新亚电缆:广发证券股份有限公司关于公司首次公开发行股票并在主板上市的上市保荐书

广发证券股份有限公司
关于
广东新亚光电缆股份有限公司
首次公开发行股票并在主板上市
之
上市保荐书
二零二五年二月

声 明
广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”、“保荐人”或“保荐机构”）及具体负责本次证券发行上市项目的保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等法律、法规和中国证监会及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则和行业自律规范出具本上市保荐书，并保证本上市保荐书的真实、准确、完整。
如无特别说明，本上市保荐书中所有简称和释义，均与《广东新亚光电缆股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股说明书（注册稿）》一致。

目 录

目 录 ...... 2
第一节 本次证券发行基本情况...... 3
一、发行人基本情况...... 3
二、本次证券发行的基本情况...... 10
三、保荐代表人、项目协办人及项目组其他成员情况...... 11
四、发行人与保荐人的关联关系...... 12
第二节 保荐机构的承诺事项 ...... 14
第三节 保荐机构对本次证券发行上市的推荐意见...... 15
一、本保荐机构对本次证券发行上市的推荐结论...... 15
二、本次证券发行上市所履行的程序...... 15
三、发行人符合板块定位及国家产业政策的核查情况...... 16
四、本次发行符合上市条件...... 19
五、保荐机构对发行人持续督导工作的安排...... 26
六、保荐机构的联系方式...... 26
七、保荐机构认为应当说明的其他事项...... 27
第一节 本次证券发行基本情况
一、发行人基本情况
（一）发行人基本信息
公司名称 广东新亚光电缆股份有限公司
英文名称 Guangdong Xinyaguang Cable Co.,Ltd.
法定代表人 陈志辉
注册资本 35,000.00 万元
成立日期 1999 年 7 月 2 日
注册地址 清远市清城区沙田工业区
办公地址 清远市清城区沙田工业区
联系人 潘泽国
邮政编码 511500
互联网网址 http://www.xinyag.com
电话 0763-3810696
传真 0763-3810696
电子邮箱 finance@xinyag.com
所属行业 电气机械和器材制造业
电线、电缆、光缆及电工器材制造；塑料制品业；电力电缆管、线槽管及
配件制造；机械设备、五金产品及电子产品批发、零售；金属制品、机械
经营范围 和设备修理业；检测服务；技术推广服务；普通货物道路运输；货物或技
术进出口（国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外）。（依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（二）发行人的主营业务
发行人是一家专业从事电线电缆研发、生产和销售的企业，主要产品为电力电缆、电气装备用电线电缆及架空导线等。
公司自成立以来一直专注于电线电缆行业，经过二十余载的发展，已成为我国电线电缆行业具有竞争力的企业之一。公司连续多年入围《中国线缆产业最具竞争力企业》评测榜单，其中 2024 年再次被评为“中国线缆产业最具竞争力企业 100 强”。公司被工业和信息化部评定为“绿色供应链管理企业”，被清远市人民政府授予“清远市政府质量奖”，此外，公司还是“广东省电气行业协会常务理事单位”“‘广东省制造业企业 500 强’单位”“清远市企业联合会、清远市企业家协会会长单位”。公司在行业内
具有较强的竞争力和品牌影响力，特别是在华南地区具有较高的知名度，公司品牌“新亚 SHINE”在 2009 年被评为“中国驰名商标”。公司具有较强的技术实力及专业化水平，是全国电线电缆标准化技术委员会、全国裸电线标准化技术委员会的成员单位，也是电线电缆行业 20 多项国家标准、行业标准及团体标准的起草单位。
经过多年自主技术创新及市场经验积累，公司产品涵盖了电线电缆领域的三大类别，质量稳定可靠、种类丰富，应用于电力、轨道交通、建筑工程、新能源、智能制造装备等领域。
（三）发行人的主要经营和财务数据及指标
项目 2024 年 1-6 月 2023 年度/末 2022 年度/末 2021 年度/末
/2024 年 6 月末
资产总额（万元） 144,462.49 174,267.05 165,360.75 171,016.37
归属于母公司所有者权益（万元） 113,596.17 108,042.83 91,555.27 80,428.48
资产负债率（母公司）（%） 21.37 38.00 44.63 52.97
营业收入（万元） 117,660.84 301,253.74 276,294.35 289,326.88
净利润（万元） 5,528.04 16,436.96 11,076.19 9,644.16
归属于母公司所有者的净利润（万 5,528.04 16,436.96 11,076.19 9,644.16
元）
扣除非经常性损益后归属于母公司 5,189.73 16,297.29 10,739.54 9,626.29
所有者的净利润（万元）
基本每股收益（元） 0.16 0.47 0.32 0.28
稀释每股收益（元） 0.16 0.47 0.32 0.28
加权平均净资产收益率（%） 4.99 16.47 12.29 12.76
经营活动产生的现金流量净额（万 -22,849.63 -15,474.77 19,909.29 -31,054.88
元）
现金分红（万元） - - - -
研发费用占营业收入的比例（%） 0.43 0.35 0.28 0.17
上述指标的计算公式如下：
（1）资产负债率＝负债总额/资产总额
（2）加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。
（3）基本每股收益=P÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk
其中：P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；
S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
（4）稀释每股收益=[P+（已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用）×（1-所得税率）]/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）。
其中，P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润。公司在计算稀释每股收益时，已考虑所有稀释性潜在普通股的影响，直至稀释每股收益达到最小。
（5）研发费用占营业收入的比例=研发费用/营业收入
（四）发行人存在的主要风险
投资者在评价本次发行股票时，除本上市保荐书提供的其他各项资料外，应特别注意下述各项风险因素。下述各项风险因素根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。
1、与行业相关的风险
（1）区域市场集中风险
我国电线电缆行业经过长期快速发展，行业中企业的分布区域性明显，已形成以广东、江苏、浙江、安徽、上海等为代表的产业集群。由于电缆产品的运输成本较高，电线电缆企业存在明显的运输半径，因此电缆行业存在区域性特征。报告期内，公司在华
南地区的销售金额分别为 249,741.18 万元、239,801.74 万元、230,719.45 万元和 89,746.88
万元，占当期主营业务收入的比例分别为 86.56%、87.01%、76.78%和 76.49%，公司对华南市场的依赖程度较高，如果华南市场对电线电缆的需求量下降或本公司在华南市场的份额下降，且华南以外市场的开拓效果未达预期，将对本公司生产经营活动产生不利影响。
（2）产业政策风险
自 2013 年《产业结构调整指导目录（2011 年本，2013 年修订）》实施后，“6 千
伏及以上（陆上用）干法交联电力电缆制造项目”被列入限制类目录，