瑞可达:向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告

证券代码：688800 证券简称：瑞可达
苏州瑞可达连接系统股份有限公司
（苏州市吴中区吴淞江科技产业园淞葭路 998号）
向不特定对象发行可转换公司债券募集资
金使用可行性分析报告
二零二五年四月
一、本次募集资金使用计划
公司本次向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金不超过 100,000.00万元（含本数），扣除发行费用后，募集资金拟用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟投入募集资金额
1 高频高速连接系统改建升级项目 66,912.55 50,000.00
2 智慧能源连接系统改建升级项目 27,921.21 20,000.00
3 补充流动资金 30,000.00 30,000.00
合计 124,833.76 100,000.00
本次发行募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，公司董事会或董事会授权人士将根据实际募集资金净额，在上述募集资金投资项目范围内，根据募集资金投资项目进度以及资金需求等实际情况，调整募集资金投入的优先顺序及各项目的具体投资额等使用安排，募集资金不足部分由公司以自有资金或自筹解决。
二、本次募集资金运用具体情况
（一）高频高速连接系统改建升级项目
1、项目概况
项目名称 高频高速连接系统改建升级项目
实施主体 苏州瑞可达连接系统股份有限公司
项目总投资 66,912.55万元
本项目主要为高频高速连接系统的研发及产业化，拟通过
建设改造厂房及配套设施，购置各类先进的智能生产、检
项目建设内容 验及仓储等设备，新增高频高速连接系统 556 万套的生产
能力，项目建成后将进一步延伸产品链，拓展公司产品在
智能汽车领域和数据中心领域的应用场景和市场空间，扩
大市场占有率，增强行业影响力，提升公司市场竞争力
项目建设地点 苏州市吴中区吴淞江科技产业园淞葭路 998号
2、项目实施的必要性

（1）项目建设响应国家相关产业政策发展要求
智能汽车和数据中心是我国培育发展战略性新兴产业的重点领域，近年来，国务院、发展改革委、工信部等多个部委出台《新能源汽车产业发展规划（2021—2035 年）》《智能汽车创新发展战略》和《关于加快构建全国一体化大数据中心协同创新体系的指导意见》《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》《数字中国建设整体布局规划》《算力基础设施高质量发展行动计划》《关于推动新型信息基础设施协调发展有关事项的通知》等多项引导、支持、鼓励和规范智能汽车及数据中心行业发展的规划和管理政策。国家产业政策支持为行业的发展提供了良好的政策环境，智能汽车和数据中心行业也迎来行业快速发展的黄金期。高频高速连接系统改建升级项目的建设系发行人积极响应国家相关政策发展要求的实际举措，项目的落实能够更好地满足下游智能汽车行业及数据中心行业的需求，有利于行业发展。
（2）把握智能汽车和数据中心行业市场的重大发展机遇
高频高速连接器主要应用于高速信号传输。随着新一轮科技革命和产业变革方兴未艾，智能汽车已成为全球汽车产业发展的战略方向，智能驾驶、智能座舱及车联网带来汽车信息量的爆炸式增长，带动传感器、车内人机交互设备和实现车身信息报告等设备的快速提升，从而催生高频高速连接器的大量需求。随着云计算、大数据和人工智能（AI）技术的飞速发展，数据中心作为承载前述数字技术应用的物理底座，已经进入了一个新的高潮阶段。特别是 AIGC（人工智能生成内容）行业进入爆发期，AI 大模型性能持续提升的背后是千亿级以上的参数训练，带来对算力的高额需求，有望推动新一轮 AI 基础设施建设。AI 数据中心的需求兴起，对传输速度的要求越来越高。高速连接器作为数据中心系统互连关键硬件之一，将深度受益于 AI 算力驱动下数据中心建设需求的快速增长。
（3）项目建设是公司把握发展机遇的重要抓手
近年来，公司依托优秀的客户服务能力、稳定的产品质量、丰富的产品系列及较好的研发能力积极布局新能源汽车、通信领域等赛道，在新能源汽车电动化领域和通信基站领域已在国内市场占据了较高的市场占有率。为把握智能
汽车行业和数据中心行业的快速发展的市场机会，以及下游客户对于高频高速连接系统日益增长的需求，公司结合自身技术优势及强大品牌实力，抢抓行业发展机遇，拟采用先进的生产设备与工艺技术，建设实施高频高速连接系统改建升级项目，以进一步延伸产品链，拓展公司产品在智能汽车领域和数据中心领域的应用场景和市场空间，扩大市场占有率，增强行业影响力，提升企业市场竞争力。本次募投项目的建设是公司把握发展机遇的重要抓手，为公司未来发展奠定新的业务增长点。
3、项目实施的可行性
