北信源:公司2025年度向特定对象发行股票募集资金使用可行性分析报告

证券代码：300352 证券简称：北信源 公告编号：2025-031
北京北信源软件股份有限公司
Beijing VRV Software Corporation Limited.
北京市海淀区中关村南大街 34 号中关村科技发展大厦 C 座 1602 室
2025 年度向特定对象发行股票募集资金使
用可行性分析报告
二〇二五年四月

目录
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一、本次募集资金投资项目总体使用计划...... 2
二、募集资金使用可行性分析...... 2
（一）信源密信安全 AI 基座项目...... 2
（二）智能应急响应平台研发项目 ...... 7
三、本次募集资金对公司经营管理和财务状况的影响...... 13
（一）本次募集资金投资项目对公司经营情况的影响 ...... 13
（二）本次募集资金投资项目对公司财务状况的影响 ...... 13
四、结论 ...... 14
一、本次募集资金投资项目总体使用计划
本次发行计划募集资金总额不超过 47,733.04 万元，扣除发行费用后的募集
资金净额拟全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总 拟使用募集资
额 金金额
1 信源密信安全 AI 基座项目 30,770.58 25,986.13
2 智能应急响应平台研发项目 24,750.52 21,746.91
总计 55,521.10 47,733.04
募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金解决。如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据实际情况以其他资金先行投入，募集资金到位后依据相关法律法规的要求和程序对先期投入予以置换。公司董事会将根据股东大会的授权以及市场情况变化和公司实际情况，对募集资金投资项目及使用安排等进行相应调整。
二、募集资金使用可行性分析
（一）信源密信安全 AI 基座项目
1、项目基本情况
近年来，数字经济作为促进社会繁荣和提高国家竞争力的重要动能，自党的十八大以来，我国政府高度重视发展数字经济，并加快实施网络强国战略和国家大数据战略。在关于国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要的决议中，加快数字化发展、建设数字中国被单独成篇，并提出要推进网络强国建设，加快建设数字经济、数字社会、数字政府。其中，培育壮大人工智能、大数据、区块链、云计算、网络安全等新兴数字产业，提升通信设备、核心电子元器件、关键软件等产业水平成为重要的发展方向。
与此同时，随着全球化及数字化进程不断推进，一方面全球网络安全重大事件时有发生，供应链攻击、勒索攻击、工控设备攻击、APT 攻击、数据窃取等各种攻击手段层出不穷，全球各国不断加强网络安全建设；另一方面，AI 大数据
的快速发展，使得各行各业产生“大变革”，各类由人工智能技术衍生的增效工具逐步进入公众视野。尤其是“党政军”国央企等重要机关单位，既需要在数字化进程中把握机遇，充分利用 AI 技术大爆发促进业务平台提质增效，又需要防范跨行业、跨单位间等重要数据泄露风险，因此在保证数据安全的基础上有效利用 AI 技术发展实现各行各业数字化改革显得尤为重要。
公司是国内终端安全管理领域的龙头企业，是国内网络与信息安全领域领先的解决方案提供商，为客户提供涵盖网络与信息安全的软件开发、运维管理以及系统集成在内的行业级、城市级体系化信息服务解决方案。基于公司核心产品“信源密信”涉及政府、军队、军工、金融、能源等重要行业单位，均对信息安全以及高效、智能办公有着较高的安全要求，因此，公司拟建设信源密信安全 AI 基座项目，结合新一代人工智能技术对现有“信源密信”产品进行研发升级，用以满足客户及市场需求以及保持对前沿技术的不断探究的活力。项目产品主要依托信源密信进行实施应用，后期将会拓展多路径实施通道，以便于满足客户多样化需求。
本项目实施单位为公司、公司子公司北信源系统集成有限公司，本项目建设地点位于北京市海淀区、南京市建邺区以及南京市秦淮区，拟租赁以及利用现有办公场地进行产品研发升级工作。本项目建设基于公司主营业务及核心技术，着眼于未来智能化办公场景以及“党政军”等敏感领域信息安全需求，打造一款以私有化部署为核心、全面适配信创环境的综合性信源密信安全 AI 基座产品。该产品主要依托信源密信进行实施应用，后期将会拓展多路径实施通道，为政府和企事业单位提供高效、安全、智能化的办公和业务解决方案。
2、项目投资的必要性
（1）顺应技术发展趋势，满足市场需求
随着新一代信息技术的快速发展，人工智能大模型技术衍生的 GPT、BERT
等逐步面世并被广泛使用。现阶段，AI 技术正逐步从单一任务优化向多任务、跨模态的通用智能方向发展延伸。与此同时，在当前移动化、数字化、智能化发展的浪潮中，跨行业、跨单位间信息交流频繁，“党政军”、国央企等重要单位也因信息安全防护水平参差不齐，存在信息泄露、数据篡改等风险。因此，如何保
证在安全即时通讯中提高办公智能化水平成为“党政军”国央企等单位关注的重点。本项目拟根据上述需求进一步借助人工智能技术，研发“信源密信安全 AI基座”，能够提供传统 AI 能力、辅助大模型接入、私有化向量知识库，在保证通讯安全的基础上实现办公数据智能分析、自动化处理、预测决策等功能。项目实施后，既能够不断推进公司在前沿技术的探索进程，又能满足相关客户在数据安全的基础上智能、高效的办公需求。
（2）丰富产品功能多样性，增强公司产品竞争力
随着全球信息化进程的不断推进，网络安全正逐渐成为国家安全、主权和社会稳定的重要因素。近些年来，公司深耕网络安全细分领域，构建了以“业务数字化”引领的数据安全治理体系，逐步成为国内网络与信息安全领域领先的解决方案提供商。然而在面临激烈的市场竞争环境下以及人工智能技术的不断创新，公司意识到现有的信源密信产品在保留传统的安全通讯模块基础上仍有较大的发展空间，且主要客户为“党政军”等敏感领域，办公智能化转型需要同时具备即时通信化和业务承载化的要素。即时通信化可以确保信息的实时传递和沟通效率，业务承载化则可以将业务流程和数据处理集成到安全办公基座中，实现业务的数字化和智能化。因此，公司拟利用现有研发资源以及人工智能技术开发一款集安全通讯、智慧办公以及业务实施管理于一体的综合 AI 大数据服务平台。项目实施后，将进一步提升公司产品核心竞争力，增强客户粘性，为公司的进一步发展提供源源驱动力。
（3）降低信息泄露风险，实现网络安全自主可控
现阶段，数字化浪潮席卷全球，各行各业均在逐步实现数字化升级，尤其是“党政军”、国央企等单位更是走在数字化改革前列，但对于“党政军”等领域敏感数据，防止数据泄露永远是当下第一要务，在此背景下信息完全的重要性日益凸显。本项目结合人工智能技术，深度融合安全机制，通过集成先进的加密技术、异常行为监测、实时威胁响应等安全措施，为客户提供端到端的安全保障，为用户提供私有化的、安全的 AI 能力。项目实施后，信源密信安全 AI 基座产品不仅可以满足“党政军”等领域信息安全需求，更能在安全通信与智慧办公领域
树立新的标杆，为党政军企等关键领域提供更加全面、高效、安全的智能化解决方案，推动行业向更高层次发展，进而实现关键领域安全通讯完全自主可控。
3、项目实施的可行性
（1）宏观政策环境为项目实施提供基础条件
长期以来，国家一直致力于推进政务及企业信息化转型进程，并通过多项产业政策鼓励各级机关及企业加速实现办公智能化、协同化和云端化。尤其是“党政军”国央企等重要机关，在推进数字化转型的同时，需要兼顾信息、数据安全，防止出现重大信息泄露事件。因此近些年来，国家在网络安全方面出台了一系列政策，以配合数字化进程稳步推进。从 2016 年发布《中华人民共和国网络安全法》，进一步界定了关键信息基础设施的范围，明确网络空间治理目标到 2024 年发布的《网络数据安全管理条例》，规范网络数据处理活动，保障网络数据安全，促进网络数据依法合理有效利用，保护个人、组织的合法权益，维护国家安全和公共利益。一系列的政策发布逐渐明确国内网络安全市场的重要性，为相关领域企业的发展奠定了基础、指明了方向。本项目聚焦信源密信产品通讯安全的基础上，结合人工智能技术，实现办公智能化、高效化，符合国家产业政策发展方向，因此，本项目实施具备可行性。
（2）深厚的技术积累为项目实施提供技术保障
公司自成立以来深耕网络安全领域，经过多年发展已具备成熟的研发团队，完成了一系列技术成果转化。公司近些年研发投入持续增长，并在北京、南京、西安、武汉、青岛分别设立了研发中心整体研发创新能力处于行业领先地位。尤其是目前公司已掌握了国际领先的泛终端安全核心技术，结合新一代人工智能技术优势，将进一步加快信源密信与 AI 大数据相结合的研发进程。与此同时，公司曾承担多项国家科研创新项目，积累了丰富的项目研发以及实施服务经验。因此，公司具备深厚的技术积累以及强大的研发创新底蕴，为项目实施提供坚实的技术保障。
（3）良好的口碑与品牌优势为项目实施提供源动力

