大全能源:中国国际金融股份有限公司关于新疆大全新能源股份有限公司2024年度持续督导跟踪报告

中国国际金融股份有限公司
关于新疆大全新能源股份有限公司
2024 年度持续督导跟踪报告
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市
规则》和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有
关法律、法规的规定，中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保
荐机构”）作为新疆大全新能源股份有限公司（以下简称“大全能源”、“公司”）
持续督导工作的保荐机构，出具本持续督导跟踪报告。
一、持续督导工作情况
序号 工作内容 持续督导情况
1 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对 保荐机构已建立并有效执行了持续督导制
具体的持续督导工作制定相应的工作计划 度，并制定了相应的工作计划
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始 保荐机构已与大全能源签订《保荐协议》，
2 前，与上市公司或相关当事人签署持续督导协 该协议明确了双方在持续督导期间的权利和
议，明确双方在持续督导期间的权利义务，并报 义务，并报上海证券交易所备案
上海证券交易所备案
通过日常沟通、定期回访、现场走访、尽职调查 保荐机构通过日常沟通、定期或不定期回访
3 等方式开展持续督导工作 等方式，了解大全能源业务情况，对大全能
源开展持续督导工作
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违 2024 年度大全能源在持续督导期间未发生按
4 规事项公开发表声明的，应于披露前向上海证券 有关规定需保荐机构公开发表声明的违法违
交易所报告，并经上海证券交易所审核后在指定 规情况
媒体上公告
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法
违规、违背承诺等事项的，应自发现或应当发现
5 之日起五个工作日内向上海证券交易所报告，报 2024 年度大全能源在持续督导期间未发生违
告内容包括上市公司或相关当事人出现违法违 法违规或违背承诺等事项
规、违背承诺等事项的具体情况，保荐机构采取
的督导措施

督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员遵 在持续督导期间，保荐机构督导大全能源及
守法律、法规、部门规章和上海证券交易所发布 其董事、监事、高级管理人员遵守法律、法
6 的业务规则及其他规范性文件，并切实履行其所 规、部门规章和上海证券交易所发布的业务
做出的各项承诺 规则及其他规范性文件，切实履行其所作出
的各项承诺
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制 保荐机构督促大全能源依照相关规定，健全
7 度，包括但不限于股东大会、董事会、监事会议 完善公司治理制度，并严格执行公司治理制
事规则以及董事、监事和高级管理人员的行为规 度
范等
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包 保荐机构对大全能源的内控制度的设计、实
括但不限于财务管理制度、会计核算制度和内部 施和有效性进行了核查，大全能源的内控制
8 审计制度，以及募集资金使用、关联交易、对外 度符合相关法规要求并得到了有效执行，能
担保、对外投资、控股子公司管理等重大经营决 够保证公司的规范运营
策的程序与规则等
督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制
9 度，审阅信息披露文件及其他相关文件，并有充 保荐机构督促大全能源严格执行信息披露制
分理由确信上市公司向上海证券交易所提交的文 度，审阅信息披露文件及其他相关文件
件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、上
海证券交易所提交的其他文件进行事前审阅，对
存在问题的信息披露文件应及时督促上市公司予
以更正或补充，上市公司不予更正或补充的，应 保荐机构对大全能源的信息披露文件进行了
10 及时向上海证券交易所报告；对上市公司的信息 审阅，不存在应及时向上海证券交易所报告
披露文件未进行事前审阅的，应在上市公司履行 的情况
信息披露义务后五个交易日内，完成对有关文件
的审阅工作，对存在问题的信息披露文件应及时
督促上市公司更正或补充，上市公司不予更正或
补充的，应及时向上海证券交易所报告
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董
事、监事、高级管理人员受到中国证监会行政处 2024 年度，大全能源及其控股股东、实际控
11 罚、上海证券交易所纪律处分或者被上海证券交 制人、董事、监事、高级管理人员未发生该
易所出具监管关注函的情况，并督促其完善内部 等事项
控制制度，采取措施予以纠正
持续关注上市公司及控股股东、实际控制人等履
12 行承诺的情况，上市公司及控股股东、实际控制 2024 年度，大全能源及其控股股东、实际控
人等未履行承诺事项的，及时向上海证券交易所 制人不存在未履行承诺的情况
报告
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市 2024 年度，经保荐机构核查，不存在应及时
13 场传闻进行核查。经核查后发现上市公司存在应 向上海证券交易所报告的情况
披露未披露的重大事项或与披露的信息与事实不

