沪农商行:上海农村商业银行股份有限公司投资者关系活动记录表_20250425

证券代码：601825 证券简称：沪农商行
上海农村商业银行股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2025-03
□ 特定对象调研 □ 分析师会议
投资者关系 □ 媒体采访 √ 业绩说明会
活动类别 □ 新闻发布会 □ 路演活动
□ 现场参观 □ 其他：
时间及参与单 2025 年 4 月 25 日 15：00-17：00
位名称 投资者现场及网上提问
地点 公司通过上证路演中心、全景网采用视频结合网络互动的方式召开业绩说明会
本行接待人员 董事长徐力、副行长张宏彪、副行长顾贤斌、董事会秘书兼首席财务官姚晓岗、首席风险
官朱卫、独立董事黄纪宪、公司相关部门负责人
一、预征集提问
1、我是来自于中国证券报的记者黄一灵，2024 年报披露贵行全年非利息净收入增速
较快，请问增长动因主要是什么？展望后续，管理层未来将如何布局这块业务？
2024 年，本集团实现非利息净收入 65.35 亿元，同比增长 14.36%，在营业收入中占比
24.53%，较上年上升 2.90 个百分点。其中：手续费及佣金方面，本集团进一步聚焦财富管
理业务和综合金融服务理念，代销保险规模、票证函业务发生额实现较快增长，但受保险
费率下降影响，手续费及佣金净收入同比有所减少。其他非息方面，本集团加强对市场前
瞻性研判，主动把握交易机会，优化资产配置结构，经营效益有所提升，投资收益和公允
价值变动收益合计同比增长 14.01%。展望 2025 年，本集团将主要通过持续迭代和丰富财
投资者关系活 富产品图谱，积极发展债券承销、并购重组和代理推介等投行业务，加强研判做稳投资贡
献，推进非利息收入高质量发展。
动主要内容介
绍 2、我是新华财经的记者王淑娟，根据 2024 年报披露数据，上海农商银行的核心一级
资本充足率居银行业靠前水平，请问管理层，数据的背后有采取哪些重要举措，资本管理
考量的主要因素有哪些？
在资本新规计量规则切换以及持续强化资本内生增长能力等因素的综合带动下，本集
团各级资本充足率较上年末均有显著提升。截至 2024 年末，本集团资本充足率 17.15%，
一级资本充足率 14.76%，核心一级资本充足率 14.73%，各级资本充足率保持在行业较高水
平，资本缓冲较为充足。2024 年，本行深入贯彻落实资本新规导向和资本规划要求，一是
积极推动资本新规落地实施，围绕新规导向优化调整业务结构；二是强化资本约束理念，
围绕资本效率建立健全考核评价体系，引导资本投向回报更高的业务领域；三是发挥资本
对业务发展的牵引驱动作用，优化经济资本计量，引导资本向普惠、绿色、科技、三农、
养老等重点领域倾斜；四是坚持将资本内生积累作为主要资本补充方式，保持盈利水平健
康平稳、拨备水平充足合理，综合考量业务发展、资本水平和股东诉求等因素确定合理的分红政策。展望 2025 年，本行将持续提升资本精细化管理能力，积极优化内部资本资源配置，坚持推进“轻资本”转型，不断增强内生资本积累能力，保持资本水平充足、合理，为服务实体经济和践行高质量发展提供坚强保障。
3、我来自于国泰海通证券投资者教育基地，请问贵行过去一年在金融服务实体经济和五篇大文章方面做了哪些努力？
在科技金融方面，本行自 2009 年战略布局科技金融服务，积累丰富的科技型企业服务
经验，截至 2024 年末，本行科技型企业贷款余额 1,149.84 亿元，较上年末增长 224.69 亿
元，增幅 24.29%；科技型企业贷款客户数 4,278 户，较上年末增加 1,003 户，增幅 30.63%。
在绿色金融方面，本行积极打造集绿色信贷、绿色债券、绿色服务、绿色理财、绿色租赁为一体的绿色金融服务银行，持续提升绿色投融资规模，积极支持经济绿色转型升级。截
至 2024 年末，本行绿色信贷余额 843.35 亿元，较上年末增长 37.28%，显著高于同期整体
信贷增速。在“三农”和普惠金融方面，本行牢记姓“农”不忘“农”，构建以“三农”金融为本色的普惠金融服务体系，全力推进普惠金融业务稳步发展。截至 2024 年末，本行
普惠小微贷款余额 866.08 亿元，较上年末增幅 11.14%；普惠小微贷款客户 5.20 万户，较
上年末增幅 3.53%；涉农贷款余额 677.87 亿元，较上年末增幅 2.12%；农业产业链业务当
年投放超过 30 亿元。在养老金融方面，本行服务上海市 60 岁及以上老年客户超 400 万人，
覆盖了上海地区七成左右的常住老年人，截至 2024 年末管理客户资产规模超 4,700 亿元，较上年末增长 9.22%。在数字金融方面，本行持续加大数字化转型的力度，2024 年，本行
金融科技投入约 13.35 亿元，同比增长 17.64%。专职金融科技人员 904 人，占员工总数
9.75%，金融科技人数较上年末增加 10.51%。未来，本行将坚持金融的政治性、人民性，立足中小区域性商业银行发展定位，结合自身禀赋优势，围绕金融“五篇大文章”，提供专项优质金融服务，打造差异化、特色化、可持续的金融服务体系。
