长阳科技:宁波长阳科技股份有限公司关于自愿披露对外投资的公告

证券代码：688299 证券简称：长阳科技 公告编号：2025-034
宁波长阳科技股份有限公司
关于自愿披露对外投资的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。
重要内容提示：
宁波长阳科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟使用自有资金人民
币 29,900,000.00 元认购宁波惠之星新材料科技股份有限公司（以下简
称“惠之星”）发行的 923,409 股股份，认购价格为每股 32.38 元，本
次认购投资完成后，公司将持有惠之星 1.83%的股份。
根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》《公司章程》等规定，本
次投资无需提交董事会、股东大会审议，已经公司总经理办公会审议
通过。
本次投资不构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理办
法》规定的重大资产重组。
相关风险提示：
1、交易不能完成风险
本次认购惠之星股票事项，尚需经惠之星股东会审议通过、尚需
取得全国股转公司出具的同意定向发行的函后方可实施。本次定向发
行能否取得全国股转公司出具的同意定向发行的函尚存在不确定性，
且最终取得同意定向发行的函的时间也存在不确定性。

《关于宁波惠之星新材料科技股份有限公司之股份认购协议》约 定的相关交割条件尚未全部成就，公司尚未取得目标公司的股份，若 交易无法达成，本次交易存在终止的可能。
2、目标公司技术迭代风险
由于消费电子行业产品更新迭代快，产品创新属性强，产品朝着 轻薄化、智能化等方向发展，下游终端客户必然会对功能性涂层复合 材料供应商的要求越来越高，惠之星作为上游厂商必须加大研发投入， 提升、改进工艺水平，才能满足消费电子类产品的市场需求。如果惠 之星不能正确判断和及时把握行业的发展趋势和工艺技术的演进路线， 不能开发出符合市场需求的新产品，将面临订单减少、产品技术逐渐 落后甚至被淘汰的风险。
3、目标公司客户及供应商集中度高的风险
惠之星2024年度前五大客户的收入占当期营业收入的比重达到了 88.95%，集中度较高。若惠之星的客户结构未来未能继续优化、惠之 星未能及时开拓并获取新的客户的业务增量，或现有主要客户的产品 需求放缓，现有主要客户未来市场竞争地位发生重大变动、惠之星与 主要客户的合作关系发生变化等，则惠之星的营业收入规模可能出现 波动，进而对惠之星的盈利水平产生不利影响。
惠之星2024年度向前五大供应商的采购占当期采购总额的比重达 到 68.30%，惠之星供应商集中度较高。若惠之星未能及时拓展新供应 商，或现有供应商因政策或产能等原因不再向惠之星销售原料，则惠 之星的原材料供应可能出现波动，进而对惠之星经营产生不利影响。4、投资风险
公司本次对外投资经过了审慎论证，符合国家产业政策和行业发 展趋势，具有良好的市场前景。虽然对外投资经过了慎重、充分的可 行性研究论证，但后续仍存在因市场环境发生较大变化、行业竞争状 况加剧、某些不可预见因素等导致公司投资不能产生预期收益的可能。
一、对外投资概述
（一）对外投资的基本情况
基于长远发展战略及双方互补、合作共赢考虑，公司拟使用自有资金人民币29,900,000.00 元认购惠之星定向发行的 923,409 股股份，认购价格为每股 32.38元，本次认购投资完成后，公司将持有惠之星 1.83%的股份。
（二）对外投资的决策与审批程序
根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》《公司章程》等规定，本次对外投资无需提交董事会、股东大会审议，已经公司总经理办公会审议通过。
（三）本次对外投资事项不构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
二、投资协议主体基本情况
1、目标公司基本情况
公司名称 宁波惠之星新材料科技股份有限公司
企业类型 股份有限公司（非上市、自然人投资或控股）（全国中小企业股份
转让系统，证券代码：874357）
成立时间 2012 年 10 月 29 日
注册资本 4,833.5967 万人民币
法定代表人 董红星
