天承科技:民生证券股份有限公司关于广东天承科技股份有限公司2024年报告的信息披露监管问询函的核查意见

民生证券股份有限公司关于广东天承科技股份有限公司
2024年报告的信息披露监管问询函的核查意见
上海证券交易所：
根据贵所出具的《关于广东天承科技股份有限公司 2024 年报告的信息披露监管问询函》 （上证科创公函【2025】0062 号）（以下简称“年报问询函” ）的要求，民生证券股份有限公司（以下简称“持续督导机构”）作为广东天承科技股份有限公司（以下简称“天承科技”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，会同公司及相关中介机构，就年报问询函提及的事项逐项进行了认真讨论、核查与落实，并出具了核查意见如下：
一、关于营业收入。年报显示，公司营业总收入38,067.1万元，同比上升12.32%。公司产品包括化学沉铜专用化学品、电镀专用化学品、铜面处理专用化学品、半导体先进封装专用化学品等。公司和客户的销售结算方式主要包括包线销售和单价销售。包线销售模式下，公司按月与客户核对结算面积或消耗电量和结算金额，并依据客户的对账单确认销售收入。请公司：（1）分产品列示营业收入、较上年增减变动情况及原因；（2）列示不同销售结算方式下营业收入、销售数量、价格、毛利率情况，分析营业收入变动的原因；（3）结合包线模式下主要客户的固定资产投资金额、包线数量、经营业绩等，分析公司营业收入变化趋势与客户相关情况是否匹配。
（一）公司回复
1、分产品列示营业收入、较上年增减变动情况及原因
各类产品营业收入变动情况：
单位：万元
2024 年度 2023 年度
分类 比上年增减比例
金额 占比 金额 占比
水平沉铜专用化学品 27,715.28 72.93% 25,337.64 74.93% 9.38%
电镀专用化学品 5,113.22 13.46% 4,138.12 12.24% 23.56%
铜面处理专用化学品 2,831.91 7.45% 2,228.18 6.59% 27.09%

垂直沉铜专用化学品 849.13 2.23% 805.58 2.38% 5.41%
其他 1,490.82 3.92% 1,305.48 3.86% 14.20%
小计 38,000.36 100.00% 33,815.00 100.00% 12.38%
据上分析，公司产品主要为水平沉铜专用化学品、电镀专用化学品和铜面处理专用化学品，两期产品结构基本一致。
公司本期主营业务收入较上期综合增长比例为 12.38%，除公司主打产品水平沉铜专用化学品继续稳步增长外，由于本身电镀专用化学品和铜面处理专用化学品销量基础较小，随着公司对市场端的进一步发力，本期上述两种产品增长幅度较大，增长比例分为 23.56%和 27.09%。
（1）水平沉铜专用化学品
水平沉铜专用化学品前十大客户销售情况：
单位：吨、万元
2024 年 2023 年 2024 年 2023 年 数量增 销售额
集团名称 数量 数量 销售额 销售额 长比例 增长比
例
客户一 2,303.43 1,677.62 3,822.12 3,228.11 37.30% 18.40%
客户二 2,065.20 1,656.83 3,667.20 3,459.24 24.65% 6.01%
客户三 1,598.62 1,026.39 2,796.94 2,164.63 55.75% 29.21%
客户四 1,225.97 1,104.23 2,409.90 2,622.36 11.02% -8.10%
客户五 1,287.28 1,080.93 2,292.43 2,270.50 19.09% 0.97%
客户六 529.33 336.48 1,448.02 1,055.36 57.31% 37.21%
客户七 722.51 721.89 1,374.71 1,719.26 0.09% -20.04%
客户八 562.88 423.13 1,334.11 1,233.94 33.03% 8.12%
客户九 748.87 475.49 1,163.39 867.36 57.49% 34.13%
客户十 244.69 235.88 1,134.53 1,354.32 3.74% -16.23%
合计 11,288.77 8,738.86 21,443.37 19,975.07 29.18% 7.35%
水平沉铜专用化学品销售情况 14,471.03 11,096.65 27,715.28 25,337.64 30.41% 9.38%
占比 78.01% 78.75% 77.37% 78.84%
水平沉铜专用化学品前十大客户销售与总销售额占比，本期与上期对比基本一致，公司主要客户相对稳定。2024 年度国内半导体行业整体呈向好趋势，这与
公司的主要客户公开市场业绩增长趋势一致，在国内宏观半导体经济增长大环境情况下，公司水平沉铜专用化学品销售业绩也呈稳步增长态势。本期公司水平沉铜专用化学品前十大客户销售数量均有不同程度增长，销售额除客户四、客户七、客户十由于价格调整等因素有所下降外，其他前十大客户销售额均呈现不同程度的增长。
（2）电镀专用化学品
电镀专用化学品前十大客户销售情况：
单位：吨、万元
集团客户 2024 年数量 2023 年数量 2024 年销 2023 年销 数量增长 销售额增
售额 售额 长
客户十六 267.11 237.63 2,355.36 2,183.85 12.41% 7.85%
客户三 396.16 256.92 1,119.10 670.28 54.20% 66.96%
客户四 51.73 43.76 602.01 560.81 18.22% 7.35%
客户二 246.22 46.15 299.32 99.58 433.48% 200.58%
客户五 91.23 34.41 286.75 108.33 165.12% 164.70%
客户十一 16.67 24.52 79.04 136.22 -32.01% -41.98%
客户十二 26.18 13.01 69.58 15.95 101.29% 336.26%
客户十三 37.05 61.48 57.15 194.52 -39.74% -70.62%
客户十四 7.97 6.09 54.12 50.78 30.84% 6.57%
客户十五 31.27 12.00 49.02 31.13 160.59% 57.44%
合计 1,171.61 735.98 4,971.44 4,051.47 59.19% 22.71%
电镀专用化学品
销售情况 1,232.44 804.59 5,113.22 4,138.12 53.18% 23.56%
占比 95.06% 91.47% 97.23% 97.91%
据上分析，公司电镀专用化学品前十大客户占比相对稳定，本期的销售增长，系公司主要客户客户十六、客户三、客户二、客户五的增长所致。
（3）铜面处理专用化学品
铜面处理专用化学品前十大客户销售情况：
单位：吨、万元
集团客户 2024 年 2023 年 2024 年 2023 年 数量增 销售额
数量 数量 销售额 销售额 长 增长
客户十七 455.50 240.68 631.39 445.12 89.26% 41.85%
客户三 876.35 677.30