资金往来
或者现金流存在重大异常；（五）上海证券交易
所或者保荐机构认为应当进行现场核查的其他
事项。
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
无。
三、重大风险事项
（一）尚未盈利的风险
2024 年度，公司归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非
经常性损益后的净利润分别为-6,826.47 万元、-10,847.02 万元。截至 2024 年 12 月
31 日，公司累计未弥补亏损为 13,194.38 万元。
公司盈亏状况变动主要受研发投入增减和毛利率波动的影响。2024 年度，公司新产品经下游用户陆续验证导入，改善了毛利率水平，综合毛利率实现小幅提升。但由于公司明确坚守长期主义的发展策略，坚持技术创新，持续加大研发投入，报
告期内研发费用 42,846.10 万元，较上年同期增长 36.40%，研发投入同比增长较大幅度导致短期利润阶段性承压。
加码研发投入是公司主动性战略选择，以创新驱动战略，顺应行业趋势，为企业长远发展奠定坚实基础。公司主动加大研发投入，虽然短期内会对利润表现产生一定影响，但这是实现长期战略目标的必要举措，将为企业创造更大的价值，为企业在激烈的市场竞争中筑牢长远发展根基。
（二）业绩大幅下滑或亏损的风险
2024 年度，公司实现营业收入 108,182.67 万元，较上年同期增长 4.28%，呈现
小幅温和上升趋势；公司归属于上市公司股东的净利润为-6,826.47 万元，较上年同期增加亏损 4,873.40 万元，主要是公司加大研发投入力度导致。
随着公司市场影响力以及客户认可度的不断提升，下游客户对公司产品规格的丰富度以及产品性能提出了更高要求。公司希望抓住当下国产化趋势带来的发展机会，依托强大的研发团队和充足的资金，加快补齐现有产品线规格，并向高端市场延伸，开发性能更卓越的产品，以迅速提升市场地位。但随着研发投入的进一步提升，若未来产品的市场拓展不及预期，则会对公司盈利能力产生较大影响，导致扭亏为盈时点可能出现延缓，甚至出现亏损幅度进一步扩大的情形。
（三）核心竞争力风险
1、产品研发风险
随着下游市场对产品性能需求的不断提升，集成电路设计行业技术升级和产品更新换代速度较快，尤其是公司所处的以太网交换芯片领域，设计难度较高，需要对网络和网络未来的演进有深刻的理解。公司需紧跟市场发展步伐，及时对现有产品及技术进行升级换代，以维持其市场地位。凭借对以太网交换芯片行业未来发展趋势的前瞻性把握，公司已投入应用于大规模数据中心的系列芯片研发。
虽然公司产品的研发已经过充分论证，目标市场需求明确，产品研发进度良好，但由于芯片产品研发难度较大、研发过程较长、投入资金较高，对公司的资金投入和研发人员配置提出了较大的挑战，因此研发进度与研发成果存在较大不确定性。未来若公司以太网交换芯片技术研发进度不及预期、落后于行业升级换代水平，或公司技术研发方向与市场发展趋势偏离，以至于无法顺利实现客户认证并量产，则
公