复旦微电:关于2024年年度报告的信息披露监管问询函回复公告

A 股证券代码：688385 证券简称：复旦微电 公告编号：2025-017
港股证券代码：01385 证券简称：上海复旦
上海复旦微电子集团股份有限公司
关于 2024 年年度报告的信息披露监管问询函回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。
上海复旦微电子集团股份有限公司（以下简称“公司”或“复旦微电”）于近日收到上海证券交易所科创板公司管理部下发的上证科创公函【2025】0079 号《关于上海复旦微电子集团股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函》（以下简称“《问询函》”）。公司会同年审会计师安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）就《问询函》有关问题逐项进行核查落实，本回复中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入原因所致。现将有关问题回复如下：
重要风险提示：
毛利率下行的风险
近年来，公司部分产品的应用场景毛利率水平受供求关系变化冲击明显，2022
年至 2024 年，公司综合毛利率为 64.67%、61.21%及 55.95%。2024 年度，FPGA 及
其他产品线中，高可靠应用场景毛利率略有下降，但低毛利的工业级别 FPGA 占
FPGA 及其他产品线收入的比重由 2023 年的 10.24%增长至 2024 年的 15.22%，进而
对公司毛利率水平带来挑战。2024 年，其他产品如智能电表 MCU 虽然采取了有效的成本降低措施，但受市场竞争影响，价格下行，营业收入增长同时毛利率水平有所下滑。
若未来因技术水平进步、人工和原材料价格上涨以及公司产品议价能力下降，而公司不能采取有效措施以巩固和增强产品竞争力，公司综合毛利率也将面临持续下降的风险，进而造成公司在激烈的市场竞争中处于不利地位，降低持续盈利
能力。
存货跌价风险
公司存货主要为芯片及晶圆，为保障供应链安全，公司投入了较大的资源。2024 年度期末，公司存货账面价值约为 313,445.69 万元，占对应期末流动资产总额的 48.36%。公司每年根据存货的可变现净值低于成本的金额计提相应的跌价准备。2024 年度期末，公司存货跌价准备余额约为 43,222.38 万元，存货跌价准备计提的比例为 12.12%；公司存货在手订单率较低，2024 年公司存货余额中有销售订单对应的存货占比为 12.30%，其中产成品的订单支持率为 26.91%；工业级 FPGA出货不如预期；非挥发存储器等部分产品存货可变现净值低于成本。
若未来市场进一步下行，或者由于技术迭代导致产品更新换代加快，可能导致存货跌价风险提高，从而对公司经营业绩产生不利影响。
更多经营情况及风险提示情况也可查阅公司《2024 年年度报告》。
1、关于毛利率。年报显示，公司有安全与识别芯片、非挥发性存储器、智能电表芯片、FPGA 及其他产品、集成电路测试服务五大业务板块。其中，智能电表芯片收入增加 44.90%，毛利率较上年减少 3.33 个百分点；集成电路测试服务收入下降28.45%，毛利率较上年减少 33.32 个百分点；FPGA 及其他产品收入下降 0.15%，毛利率较上年减少 9.09 个百分点。请公司结合主要客户、供应商购销情况、市场竞争状况、成本构成等因素，说明集成电路测试服务和 FPGA 及其他产品毛利率下降的原因及合理性，智能电表芯片在收入大幅增加的情况下，毛利率下降的原因及合理性；说明公司毛利率与同行业可比公司是否存在明显差异，是否存在进一步下滑的风险。
回复：
一、结合主要客户、供应商购销情况、市场竞争状况、成本构成等因素，说明集成电路测试服务和 FPGA 及其他产品毛利率下降的原因及合理性；
（一）FPGA 及其他产品毛利率下降原因及合理性分析
FPGA 及其他产品经营情况表