注册地址 浙江省宁波市江北区慈城镇庆丰路 988 号 4 幢
一般项目：新材料技术研发；塑料制品制造；塑料制品销售；专用
化学产品销售（不含危险化学品）；专用化学产品制造（不含危险
经营范围 化学品）；非居住房地产租赁（除依法须经批准的项目外，凭营业
执照依法自主开展经营活动）。许可项目：技术进出口；货物进出
口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，
具体经营项目以审批结果为准）。
实际控制人 董红星
2、投资标的财务数据（经审计）
单位：人民币元
项目 2024 年 12 月 31 日/2024 年 2023 年 12 月 31 日/2023 年
资产总额 426,542,753.90 305,412,843.08
负债总额 341,402,149.19 249,752,937.29
资产净额 85,140,604.71 55,659,905.79
营业收入 330,533,263.09 261,903,259.93
净利润 21,451,212.22 -17,391,358.26
3、本次交易前目标公司前十大股东情况
序号 股东名称 持有股数（股） 占比
1 董红星 8,575,452 17.74%
2 宁波鸿之星投资管理合伙企业 6,093,222 12.61%
（有限合伙）
3 金亚东 4,548,911 9.41%
4 杨和荣 3,722,805 7.70%
5 黄海江 3,083,461 6.38%
6 孙素云 2,849,997 5.90%
7 俞根伟 2,573,805 5.32%
8 中哲控股集团有限公司 2,569,209 5.32%
9 宁波优凯创业投资合伙企业（有 2,524,007 5.22%
限合伙）
10 宓立培 2,320,500 4.80%
其中惠之星 5%以上股东金亚东先生为本公司控股股东、实际控制人、董事长、总经理。本次投资后，公司将持有惠之星 1.83%的股份。
4、惠之星与公司在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面均不存在关联关系。
5、标的公司业务状况
惠之星专业从事光学硬化膜等功能性薄膜材料的研发、生产和销售。光学硬化膜，简称光学膜，是对经过涂布加工硬化处理的光学介质膜材料的统称，可按
原材料种类划分为 CPI 功能性膜材料、TAC 功能性膜材料及 PET 功能性膜材料
等。光学硬化膜广泛应用于智能手机、电脑、电视等电子 产品中，是各类电子产品显示模组的核心组件。惠之星致力于实现高端光学膜材料的国产替代，综合运用电子产品屏幕防护材料设计及制造技术、精密涂布工艺等核心技术，对 CPI、TAC、PET 等基膜材料进行加工及复合生产，提升膜材料物理属性，改善膜材料光学性能，使膜材料具备可折叠、耐腐蚀、防眩光、抗刮擦、防爆裂、防指纹等
功能，是目前国内少数可实现 CPI、TAC 功能性膜材料生产的企业之一。惠之星CPI 功能性膜材料产品及 PET 膜材料产品已作为柔性折叠显示盖板组件，广泛应用于华为、荣耀、OPPO、vivo 等品牌折叠屏手机中。
三、目标公司本次定向发行对象及价格
惠之星本次定向发行对象共 4 名股东，具体情况如下
序号 股东名称 投资额（元） 单价（元） 股份数（股） 增资后占比
1 宁波长阳科技股份 29,900,000 32.38 923,409 1.83%
有限公司
2 宁波东元创业投资 20,000,000 32.38 617,665 1.23%
有限公司
3 首正泽富创新投资 10,000,000 32.38 308,832 0.61%
（北京）有限公司
4 杨荣夫 5,000,000 32.38 154,416 0.31%
合计 64,900,000 \ 2,004,322 3.98%
惠之星最近一次增资为 2021 年 5 月，认购单价为 32.38 元/份注册资本，投
后估值为 15.65 亿元。
四、股票认购合同的主要内容
1、合同主体
甲方（发行人）：宁波惠之星新材料科技股份有限公司
乙方（认购人）：宁波长阳科技股份有限公司
2、乙方认购方案
2.1 认购的数量：乙方同意认购甲方本次定向发行股票 923,409 股。
2.2 认购价格：认购价格为人民币 32.38 元/股。
2.3 如甲方在本次定向发行新增股票完成登记手续前派发现金红利的，乙方不享有相应的股东权益，该权益分派事项实施前后，标的股份的认购数量和