埃科光电:招商证券股份有限公司关于合肥埃科光电科技股份有限公司2024年度持续督导跟踪报告

招商证券股份有限公司
关于合肥埃科光电科技股份有限公司
2024 年度持续督导跟踪报告
招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”、“保荐人”或“保荐机构”） 作为合肥埃科光电科技股份有限公司（以下简称“埃科光电”、“公司”、“上市公 司”或“发行人”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，根据《证券 发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券 交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有关规定，负责埃科光 电上市后持续督导工作，并出具本持续督导年度报告书。
一、持续督导工作情况
序号 工作内容 持续督导情况
建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针 保荐机构已建立健全并有效执行了持续
1 对具体的持续督导工作计划制定相应的工作计 督导制度，并制定了相应的工作计划
划
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开 保荐机构已与埃科光电签订了保荐协
2 始前，与上市公司签署持续督导协议，明确双方 议，明确了双方在持续督导期间的权利
在持续督导期间的权利义务，并报上海证券交 和义务，并报上海证券交易所备案
易所备案
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法 2024年度埃科光电在持续督导期间未发
3 违规事项公开发表声明的，应于披露前向上海 生按有关规定需保荐机构公开发表声明
证券交易所报告，并经上海证券交易所审核后 的违法违规情况
在指定媒体上公告
持续督导期间上市公司或相关当事人出现违法
违规、违背承诺等事项的，应自发现或应当自发
4 现之日起五个工作日内，向上海证券交易所报 2024年度埃科光电在持续督导期间未发
告，报告内容包括上市公司或相关当事人出现 生违法违规或违背承诺等事项
违法违规、违背承诺等事项的具体情况，保荐人
采取的督导措施等
保荐机构通过日常沟通、定期或不定期
5 通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查 回访、现场检查等方式，了解埃科光电
等方式开展持续督导工作 业务情况，对埃科光电开展了持续督导
工作

督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员遵 在持续督导期间，保荐机构督导埃科光
守法律、法规、部门规章和上海证券交易所发布 电及其董事、监事、高级管理人员遵守
6 的业务规则及其他规范性文件，并切实履行其 法律、法规、部门规章和上海证券交易
所做出的各项承诺 所发布的业务规则及其他规范性文件，
切实履行其所做出的各项承诺
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制 保荐机构督促埃科光电依照相关规定健
7 度，包括但不限于股东大会、董事会、监事会议 全完善公司治理制度，并严格执行公司
事规则以及董事、监事和高级管理人员的行为 治理制度，督导董事、监事、高级管理人
规范等 员遵守行为规范
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度， 保荐机构对埃科光电的内控制度的设
包括但不限于财务管理制度、会计核算制度和 计、实施和有效性进行了核查，埃科光
8 内部审计制度，以及募集资金使用、关联交易、 电的内控制度符合相关法规要求并得到
对外担保、对外投资、衍生品交易、对子公司的 了有效执行，能够保证公司的规范运行
控制等重大经营决策的程序与规则等
督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制 保荐机构督促埃科光电严格执行信息披
9 度，审阅信息披露文件及其他相关文件，并有充 露制度，审阅信息披露文件及其他相关
分理由确信上市公司向上海证券交易所提交的 文件
文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、
上海证券交易所提交的其他文件进行事前审
阅，对存在问题的信息披露文件及时督促公司
予以更正或补充，公司不予更正或补充的，应及
时向上海证券交易所报告；对上市公司的信息 保荐机构对埃科光电的信息披露文件进
10 披露文件未进行事前审阅的，应在上市公司履 行了审阅，不存在应及时向上海证券交
行信息披露义务后五个交易日内，完成对有关 易所报告的情况
文件的审阅工作，对存在问题的信息披露文件
应及时督促上市公司更正或补充，上市公司不
予更正或补充的，应及时向上海证券交易所报
告
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董
事、监事、高级管理人员受到中国证监会行政处 2024 年度，埃科光电及其控股股东、实
11 罚、上海证券交易所纪律处分或者被上海证券 际控制人、董事、监事、高级管理人员未
交易所出具监管关注函的情况，并督促其完善 发生该等事项
内部控制制度，采取措施予以纠正
持续关注上市公司及控股股东、实际控制人等
12 履行承诺的情况，上市公司及控股股东、实际控 2024 年度，埃科光电及其控股股东、实
制人等未履行承诺事项的，及时向上海证券交 际控制人不存在未履行承诺的情况
易所报告
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对
市场传闻进行核查。经核查后发现上市公司存
13 在应披露未披露的重大事项或与披露的信息与 2024 年度，经保荐机构核查，不存在应
事实不符的，及时督促上市公司如实披露或予 及时向上海证券交易所报告的情况
以澄清；上市公司不予披露或澄清的，应及时向
上海证券交易所报告

