步科股份:2023年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告(修订稿)

证券代码：688160 证券简称：步科股份
上海步科自动化股份有限公司
（中国（上海）自由贸易试验区申江路 5709 号、秋月路 26号 3 幢北侧三楼）
2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集资
金使用可行性分析报告
（修订稿）
二〇二四年十二月

上海步科自动化股份有限公司（以下简称“步科股份”或“公司”）是上海证券交易所科创板上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，增加公司资本实力，提升盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）和《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关法律法规和规范性文件的规定，拟向特定对象发行股票不超过 25,200,000 股（含本数），募集资金总额不超过 46,500.00 万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额用于“智能制造生产基地建设项目”。公司编制了 2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告。
本报告中如无特别说明，相关用语具有与《上海步科自动化股份有限公司2023年度向特定对象发行 A股股票预案》中的释义相同的含义。
一、募集资金使用计划
本次向特定对象发行募集资金总金额不超过 46,500.00 万元（含本数），本次募集资金总额在扣除发行费用后的净额将用于以下方向：
单位：万元
序 项目 总投资额 使用前次募集 本次募集资金
号 资金投入金额 拟投入金额
1 智能制造生产基地建设项目 66,115.62 12,415.00 46,500.00
合计 66,115.62 12,415.00 46,500.00
注 1：2022 年 8月 9日经公司第四届董事会第六次会议、第四届监事会第六次会议、2022
年 8月 26 日经公司第一次临时股东大会审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，同意使用首次公开发行募集资金中原项目募集资金 9,215.00 万元及其利息、理财收
益、超募资金 3,200.00万元（合计 12,415.00 万元）投向“智能制造生产基地建设项目”，具体内容已于 2022年 8月 10 日披露于上海证券交易所官网；
注 2：2023 年 12 月 29 日经公司第四届董事会第十五次会议、2024 年 1 月 15 日经公司
2024 年第一次临时股东大会审议通过了《关于对部分募投项目追加投资及项目延期的议
案》，同意对“智能制造生产基地建设项目”追加投资并进行延期，调整后项目投资总额
为人民币 66,115.62 万元，项目达到预定可使用状态的时间为 2027 年第四季度，具体内
容已披露于上海证券交易所官网。
在本次发行募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若扣
除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金解决。
若本次向特定对象发行募集资金总额因监管政策变化或发行注册文件的要求予以调整的，则届时将相应调整。
二、募集资金投资项目基本情况及可行性分析
（一）项目概况
公司针对行业发展趋势及当前市场需求，结合公司的业务布局及中长期发展规划，拟投资66,115.62万元实施智能制造生产基地建设项目。通过本项目的建设，公司将提升伺服系统、人机界面、PLC、低压变频器等产品的生产能力，并实现更高的自动化、数字化生产水平。项目实施有利于充分发挥公司现有的技术优势及产品优势，巩固公司在行业内的市场地位，为公司持续发展、做大做强打下坚实基础。
（二）项目实施的必要性
1、近年公司销售收入及产销量增速较缓，主要系产能瓶颈制约了公司释放增长潜力；公司亟需突破现有产能瓶颈，并在与同行业竞争中保持和巩固在行业内的市场地位
（1）公司受制于产能瓶颈，无法有效释放收入增长潜力
近年公司销售收入增速及产销量增速较缓，主要系产能增长瓶颈制约了公司释放增长潜力。
公司主要产品产能利用率情况
单位：台
2023 年度 2022 年度 2021 年度
指标
数值 增长率 数值 增长率 数值
产能 737,300 9.70% 672,100 5.41% 637,600
产量 796,985 8.55% 734,231 0.59% 729,942
销量 766,993 4.79% 731,915 2.04% 717,251

