国元证券:国元证券股份有限公司2024年度财务决算报告

国元证券股份有限公司
2024 年度财务决算报告
一、年度财务报表审计情况和报表合并范围
2024 年，公司董事会聘请天职国际会计师事务所（特殊普通合伙，以下简称天职国际）为公司报告期财务报表的审计机构。经审计，天职国际为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。该报告认为公司财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，
在所有重大方面公允反映了公司 2024 年 12 月 31 日的财务状况和 2024 年度的经营成
果及现金流量。
公司报告期合并范围为母公司，国元国际控股有限公司、国元股权投资有限公司、
国元期货有限公司、国元创新投资有限公司共 4 家子公司和 72 个结构化主体（67 只
资产管理计划、3 只私募合伙基金和 2 个合伙企业）。根据企业会计准则和公司财务制度规定，公司对持股 41％的长盛基金管理有限公司、43.33%的安徽安元投资基金有限公司、27.98%的安徽省股权服务有限责任公司等 23 家联营公司的长期股权投资采用权益法核算。
二、公司资产和负债状况
项目 2024 年末（亿元） 2024 年初（亿元） 增减百分比(%)
资产总额 1,721.01 1,328.56 29.54
负债总额 1,350.41 982.61 37.43
其中：代理买卖证券款 330.20 256.42 28.77
归属于母公司股东的权益 370.43 345.79 7.12
2024 年 12 月 31 日，公司资产总额 1,721.01 亿元，较期初增长 29.54%；扣除客
户存放的证券交易结算资金后，资产总额 1,390.82 亿元，其中：金融工具投资 990.19亿元（包含交易性金融资产、债权投资、其他债权投资、其他权益工具投资），占总资产的比例为 71.20%；信用业务资产 248.35 亿元，占总资产的比例为 17.86%；自有
货币资金 71.68 亿元，占总资产的比例为 5.15%；存出保证金 8.15 亿元，占总资产的
比例为 0.59%；长期股权投资 43.41 亿元，占总资产的比例为 3.12%；固定资产等其
他长期性资产 15.18 亿元，占总资产的比例为 1.09%；其他资产 13.85 亿元，占总资
产的比例为 1.00%。与年初相比，资产结构略有变化，因自营债券、其他权益工具等投资规模增加导致金融工具投资占比提高 3.96 个百分点；金融工具、信用资产、存出保证金和货币资金占比达 94.79%，公司资产结构处于合理区间，资产的可变现能力较强。
2024 年末，公司负债总额 1,350.41 亿元，较期初增长 37.43%；扣除客户存放的
证券交易结算资金后，负债总额为 1,020.22 亿元，较期初增加 294.02 亿元，增幅40.49%。负债总额中，到期日在一年期以内的负债 869.73 亿元，主要筹资形式为债券质押卖出回购融资、发行短期融资券和收益凭证、短期银行借款等；长期负债为 150.49亿元，主要筹资形式为发行公司债券，公司债务结构中短期负债占比 85.25%，流动性安排要求较高。年末公司资产负债率（扣除客户证券交易结算资金）为 73.35%、财务杠杆 3.75 倍，较年初上升 0.65 倍，年末公司资产负债率和财务杠杆有所上升，略高于行业平均水平。
2024 年末，公司归属于母公司股东权益 370.43 亿元，较年初增加 24.64 亿元，
增长 7.12%。主要增加因素为：报告期内公司实现归属于母公司股东的净利润 22.44亿元，其他债权投资和其他权益工具投资的公允价值增加导致其他综合收益增加
11.26 亿元；减少因素为：2024 年派发 2023 年度现金股利 6.55 亿元，应付 2024 年
度特别分红 2.62 亿元。
三、公司经营情况
（一）分业务经营情况
2024 年度，公司实现营业收入 784,757.64 万元，同比增长 23.49%，主要业务情
况见下表：
单位：万元
营业利润 营业收入 营业支出 营业利润率比上年
业务类别 营业收入 营业支出 率(%) 比上年同 比上年同 同期增减
期增减(%) 期增减(%)
财富信用业务 169,590.72 99,574.43 41.29% 12.70% 30.12% 减少 7.86 个百分点
投资银行业务 16,333.34 24,572.61 -50.44% -18.92% -15.54% 减少 6.02 个百分点
自营投资业务 231,125.36 16,610.42 92.81% 76.88% 21.82% 增加 3.25 个百分点

资产管理业务 19,748.67 12,247.08 37.99% 63.26% 45.78% 增加 7.43 个百分点
期货业务 244,565.58 232,779.93 4.82% 18.23% 17.48% 增加 0.61 个百分点
国际业务 23,689.97 21,754.90 8.17% 38.69% 30.86% 增加 5.50 个百分点
其他主营业务 77,685.68 102,101.82 -31.43% -19.88% 40.89% 减少 56.69 个百分点
备注：以上主营业务按照业务板块进行了分类，并按资金成本进行了计算。