发现以下情形之一的，督促上市公司做出说明
并限期改正，同时向上海证券交易所报告：（一）
上市公司涉嫌违反《上市规则》等交易所相关业
务规则；（二）证券服务机构及其签名人员出具
14 的专业意见可能存在虚假记载、误导性陈述或 2024 年度，埃科光电未发生相关情况
重大遗漏等违法违规情形或其他不当情形；
（三）上市公司出现《保荐办法》第七十一条、
第七十二条规定的情形；（四）上市公司不配合
保荐人持续督导工作；（五）上海证券交易所或
保荐人认为需要报告的其他情形
15 制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现 保荐机构已制定了现场检查的相关工作
场检查工作要求，确保现场检查工作质量 计划，并明确了现场检查工作要求
上市公司出现以下情形之一的，保荐人应自知
道或应当知道之日起十五日内或上海证券交易
所要求的期限内，对上市公司进行专项现场检
查：（一）存在重大财务造假嫌疑；（二）控股
16 股东、 实际控制人、董事、监事或者高级管理 2024 年度，埃科光电不存在相关情形
人员涉嫌侵占上市公司利益；（三）可能存在重
大违规担保；（四）资金往来或者现金流存在重
大异常；（五）上海证券交易所或者保荐机构认
为应当进行现场核查的其他事项
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
2024 年度（以下简称“报告期”），保荐机构和保荐代表人未发现埃科光电
需要进行整改的重大问题。
三、重大风险事项
公司目前面临的风险因素主要如下：
（一）核心竞争力风险
1、技术泄密风险
作为高新技术企业，公司的核心竞争力依赖于其核心技术优势与持续的研
发能力，这也是公司保持技术领先和市场地位的关键。尽管公司已通过多种措
施保护核心技术，如与核心技术人员签订保密协议、规范研发流程管理、申请
专利等，但仍无法完全排除技术泄密的可能性。若因技术信息保管不当或核心
技术人员流失等原因导致核心技术泄露，将对公司的生产经营和长期发展造成
重大不利影响。

2、技术迭代风险
公司下游应用行业具有技术密集、产品更新换代迅速的特点。为适应机器
视觉行业的技术革新速度以及客户对产品定制化的需求，公司必须持续进行研
发创新，以保持技术先进性和产品竞争力。然而，若公司未能准确把握行业发
展趋势，或研发能力无法跟上市场需求的变化，可能导致技术被赶超或替代，
进而无法提供符合市场需求的产品。这种情况将直接削弱公司的市场占有率和
竞争力，并对未来业务拓展和经营业绩产生负面影响。
3、研发失败风险
为提升公司研发产品市场竞争力，公司需要不断围绕产品技术升级、产品
系列完善、新应用领域开拓等方面投入大量资金和技术人员。然而，研发成果
的产业化和市场化进程存在不确定性。如果在研发过程中关键技术未能突破、
未能形成产品，或者产品性能指标未达预期，或者研发出的产品未能得到市场
认可，或者因研发周期长错过了市场窗口等，公司将面临前期的研发投入无法
收回且预期效益难以实现的风险，并将对公司业绩产生不利影响。
（二）经营风险
1、新产品推广、新业务拓展不及预期的风险
公司产品已被应用于 PCB、新型显示、3C 电子、锂电、半导体、光伏、包装印刷等行业，但公司主要客户集中度较高，前五大客户销售收入合计占比超过37%。公司产品在不同应用领域以及同一应用领域中不同客户之间进行推广时，需要一定的资源投入与时间验证。如公司无法有效拓展新客户并获取订单，可能造成未来在相关下游领域拓展不利的风险；同时，若未来公司在进行业务拓展后不能保持与各行业客户的业务合作，不能持续开展多业务领域经营，或者公司产品不能满足相关领域对产品要求，未能在短时间内完成新产品的研发和市场布局，则可能对公司经营业绩产生不利影响。
2、经营规模扩大带来的管理风险
公司的经营规模持续扩大，随着公司业务持续发展和募投项目的实施，公司的收入和资产规模会进一步扩大，从而在资源整合、资本运作、市场开拓等方面
对公司的管理层和内部管理水平提出更高的要求。如果公司管理层业务素质及管理水平不能适应公司规模扩张的需要，组织模式和管理制度未能及时调整、完善，公司将面临较大的管理风险。
3、募投项目的实施风险
公司于 2024 年 6 月 19 日发布了《关于部分募投项目延期的公告》，已将部
分募投项目“埃科光电总部基地工业影像核心部件项目”和“机器视觉研发中心
项目”达到预定可使用状态延期至 2027 年 1 月，预计 2030 年达产，目前距离未
来公司募投项目效益实现具有一定期限。若未来宏观经济增速放缓、公司下游部分终端用户所处行业（如新能源、新型显示等行业）出现增速放缓或下滑、机器视觉行业的市场竞争加剧等因素，可能导致公司在募投项目建成后募投项目投产的产品销售数量或销售单价不及预期，最终导致公司募投项目投产产品的销售收入或毛利率与预期水平存在较大偏差；或人工成本、原材料及能源价格出现预期外的大幅上涨导致公司募投项目投产过程中生产成本大幅增加；或募投项目后续涉及规划