4、我是来自金元证券投教基地的代表，我的问题是：近年来上市银行都高度重视 ESG
管理工作，不断提升 ESG 评级表现。我们注意到上海农商银行 2024 年一些外部主流 ESG
评级表现都比较好，请问上海农商银行 2024 年在 ESG 管理方面有哪些主要的举措和两点工作？
本行近年来秉持可持续发展理念，高度重视 ESG 管理工作，强化 ESG 理念传导。一是
将 ESG 发展要求融入公司治理顶层设计。2024 年，行内成立 ESG 工作领导小组，搭建“决
策层—管理层—执行层”在内的可持续发展三级治理架构，进一步加强对全行 ESG 工作的统筹协调、组织推进。二是将 ESG 发展理念融入发展战略。明确提出“打造 ESG 管理的示
范银行”的战略目标。创新运用 OKR 方法进行战略管理，将 ESG 融入各层级战略 OKR 任务
并进行责任传递。通过战略 OKR 任务分解落实，本行各级班子成员带头并积极践行 ESG。三是在 ESG 实践中坚持先行先试。在对标国际标准上，早在 2022 年，本行正式签署联合国负责任银行原则，并加入联合国环境规划署金融倡议组织，成为上海市首家 PRB 负责任银行。在绿色金融产品创新上，2024 年本行携手中国太保，落地全国首笔化工行业转型金融贷款；与浦东新区生态环境局签署气候投融资合作协议，落地上海市首批气候投融资项目。在信息披露上，2024 年度 ESG 报告遵循上交所最新标准，首次引入双重重要性议题评估，从财务重要性和影响重要性两个维度评价议题重要性。四是打造特色议题凸显农商特色。结合本行特色，在 2024 年重点打造对孵化器科创企业金融服务、乡村振兴网格化金融服务、赋能社会治理的“心家园”公益项目这三个特色议题的打造，凸显本行在 ESG 管理方面的亮点和特色标签。

二、投资者现场提问
5、2023 年度业绩说明会公司以“行稳致远”为主题，“稳健”确实也是资本市场对
沪农的最主要期待。2025 年是公司这一轮战略的收官之年，今天业绩说明会的主题也提出了“未来可期”，想请管理层跟我们展望一下本轮战略收官预计会取得哪些成果，在行业息差仍持续收窄的背景下，公司后续如何保持可持续的稳健？
“稳健”一直是上海农商银行特色，总结主要有五个“底盘”，包括：扎实的客群、优越的区位、老农信的文化底蕴、强有力的股东实力、坚定的战略定力。同时，本行在“进”的方面有“四个进阶”：一是经营理念进阶，从规模驱动向价值创造进阶，更加注重经济利润持续增长和内生性发展能力培育；二是客户经营进阶，从粗放式管理向客群深耕经营进阶；三是服务能力进阶，从产品销售向专业综合服务进阶，通过条线管理、中场赋能、队伍建设、过程管理等体系化安排，为客户提供更适配综合服务；四是科技水平进阶，从系统建设向科技引领赋能进阶，近两年本行科技投入增长近 35%，科技员工占比提升近 2个百分点，科技交付效率不断提高。展望未来，本行将坚持稳健风险偏好，持续推进为客户创造价值的服务型银行建设，走轻资本、低成本、高质量的内涵式发展道路，不断为股东带来持续稳定的投资回报。
息差方面，过去三年，本行净息差变动趋势持续好于同业平均水平，净息差绝对水平在同业排名逐年提升，今年一季度，本行人民币存款付息率实现同比多降，基本已达到去年全年付息率压降水平。展望 2025 年，本行将持续负债成本管理，负债成本依然有较大压降空间。
6、一揽子政策组合拳刺激背景下，能否请管理层结合内外部形势，介绍一下全年的信贷投放规模和结构计划？与去年相比，今年有哪些增量业务机会和布局？
2025 年是十四五收官之年，经济增长仍然是重要目标。今年本行在“量、价、质”平
衡策略下，把“加大信贷投放力度”作为 2025 年全行最重要的经营策略之一。在守住风险底线的基础上，本行制定全年 500 亿元信贷增量目标，同比有所提升，增速维持在 6-7%稳健区间，与经济增长和实体融资需求相适配。全年投放节奏相对均衡、适当前置，力争“早投放、早收益”。信贷投向上，将紧密围绕金融“五篇大文章”，坚持“五个优先”原则，一是优先支持实体经济，二是优先支持科创企业发展，三是优先支持民营经济，四是优先支持民生需求，五是优先投入收益更高领域。
7、去年公司在行业里第一家落地了中期分红并提升了分红率，也体现了公司对投资者回报的重视，想请教管理层后续的股东回报规划？市值管理纳入考核后，公司如何理解市值管理，对提升估值有哪些计划？
本行一贯重视投资者回报，关注每股分红绝对值是否能可持续稳健增长。2024 年在行
业内率先探索实施中期分红，并将分红率从 30.01%提升至 33.07%，2024 年度分红率进一步提升到 33.91%。本行分红策略制定有三个基本的决策基础：经营业绩、未来业务发展所需要的资本积累、投资人对投资回报的合理诉求。今年，本行将尝试构建关于核心一级资本充足率的合意水平，补充成为今后分红策略制定的第四个决策基本点，给予投资人更多可量化的分红预期性。本行自上市以来始终高度重视市值管理工作，将市值管理融入战略管理全流程，坚持以积极、主动、开放的态度与市场交流，2024 年本行以业绩说明会、投资者开放日、调研接待等多种方式主动回应各类市场关切，开展多场专题专场交流，全年投资