（1）财富信用业务为母公司开展的代理买卖证券和代理销售金融产品等财富管理业务，以及融资融券和股票质押等证券信用业务。
（2）投资银行业务为母公司开展的股票首发和再融资保荐承销以及债券承销业务。
（3）自营投资业务为母公司开展的自营投资业务和子公司国元创新开展的另类投资业务。
（4）资产管理业务为母公司开展的客户资产受托管理业务和子公司国元股权开展的私募基金管理业务。
（5）期货业务为子公司国元期货开展的各类业务；国际业务为子公司国元国际开展的各类业务。
1.财富信用业务
（1）证券经纪业务
2024 年，沪深两市股基成交额 292 万亿元（日均成交额 1.21 万亿元），同比增
长 21.66%。母公司股基交易量 3.79 万亿元，同比增加 33.52%，跑赢市场，净佣金费率相较于去年下降了 0.04 个万分点。净佣金率下降导致代理买卖证券手续费净收入同比减少 1,696 万元；交易量增加导致代买收同比增加 21,316 万元，“量增价跌”合计导致代买收同比增加 19,620 万元。
报告期内，公司实现经纪业务净收入 121,704.24 万元，同比增长 18.81%；发生
经纪业务成本 94,286.73 万元，同比增长 4.60%；实现经纪业务利润 27,417.51 万元，
同比增长 122.89%。
（2）证券信用业务
2024 年，受证券市场整体形势影响，公司的信用业务日均总规模同比有所提升，其中融资融券的日均规模有所提升，股票质押和约定购回的日均规模有所下降；同时由于市场上业务竞争较为激烈，三项业务的平均利率同比也均有所降低，共同导致公司信用业务收入同比有所减少。
报告期内，公司实现信用业务收入 47,886.48 万元（扣减资金成本），同比下降0.32%；发生信用业务成本 5,287.70 万元，较上年增加 18,900.21 万元（因减值准备转回，上年同期为负数）；实现信用业务利润 42,598.78 万元，同比下降 30.90%。
2.投资银行业务
2024 年，股权融资方面，IPO 家数和融资金额较去年有所下降，公司完成 2 单
IPO、4 单再融资、5 单新三板挂牌和 5 单新三板定增，合计募集资金 20.82 亿元；债
券融资方面，公司完成 57 个债券项目，合计承销规模 175.21 亿元。
报告期内，公司实现投行业务收入 16,333.34 万元，同比下降 18.92%；发生投行
业务成本 24,572.61 万元，同比减少 15.54%；实现投行业务利润-8,239.27 万元，较上年减少亏损 709.13 万元。
3.自营投资业务
截至2024年末，公司自营投资业务规模869.56亿元，其中交易性金融资产254.18亿元，其他债权投资 590.42 亿元，其他权益工具投资 24.96 亿元，合计投资规模较上年末提升 35.78%。
报告期内，公司合计实现自营投资业务收入 231,125.36 万元（扣减资金成本），同比增长 76.88%；发生自营投资业务成本 16,610.42 万元，同比增长 21.82%；实现自营投资业务利润 214,514.94 万元，同比增长 83.30%。其中，母公司实现自营投资业务收入 226,489.42 万元（扣减资金成本），同比增长 122.87%；发生自营投资业务
成本 14,951.56 万元，同比增长 26.95%；实现自营投资业务利润 211,537.86 万元，
同比增长 135.45%。国元创新实现主营业务收入 4,635.94 万元，同比下降 84.04%；
发生成本 1,658.86 万元，同比下降 10.70%；实现主营业务利润 2,977.08 万元，同比
下降 89.05%。
4.客户资产管理业务
截至2024年末，公司资管业务管理规模264.27亿元，包括母公司管理规模223.76亿元，子公司私募基金管理规模 40.51 亿元，其中母公司集合资产管理业务规模160.82 亿元，同比增长 27.76%。
报告期内，公司实现客户资产管理业务净收入19,748.67 万元，同比增长63.26%；发生资产管理业务成本 12,247.08 万元，同比增长 45.78%；实现资产管理业务利润7,501.59 万元，同比增长 102.97%。其中：母公司实现资产管理业务净收入 13,682.00万元，同比增长 71.30%；发生资产管理业务成本 8,459.55 万元，同比增长 68.15%；实现资产管理业务利润 5,222.45 万元，同比增长 76.65%。国元股权实现主营业务收
入 6,066.67 万元，同比增长 47.63%；发生成本 3,787.53 万元，同比增长 12.39%；
实现主营业务利润 2,279.14 万元，同比增长 208.20%。
5.期货业务
报告期内，期货公司实现营业收入 244,565.58 万元，同比增长 18.23%，其中手
续费净收入 15,771.43 万元，同比下降 1.03%；利息净收入 7,675.41 万元，同比增长
13.58%；投资收益 15,894.32 万元，同比增长 37.15%；基差贸易收入 204,869.23 万
元，同比增长 16.35%。发生营业支出 232,779.93 万元，同比增长 17.48%；实现净利润 8,978.31 万元，同比增长 34.54%。
6.国际业务
报告期内，国际业务实现营业收入 23,689.