3-2国泰君安证券股份有限公司关于湘潭电机股份有限公司2024年度向特定对象发行A股股票之上市保荐书

国泰君安证券股份有限公司
关于
湘潭电机股份有限公司
2024 年度向特定对象发行 A 股股票
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
二〇二五年三月

国泰君安证券股份有限公司
关于湘潭电机股份有限公司
2024 年度向特定对象发行 A 股股票之上市保荐书
国泰君安证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”、“国泰君安”）接受湘潭电机股份有限公司（以下简称“湘电股份”、“公司”、“发行人”）的委托，担任湘电股份 2024 年度向特定对象发行 A 股股票（以下简称“本次发行”）的保荐机构，为本次发行上市出具上市保荐书。
国泰君安及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）及上海证券交易所（以下简称“上交所”）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
如无特别说明，本上市保荐书相关用语与《湘潭电机股份有限公司 2024 年
度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中的含义相同。
一、发行人概况
（一）发行人情况概览
发行人的基本情况如下：
发行人 湘潭电机股份有限公司
英文名称 Xiangtan Electric Manufacturing Co.Ltd.
股票上市地点 上海证券交易所
股票简称 湘电股份
股票代码 600416
注册资本 1,325,406,445.00 元
法定代表人 张越雷
董事会秘书 李怡文
成立日期 1999 年 12 月 26 日
上市时间 2002 年 7 月 18 日
注册地址 湖南省湘潭市下摄司街 302 号
办公地址 湖南省湘潭市下摄司街 302 号
电话 0731-58595252
传真 0731-58610767
公司网址 http://www.xemc.com.cn
电子信箱 xemc@xemc.com.cn
发行人的经营范围为：设计、生产、销售发电机、交直流电动机、特种电机、轨道交通车辆牵引控制系统、电气成套设备、变压器、互感器、混合动力汽车、风力和太阳能发电设备、新能源汽车及零部件；电机、电气产品的修理、改造、安装；各类模具、夹具、刃具、量具、非标、二类工装等设计、制造、修理；盘类、轴类、箱体类结构件加工；废旧物资和设备的回收处置；委托收集和处置危险废弃物、金属切削液、危化品；新能源项目与节能环保项目的开发、建设、运营、工程总承包、技术开发、技术转让及咨询服务；公司范围内的动能管理服务（不含动能的生产、经营）；动能设备设施的设计、安装、制作、维修；代理和自营各类商品和技术的进出口业务（但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

（二）发行人主营业务情况
报告期内，发行人主营业务为电机制造、特种产品制造、城市轨道交通设备制造，主要产品包括电机、电控和特种产品及备件。具体如下：
1、电机制造
公司电机产品主要包括中大型高压高效系列电动机、永磁直（半）直驱风力发电机、双馈风力发电机、防爆电动机、同步电动机、特种电机等，并布局高速及超高速永磁电机、轴带永磁发电机、浸油电机、直挂式调相机、新一级能效防爆电机、新型永磁同步牵引电机等新型电机产品。
公司大中型电机可用于驱动各种通用机械如压缩机、鼓风机、通风机、水泵、切削机床、运输机械及其它机械设备，广泛应用于火力发电、水利水务、矿山装备、石油化工、工程机械、冶金、水泥建材等领域；公司风力发电机包括双馈异步风力发电机、半直驱风力发电机以及直驱风力发电机，目前主要为对外销售给下游风电整机厂商；公司防爆电动机运行时不产生电火花，可以在易燃易爆场所使用，主要用于煤矿、石油天然气、石油化工和化学工业领域；公司同步电动机可用于驱动立式安装的水泵及其它立式安装的装备；公司高速及超高速永磁电机具有体积小、转速高、功率密度大、噪音低、传动系统效率高等优点，可与压缩机、鼓风机、泵等设备配套，提高生产效率并降低能源消耗，也可为飞机及各种对性能要求较高的航空飞行器提供工作电源。
2、特种产品制造
公司是传统的民口协作配套企业，主要聚焦国防特种装备建设需求，形成了综合推进、特种发射两大核心技术，在国内外具有领先水平。
3、城市轨道交通设备制造
城市轨道车辆是机、电、控制一体化与信息技术相结合的高新技术产品。公司生产的城轨车辆牵引系统主要配置在地铁、轻轨车辆中，是城市轨道车辆中技术含量较高的组成部分。发行人是我国最早生产城轨车辆配套电机电器的厂家之一，1999 年被国家发改委定为城轨牵引系统国产化定点生产单位，因配套生产能力强在国内地铁行业具有较高的行业地位。发行人的地铁牵引系统和轻轨牵引系统曾应用于北京地铁一号线、十号线、亦庄线、八通线，成都地铁一、二号线、
（三）主要经营和财务数据及指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2024.9.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
流动资产 995,221.19 998,233.78 1,025,849.18 925,610.00
非流动资产 439,197.56 445,340.29 390,227.79 366,214.32
资产合计 1,434,418.75 1,443,574.07 1,416,076.97 1,291,824.32
流动负债 571,467.26 588,691.49 512,767.45 739,226.54
非流动负债 121,562.80 130,641.04 206,551.14 91,644.43
负债合计 693,030.06 719,332.52 719,318.59 830,870.97
归属于母公司所有者 740,469.57 723,476.76 696,484.22 391,164.44
权益合计
少数股东权益 919.13 764.78 274.17 69,788.91
所有者权益合计 741,388.70 724,241.54 696,758.38 460,953.36
注：2024 年 1-9 月财务数据未经审计，下同。
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
营业收入 351,765.46 456,335.64 457,741.41 411,753.73
营业成本 290,900.90 358,757.27 347,827.61 332,727.69
营业利润 18,745.27 32,927.58 32,461.01 15,830.87
利润总额 19,224.13 32,220.72 30,996.97 15,434.38
净利润 16,735.27 29,984.34 28,993.61 12,855.94
归属于母公司股东的净利润 16,780.92 29,988.18 26,022.89 8,641.70
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
经营活动产生的现金流量净额 -28,479.39 53,471.09 37,575.22 -9,635.67
投资活动产生的现金流量净额 -15,639.30 -27,447.52 -110,041.06 -8,624.00
筹资活动产生的现金流量净额 -30,511.10 4,140.06 170,034.83 -2,927.68
现金及现金等价物净增加额 -74,634.22 30,194.23 97,623.71 -21,240.46

4、主要财务指标
项目 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
偿债能力指标
流动比率（倍） 1.74 1.70 2.00 1.25
速动比率（倍） 1.33 1.31 1.58 0.96
资产负债率 48.31% 49.83% 50.80% 64.32%
营运能力指标
总资产周转率（次） 0.33 0.32 0.34 0.32
应收账款周转率（次） 1.07 1