单位：万元
产品线 2024 年 2023 年
主营业务 成本 毛利率 主营业务 成本 毛利率
收入 收入
FPGA 及其他 112,917.97 27,664.41 75.50% 113,091.12 17,430.07 84.59%
公司 FPGA 及其他产品主要包括 FPGA、智能电器及其他产品，其中 FPGA 包括
高可靠级别FPGA 和工业级别FPGA。2023年和2024年高可靠级别FPGA 毛利占FPGA及其他产品的比例均超过 90%，其毛利率变化主要由高可靠 FPGA 所引起，所以将主要说明高可靠 FPGA 产品毛利率变化的原因及合理性。
1、产品结构变化对 FPGA 及其他产品毛利率的影响
2024 年 FPGA 及其他主营业务收入较为平稳，与上年同期基本持平。产品线内
部结构发生变化，主要是高可靠 FPGA 收入和其占比下降，工业级别 FPGA 和其他收入占比同比提高。2024 年，为扩大 FPGA 销售规模，提高高可靠和工业级别 FPGA供应链协同效应，公司持续拓展工控、通讯等非高可靠市场，工业级别 FPGA 及其
他产品收入增长 48.41%，占该产品线收入的比重由 2023 年的 10.24%增长至 2024
年的 15.22%。高可靠 FPGA 产品同时受竞争加剧等影响，销售价格下降，导致营业
收入下降，其占比由 2023 年的 89.76%下降至 2024 年的 84.78%，高可靠 FPGA 对
FPGA 及其他毛利率的贡献下降。
2、产品价格下降对 FPGA 及其他产品毛利率的影响
公司 FPGA 产品收入包括 65nm 的千万门级 FPGA、28nm 的亿门级 FPGA 和 PSoC、
及少量的基于 1xnm 工艺制程的十亿门级 FPGA。公司为国内首家推出千万门级和亿
门级 FPGA 的公司，其中亿门级 FPGA 于 2018 年推出。随着 FPGA 技术逐步成熟和
扩散，市场竞争者纷纷进入 28nm 亿门级高可靠市场，市场竞争会推动高可靠 FPGA产品销售价格下降，从而影响高可靠 FPGA 毛利率。工业品级别 FPGA 同样受市场供需影响，价格和毛利率均有所下降。
FPGA 高可靠产品料号较多，价格差异较大，选取了 2024 年排名前五的产品与
2023 年销售价格进行对比，价格均有不同幅度下降，下降幅度为 16.76%至 33.34%之间。
当前，公司正在开展 1xnm 制程 FPGA 产品的研发，部分产品于 2024 年已实现
小批量销售；同时公司在 2024 年完成新一代 PSoC 系列化产品-RFSoC 产品的开发
和流片等研发。公司将利用在 FPGA 领域明显的技术集群优势，逐步构建新的核心
技术壁垒，夯实了竞争优势。
3、FPGA 及其他产品主要客户销售情况
2024 年度，公司 FPGA 芯片前五大客户及变化情况如下：
单位：万元
收入占 FPGA 芯 2023 年度销售收入
2024 年度前五大客户 2024 年度收入 片及其他产品收 排名
入的比重
上海复旦通讯股份有限公司 21,003.78 18.60% 2
A 15,805.39 14.00% 1
B 4,740.41 4.20% 8
C 4,127.76 3.66% 前十名以外客户
D 3,725.34 3.30% 前十名以外客户
公司 2024 年度 FPGA 芯片前五大客户略有变化，上海复旦通讯股份有限公司、
A 均为上期前五大客户；B 的收入增幅较大，主要系客户需求增加所致；C、D 的收
入增幅较大但毛利率水平相对偏低，主要系两大客户均主要从事工业级别 FPGA 的
经销，工业级别 FPGA 产品的毛利率水平相对低于高可靠级别 FPGA 产品，随着公
司持续拓展工业通讯、工控等市场，公司工业级别 FPGA 收入大幅增长，相应经销
商收入也大幅增加。
4、主要供应商购销及成本构成情况
FPGA 及其他产品的主营业务成本主要由晶圆材料成本、封装、测试及其他成
本构成。其中 2023 年和 2024 年成本构成情况具体如下：
单位：万元
成本构成项目 2024 年金额 占总成本比例 2023 年金额 占总成本比例 占比变动情况
减少 0.89 个百分
原材料 9,939.80 35.93% 6,416.82 36.82% 点（以下简称
“PCT”）
封装测试成本 17,221.39 62.25% 10,584.08 60.72% 增加 1.53 个 PCT
其他制造成本 503.22 1.82% 429.17 2.46% 减少 0.64 个 PCT
从上表可知，FPGA 及其他产品成本构成基本保持稳定，封装测试成本占成本
的比例同比增加 1.53 个百分点，主要因测试费等提升所致。
（1）主要晶圆供应商购销情况

2024 年度，公司 FPGA 产品以 28nm 制程产品为主。公司 28nm 制程 FPGA 晶圆
基本于 2023 年完成战略备货，2024 年销售基本使用前期生产的晶圆等，所以晶圆采购对毛利率影响情况较小。
（2）主要封装供应商购销情况
2024 年封装供应商未发生重大变化，新产品根据加工需求增加了少量