深高速:中信证券股份有限公司关于深圳高速公路集团股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票之上市保荐书

中信证券股份有限公司
关于
深圳高速公路集团股份有限公司
2023 年度向特定对象发行 A 股股票
之上市保荐书
保荐人（主承销商）
广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
二〇二五年三月

声 明
保荐人及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《证券发行上市保荐业务管理办法》等有关法律、法规的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和自律规范出具本上市保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。
本上市保荐书中如无特别说明，相关用语与《深圳高速公路集团股份有限公司 2023年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中的含义相同。

目录

声明...... 1
目录...... 2
一、发行人基本情况...... 3
二、本次向特定对象发行股票方案概要......11
三、本次证券发行的项目保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况...... 14四、保荐人及其关联方/关连人士与发行人及其关联方/关连人士之间的利害关系及主要
业务往来情况...... 15
五、保荐人承诺事项...... 16
六、本次证券发行上市履行的决策程序...... 17
七、保荐人对发行人持续督导工作的安排...... 18八、保荐人关于发行人是否符合板块定位及国家产业政策所作出的专业判断以及相应理
由和依据，以及保荐人的核查内容和核查过程...... 19
九、保荐人对本次股票上市的推荐结论...... 20
一、发行人基本情况
（一）发行人基本情况
公司名称 深圳高速公路集团股份有限公司
英文名称 Shenzhen Expressway Corporation Limited
股本 2,180,770,326 元
法定代表人 徐恩利
股票上市交易所 上海证券交易所、香港联合交易所
股票简称 深高速（A 股）、深圳高速公路股份（H 股）
股票代码 600548.SH（A 股）、00548.HK（H 股）
注册地址 深圳市龙华区福城街道福民收费站
办公地址 深圳市南山区深南大道 9968 号汉京金融中心 46 层
成立时间 1996 年 12 月 30 日
统一社会信用代码 91440300279302515E
邮政编码 518057
公司网址 http://www.sz-expressway.com
电话号码 (86)755-8669 8069
传真号码 (86)755-8669 8002
经营范围 一般经营项目是：公路和道路的投资、建设管理、经营管理；进出口业务
（凭资格证书经营）。
联系人及其职位与联 联系人：赵桂萍
系方式 职位：董事会秘书
联系方式：(86)755-8669 8069
（二）发行人业务情况
公司主要从事收费公路及大环保业务的投资、建设及经营管理。目前，大环保业务领域主要包括固废资源化处理业务、清洁能源业务及其他环保业务，其中固废资源化处理业务主要包括对餐厨垃圾等有机垃圾进行减量化、资源化、无害化处理及相关项目设施建设，清洁能源业务主要包括风力发电场的投资、运营和维护，其他环保业务包括供水及污水处理、垃圾焚烧发电、环境修复等。
报告期内，发行人营业收入按业务分类构成情况如下表所示：

2024 年 1-6 月 2023 年 2022 年 2021 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务收入 316,859.08 84.34 699,315.58 75.23 673,556.12 71.86 770,389.04 70.75
小计
主营业务收入- 243,389.26 64.78 537,490.12 57.82 497,834.13 53.12 589,273.60 54.11
收费公路
主营业务收入- 73,469.82 19.56 161,825.46 17.41 175,721.98 18.75 181,115.44 16.63
大环保
其中：清洁能源 30,157.58 8.03 65,286.10 7.02 80,794.61 8.62 71,299.14 6.55
业务
固废资源化处
理（餐厨垃圾处 30,916.40 8.23 71,568.40 7.70 55,435.61 5.91 86,455.55 7.94
理）
其他环保业务 12,395.84 3.30 24,970.96 2.69 39,491.76 4.21 23,360.76 2.15
其他业务收入 58,830.15 15.66 230,214.85 24.77 263,702.14 28.14 318,569.02 29.25
营业收入合计 375,689.23 100.00 929,530.44 100.00 937,258.25 100.00 1,088,958.06 100.00
（三）发行人主要财务数据及财务指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
资产总额 6,586,926.73 6,750,746.91 6,920,469.80 7,230,493.52
负债总额 3,862,011.74 3,950,878.71 4,184,056.03 4,077,236.13
股东权益合计 2,724,914.99 2,799,868.20 2,736,413.77 3,153,257.39
归属于母公司股 2,167,742.82 2,235,799.75 2,134,846.76 2,556,059.00
东权益
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
营业收入 375,689.23 929,530.44 937,258.25 1,088,958.06
营业成本 231,566.72 594,938.37 635,359.63 710,522.71
营业利润 109,475.96 301,341.02 248,708.02 331,135.06
利润总额 109,972.50 291,563.36 248,452.50 335,710.36
净利润 85,117.79 238,583.10 195,520.35 280,595.46
归属于母公司所有者的净利润 77,385.72 232,719.72 201,649.65 261,311.93

3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
经营活动产生的现金流量净额 176,082.21 409,481.22 336,949.01 375,731.60
投资活动产生的现金流量净额 36,515.25 -92,360.99 -343,905.97 -326,991.11
筹资活动产生的现金流量净额 -187,835.81 -440,904.36 -233,720.25 116,074.00
现金及现金等价物净增加额 16,842.12 -124,178.24 -225,995.67 164,211.36
4、主要财务指标
项目 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 度
/2024.6.30 /2023.12.31 /2022.12.31 /2021.12.31
流动比率（倍） 0.49 0.35 0.40 0.68
速动比率（倍） 0.40 0.28 0.34 0.60
资产负债率（%，母公司报表） 51.86 45.83 51.60 52.86
资产负债率（%，合并报表） 58.63 58.53 60.46 56.39
应收账款周转率（次） 3.88 9.20 9.16 12.16
存货周转率（次） 1.39 3.46 3.71