7-1-2发行人及保荐机构关于审核中心意见落实函的回复(龙建路桥股份有限公司)

股票简称：龙建股份 股票代码：600853
关于龙建路桥股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券的
审核中心意见落实函的回复
保荐机构（主承销商）
（上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 39 楼）
二〇二五年五月
上海证券交易所：
根据贵所于 2023 年 6 月 28 日出具的“上证上审（再融资）〔2023〕436 号”
《关于龙建路桥股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的审核中心意见落实函》（以下简称“落实函”）的要求，龙建路桥股份有限公司（以下简称“龙建股份”、“发行人”或“公司”）会同中银国际证券股份有限公司（以下简称“中银证券”、“保荐机构”或“保荐人”）和中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“中审亚太”、“申报会计师”）等相关各方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，对落实函所涉及的问题进行了充分的核查、讨论，现就落实函回复如下，请贵所予以审核。
关于回复内容释义、格式及补充更新披露等事项的说明：
1、如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《龙建路桥股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称“《募集说明书》”）中的简称具有相同含义，涉及募集说明书补充披露的内容在募集说明书中以楷体加粗方式列示。
2、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。
落实函所列问题 黑体
对落实函所列问题的回复 宋体
对落实函所列问题回复的修订 楷体加粗

目 录

目 录...... 2
问题 1： ...... 3
问题 1：
请发行人：结合应收账款账龄分布、主要客户及性质、对应信用政策及地方财政情况等，说明公司应收账款坏账计提比例低于同行业平均水平的原因及合理性，逐项分析公司长账龄应收账款是否存在后续无法收回的风险，相关坏账准备计提是否充分。
请保荐机构及申报会计师进行核查并发表明确意见。
回复：
一、结合应收账款账龄分布、主要客户及性质、对应信用政策及地方财政情况等，说明公司应收账款坏账计提比例低于同行业平均水平的原因及合理性；
（一）应收账款账龄分布
报告期各期末，公司应收账款余额及其账龄的分布情况如下表所示：
单位：万元
账龄 2024 年末 2023 年末 2022 年末
金额 占比 金额 占比 金额 占比
1 年以内 487,962.19 49.98% 608,458.72 63.48% 354,232.74 58.93%
1-2 年 249,926.99 25.60% 167,882.73 17.52% 95,275.34 15.85%
2-3 年 108,964.11 11.16% 66,922.16 6.98% 60,009.22 9.98%
3-4 年 46,468.37 4.76% 47,086.52 4.91% 48,897.07 8.13%
4-5 年 33,303.76 3.41% 33,116.99 3.46% 20,056.48 3.34%
5 年以上 49,601.37 5.08% 34,995.48 3.65% 22,620.83 3.76%
合计 976,226.79 100.00% 958,462.59 100.00% 601,091.68 100.00%
报告期各期末，公司 3 年以内的应收账款余额占比分别为 84.76%、87.98%
和 86.74%，公司应收账款总体以 3 年以内账龄的部分为主，主要应收账款的账龄总体处于合理范围。
报告期内各期末，由于行业及业务特性，公司应收账款余额相对较大，部分款项账龄相对较长，主要是由于：（1）基于行业惯例，在公路、桥梁工程竣工后，业主一般会预留合同金额 3%-5%左右的工程质量保证金，于工程项目缺陷责任期满后按合同约定支付。根据住房城乡建设部和国家工商行政管理总局制定的《建设工程施工合同（示范文本）》（GF-2017-0201），缺陷责任期是指承包人按
照合同约定承担缺陷修复义务，且发包人预留质量保证金（已缴纳履约保证金的除外）的期限，自工程实际竣工日期起计算。缺陷责任期一般情况下为项目竣工后 2 年，少部分项目也有 2-5 年不等；（2）根据部分工程施工合同约定，业主应于工程竣验审计完成后按约定支付剩余工程款项。工程竣验审计的程序较为繁杂，一般是缺陷责任期届满后的 1-2 年内启动并完成竣工验收，项目竣工验收完成后进行决算审计，审计环节用时一般在 1 年左右，工程竣验审计大致会在缺陷责任期满后的 2-3 年内完成，即从项目完工至工程竣验审计完成的时间周期约为 4-5年，耗时较长，导致该部分剩余工程款回款周期较长；（3）个别项目因地方政府/国有企业付款审批流程较长或资金紧张延迟付款，未能及时支付全部项目款项，导致应收款项账龄较长；（4）对于缺陷责任期满三年以上且未按合同约定付款的应收账款发行人已进行全额计提。
截至 2024 年末，公司应收账款账龄分布与同行业可比上市公司对比情况如下：
账龄 1年以内 1至2年 2至3年 3年以上 合计
（含1年） （含2年） （含3年）
山东路桥 58.61% 24.00% 8.17% 9.22% 100.00%
腾达建设 70.17% 17.43% 7.23% 5.17% 100.00%
四川路桥 75.72% 12.01% 5.58% 6.69% 100.00%
浦东建设 83.54% 9.04% 2.79% 4.62% 100.00%
中国交建 60.10% 15.30% 6.53% 18.07% 100.00%
龙元建设 26.73% 21.44% 8.53% 43.30% 100.00%
中国铁建 72.23% 13.54% 7.06% 7.16% 100.00%
可比公司平均值 63.87% 16.11% 6.56% 13.46% -
公司 49.98% 25.60% 11.16% 13.25% -
由上表可知，公司 3 年以上长账龄应收账款占比 13.25%，略低于行业平均
值的 13.46%，基本保持一致，处于行业中间水平，与同行业不存在重大差异。
2022 年末、2023 年末和 2024 年末，公司应收账款余额分别为 601,091.68 万
元、958,462.59 万元和 976,226.79 万元，呈逐年增长趋势，其中账龄一年以内应收账款占比分别为 58.93%、63.48%和 49.98%，2024 年末账龄一年以内占比较往年有所下降，主要是由于：