公司凭借在信息安全领域多年的积累，依靠自身过硬的产品和领先的技术实力，与客户在业务开展过程中形成了积极的互动，快速的响应能力和完善的售后服务，获得了客户的信任和支持，并在业内形成了良好的口碑，同时公司在全国多地设立营销与服务网络，进一步提升公司产品宣传力度。现阶段，公司已利用现有渠道完成“信源密信”产品初期布局工作，逐步布局“党政军”、国央企等单位，受众群体较为广泛。尤其是现阶段的“信源密信”具备强大的保密安全、即时通信和业务承载三大能力，这些特性使得“信源密信”能够解决跨行业、跨部门交流的信息安全问题，以及党政军及重要行业部门对于使用 AI 技术的疑虑问题，对比其他互联网大厂产品如钉钉、企微等虽然也具备即时通信能力，但在保密安全能力和业务承载能力方面与北信源的“信源密信”还存在较大差距。随着后续叠加 AI 能力以及功能模块的多元化，用户群体类型亦会呈现扩大趋势。公司口碑及品牌运营能力对于项目实施后稳步运营具有重大意义，为项目实施基础条件。
4、项目投资概算
建设项目评价中的总投资包括建设投资、建设期利息和铺底流动资金；本项
目总投资 30,770.58 万元，其中：建设投资 27,083.72 万元，铺底流动资金 3,686.86
万元。
项目总投资构成及拟使用募集资金情况见下表：
序号 总投资构成 投资额（万元） 比例 拟使用募集资金（万元）