（1）下游行业旺盛的市场需求是项目实施的重要基础
近年来，以智能汽车、数据中心为代表的新能源产业迅速发展。根据
DATA BRIDGE 的预测，2023 年全球自动驾驶汽车市场规模价值 989.5 亿美元，
预计到 2031年将达到 6,206.7 亿美元，2024 年至 2031年预测期内的复合年增长
率为 25.8%。未来在 L3 及以上自动驾驶级别逐渐成熟并规模化落地、智能座舱系统功能的不断完善和迭代、车联网普及带来通信互联系统的进一步增长等驱动下，智能汽车行业市场将进一步快速增长。从数据中心市场来看，根据Astute Analytica的预测，2024 年全球数据中心市场规模为 3,529.3 亿美元，预计
到 2033 年将达到 8,768 亿美元，2025-2033 年预测期间复合年增长率为 10.64%。
根据中国信通院及中信建投研究所的数据， 2023 年我国数据中心行业收入达到2,407 亿 元 （ 不 包 含云计 算 业 务 收 入 ，只 计算 机 柜 、 带 宽 租用 等 ）， 同 比 增 长
26.64%，近 3 年复合增速达到 17.07%。随着 AI 的快速发展带来的大规模新建
数据中心机房和以 DeepSeek 为代表的开源 AI 大模型本地化、云端部署的需求快速发展，未来对于数据中心等算力基础设施的需求将快速增长。智能汽车与数据中心等行业的快速发展，亦推动了市场对于高频高速连接系统的增量需求，为公司本次募投项目的建设提供了重要的实施基础和广阔的市场空间。
（2）公司具备丰富的产品开发经验和优质的客户基础
公司始终重视技术研发与创新，经过多年的发展与积累，目前已在新能源汽车与储能/风电/光伏等新能源领域，5G 移动网络、数据中心、云计算、物联网等通信领域，工业轨道交通、机器人及医疗器械等工业领域等领域积累了丰
富的产品开发经验，公司设置了专门的研发机构，拥有一支专职研发人员组成的专业研发团队，背景涉及机械设计制造及其自动化、材料成型及控制工程、过程装配与控制工程、测控技术与仪器等多个专业。公司技术研发创新能力较强，深受行业和客户的认可和青睐，经过多年的市场运营，公司拥有了较高的品牌知名度，与国内外知名汽车整车企业和汽车电子系统集成商、新能源储能光伏产品制造商、通信产品制造商等一系列信用良好、实力雄厚的客户建立了长期稳定的合作关系，在新能源、通信等行业内具有较好的客户认可度。由此可见，公司丰富的产品开发经验和强大的客户基础为本项目的实施奠定了有力基础。
4、项目用地、涉及的审批、备案事项
本项目建设地点位于苏州市吴中区吴淞江科技产业园淞葭路 998 号，项目用地已由发行人取得苏（2018）苏州市不动产权第 6070812 号土地使用权，确定了项目建设用地安排。本项目涉及的审批及备案程序正在进行中，公司将根据相关要求履行审批或备案程序。
（二）智慧能源连接系统改建升级项目
1、项目概况
项目名称 1智慧能源连接系统改建升级项目
实施主体 瑞可达（泰州）电子科技有限公司
项目总投资 27,921.21万元
本项目主要为智慧能源连接系统的研发及产业化，拟通过建
设改造厂房及配套设施，购置各类先进的智能生产及检验等
项目建设内容 设备，新增智慧能源连接系统 670 万套的生产能力，项目建
成后将进一步增强公司在新能源汽车、储能等领域的产品配
套能力，进一步巩固公司行业地位，提高市场份额
项目建设地点 江苏省泰州市高港区临港工业园新港大道 6号
2、项目实施的必要性
（1）积极响应国家“双碳”战略目标，把握新能源汽车及储能市场的机遇
低碳、高效、清洁、智能和可持续已成为人类社会发展的新模式，绿色能1 智慧能源连接系统改建升级项目为瑞可达（泰州）电子科技有限公司电池连接系统的研发及产业化项目二期工程
源发展正悄然改变全球能源格局。2020 年，我国领导人在联合国大会上向世界承诺：中国力争 2030 年前二氧化碳排放达到峰值，努力争取 2060 年前实现碳中和的目标。“双碳”战略目标是我国未来绿色能源发展的重要方向，在“双碳”目标推动下，近年来，以新能源汽车、储能为代表的新能源产业受政策、需求、技术等多方面有利因素驱动，迎来重大发展机遇，公司本次募投项目的建设系发行人积极响应国家“双碳”战略目标把握新能源汽车及储能市场机遇的实际举措。
（2）项目建设响应国家相关产业政策发展要求
新能源汽车及储能产业是我国培育发展战略性新兴产业的重点领域，近年来，国务院、发展改革委、工信部等多个部委出台了《2030 年前碳达峰行动方案》《关于加快新能源汽车推广应用的指导意见》《新能源汽车产业发展规划（2021—2035 年）》《关于加快推动新型储能发展的指导意见》《“十四五”新型储能发展实施方案》《新型储能制造业高质量发展行动方案》《促进绿色消费实施方案》等多项引导、支持、鼓励和规范新能源汽车及储能行业发展的规划和管理政策。国家产业政策支持为行业的发展提供了良好的政策环境，新能源汽车行业及储能行业也迎来行业快速发展的黄金期。智慧能源连接系统改建升级项目的建设系发行