（1）2024 年度，公司承接了多个森林防火路项目，该类型项目周期短、当期回款，致使公司账龄一年以内应收账款金额同比下降，占比降低；
（2）根据《关于金融支持融资平台债务风险化解的指导意见》（国办发〔2023〕35 号）及配套文件《重点省份分类加强政府投资项目管理办法（试行）》（47 号）的规定，划定了 12 个需要重点管控的省份，黑龙江省属于重点管控省份；规定除民生类项目、国家级重大项目外，其他新建政府类投资项目原则上不得推进。龙建股份不存在受此政策影响的项目，存量项目完成率基本都高于 50%，得以继续实施，由于新建项目减少，地方政府财政压力减轻，使得龙建股份的应收账款增幅放缓；新开工的高标准农田、侵蚀沟治理、水毁灾后恢复重建等工程项目基本为专项债、增发国债项目，项目当期回款较好，致使公司账龄一年以内应收账款金额同比下降，占比降低；
（3）根据部分工程施工合同约定，业主应于工程竣验审计完成后按约定支付剩余工程款项；此外，基于行业惯例，在公路、桥梁工程竣工后，业主一般会预留合同金额 3%-5%左右的工程质量保证金，于工程项目缺陷责任期满后按合同约定支付。随着近几年公司业务规模不断扩大及完工项目数量的逐年增加，沉淀的该类型应收账款及工程质量保证金金额亦有所增加，导致公司长账龄应收账款比例上升，从而账龄一年以内应收账款占比相对下降；
（4）报告期内，公司主要业务在黑龙江省内，2024 年度黑龙江省内主营业务收入占比 79.22%。公司的主要客户为政府、国企类客户，以往年度应收账款回收受化债省份和地方财政影响，从而导致公司报告期内应收账款整体账龄增加，进而一年以内账龄的应收账款占比相对下降。

（二）主要客户及性质、对应信用政策及地方财政情况
报告期内，公司按照各期营业收入金额前十大客户（单一法人口径，未同一控制下合并）的基本情况、客户性质、对应信用政策
及地方财政情况具体如下：
近两年 财政自给 负债率
是否出 率（一般 （法定
序 客户 基本情况 客户 实际控制 信用政策 所属 当地财政情况 举债状况 现债券 公共预算 债务余
号 名称 性质 人 地区 或