符的，及时督促上市公司如实披露或予以澄清；
上市公司不予披露或澄清的，应及时向上海证券
交易所报告
发现以下情形之一的，督促上市公司作出说明并
限期改正，同时向上海证券交易所报告：（一）
涉嫌违反《上市规则》等相关业务规则；（二）
中介机构及其签名人员出具的专业意见可能存在
14 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏等违法违规情 2024 年度，大全能源未发生前述情况
形或其他不当情形；（三）公司出现《保荐办
法》第七十条规定的情形；（四）公司不配合保
荐机构持续督导工作；（五）上海证券交易所或
保荐机构认为需要报告的其他情形
15 制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场 保荐机构制定了对上市公司的现场检查工作
检查工作要求，确保现场检查工作质量 计划，明确了现场检查工作要求
上市公司出现下列情形之一的，保荐机构、保荐
代表人应当自知道或者应当知道之日起 15 日内
进行专项现场核查：（一）存在重大财务造假嫌
疑；（二）控股股东、实际控制人、董事、监事
16 或者高级管理人员涉嫌侵占上市公司利益； 2024 年度，大全能源不存在前述情形
（三）可能存在重大违规担保；（四）资金往来
或者现金流存在重大异常；（五）上海证券交易
所或者保荐机构认为应当进行现场核查的其他事
项
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
无。
三、重大风险事项
在本持续督导期间，公司面临的主要风险因素如下：
（一）业绩大幅下滑或亏损的风险
2024 年公司营业收入和归属于母公司股东的净利润分别为 741,051.84 万元
和-271,813.24 万元，经营业绩较上年同期大幅下降。自 2023 年开始，随着行业
内新增产能的不断释放，行业整体产能攀升，多晶硅供需关系趋于失衡，多晶硅
价格不断下滑。若未来短期内行业内产能继续增加或下游企业采购策略调整，导
致行业竞争加剧或下游需求萎缩，则可能导致多晶硅产品价格存在进一步下降的风险，公司业绩存在持续下滑或亏损风险。
（二）核心竞争力风险
公司核心竞争力高度依托现有的高纯多晶硅核心制备工艺，以及在此基础上开展的一系列技术创新举措。在当前技术快速迭代的环境下，若外部出现颠覆性的多晶硅制备技术，而公司由于在既有技术路径上投入巨大，对新技术的研发和应用响应滞后，就极有可能丧失现有的技术优势。同时高端技术人才是技术创新的核心驱动力，若行业内其他企业以优厚待遇吸引公司核心技术人才，造成人才流失，公司技术创新的进度与质量将大打折扣，难以持续推出提升核心竞争力的新技术。
公司深刻认识到上述风险，基于此，公司管理和技术团队紧盯行业前沿技术发展趋势，并积极组织技术团队深入考察和调研，引进并储备具有一定发展前景的相关前沿技术；同时，在技术创新和人才培养、引进上持续投入资金和力量，确保公司在激烈的市场竞争中屹立不倒。
（二）经营风险
1、客户供应商集中度较高的风险
（1）客户集中度较高的风险
公司下游硅片行业的集中度较高，2024 年 1-12 月，公司最大客户的销售占
比为 21.51%,前五大客户的销售占比为 75.57%，客户集中度较高。若公司与主要客户的合作关系发生不利变化，或者主要客户的经营、财务状况出现不利变化，或者未来行业竞争加剧，公司未能及时培育新的客户，将对公司未来生产经营和财务状况产生不利影响。
（2）供应商集中度较高的风险
公司产能布局于新疆与内蒙古，并就近采购工业硅粉等原材料和电、蒸汽等能源，导致供应商集中度较高。工业硅粉和能源采购额占原材料总采购额的比重较大。若公司主要供应商无法满足公司采购需求，或公司与其合作发生变更，则
可能会在短期内对公司经营带来不利影响，公司可能被迫向外地供应商采购原材料，导致采购价格或运输成本上升，影响公司盈利能力。
2、毛利率继续下滑的风险
公司生产所需的直接材料主要为工业硅粉。工业硅粉的价格直接影响公司产品的单位成本，工业硅粉价格的向上波动将导致公司成本上升，进而对公司产品的毛利率产生较大的负面影响；工业硅粉价格的剧烈波动也会给公司原材料采购管理及存货管理带来难度，对公司正常经营带来负面影响。公司生产成本中的电力成本占营业成本的比例较高，电价波动对公司相关产品的毛利率水平具有较大影响。虽然公司与其电力供应商签署了保障供应用电的协议，并约定了较长时期内的用电价格，但由于煤炭价格存在波动，公司用电价格存在向上波动的风险，进而对公司的盈利能力产生不利影响。同时，若政府在经济调控过程中采取能耗及用电控制等措施，则公司能源供应存在短缺的风险，从而对公司开展正常经营造成不利影响。随着多晶硅市场价格的波动，公司产品的毛利率波动较大，若未来行业供求关系发生不利变化，多晶硅市场价格下降，主营业务毛利率存在下降的风险。同时，若主要原材料（工业硅粉）和