产能利用率 108.10% - 109.24% - 114.48%
产销率 96.24% - 99.68% - 98.26%
注：主要产品包括伺服系统、人机界面、PLC、低压变频器，系公司主要销售产品。
就公司现有厂房及产能利用率情况来看，公司产能已处于饱和状态，产品
生产规模受限，这在一定程度上制约了公司业务的拓展。随着行业下游市场需
求的持续扩大，公司现有产能已难以满足公司日益增长的订单需求，已限制了
公司产销量和销售规模的增长。
（2）公司亟需产能建设，释放公司在机器人等行业的竞争优势
2022 年以来，公司逐渐完成战略梳理，通过战略梳理和升级，围绕公司在
机器人领域的核心优势，公司提出了以机器人为核心的一，洞察并切入机会行
业 N，形成“1+N”的战略行业布局。近年，公司凭借低压伺服等驱动系统产品
的技术优势，使得机器人行业产品的收入快速提高。
公司按照下游业务领域分的主营业务收入情况如下：
单位：万元
2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
机器人行业 15,467.46 39.24% 18,922.07 37.59% 14,488.15 27.01% 12,534.92 23.47%
机器物联网 11,283.80 28.63% 15,662.87 31.11% 16,913.92 31.53% 18,243.59 34.15%
通用自动化 9,676.67 24.55% 12,271.91 24.38% 17,469.04 32.57% 18,693.77 35.00%
医疗影像设备 2,989.72 7.58% 3,486.92 6.93% 4,437.56 8.27% 3,943.36 7.38%
其他 - - - - 329.91 0.62% - -
合计 39,417.65 100.00% 50,343.77 100.00% 53,638.59 100.00% 53,415.64 100.00%
目前，公司收入结构由原来通用自动化行业为主转变为机器人行业为主的
情况。由于公司产能限制，公司仅能在现有场地和产能布局情况下制定相应生
产计划，虽然公司已着重发展机器人等更具前景行业产品，但在产能约束条件
下仍不能完全释放机器人等各行业增长机会。
1）公司在机器人应用市场的行业机会
景，为工业移动型机器人、协作机器人、工业机器人、泛服务机器人提供显示、控制、驱动等多维度解决方案。公司通过对行业痛点的洞察，与机器人客户深度链接，结合产品研发优势，持续进行创新，推出引领行业的移动机器人专用低压伺服系列产品、一体化伺服轮、协作机器人专用无框力矩电机、机器人专用人机界面、机器人控制器等产品，形成较为完整的机器人核心部件能力，同时公司经过近 10 年在机器人行业的耕耘，成为移动机器人低压伺服领域领先企业，在行业内有较高品牌影响力。
长期以来业内伺服系统以高压产品为主，随着移动机器人与物流自动化等行业的兴起，以电池供电的低压伺服产品成为新的主流需求。公司较早前瞻性地投入紧凑型精密低压伺服驱动技术的研发，有效解决了电磁兼容性、散热效率和连接可靠性等问题，提高了电机控制效率、系统抗干扰能力和过载能力，实现了更紧凑的尺寸设计，并创新研发设计了极短伺服电机、驱动电机一体化产品。
根据 MIR 睿工业《2023 年中国直流伺服市场研究报告》显示，在 2022 年
直流伺服供应商市场份额中，步科（Kinco ）以 13% 的 市占率位列第一；在2022 年移动机器人行业直流伺服 TOP 供应商格局中，步科（Kinco）以 42%的市占率位列第一。根据高工机器人产业研究所（GGII）数据显示，步科股份为2023 年中国移动机器人配套伺服电机销量最多的厂商；公司 2023 年中国移动机器人行业伺服电机市场份额(按销量)为 54.11%，排名第一。
公司机器人行业领域 2023 年度实现销售收入 18,922.07 万元，同比增长
30.60%。发行人重点布局的机器人行业正处于持续增长中，将在未来为公司产品收入释放增长潜力。
2)医疗应用市场的行业机会
多年来，公司致力于高端医疗影像领域，深入挖掘场景需求，提供全方位的产品解决方案。公司为医疗影像行业量身定制直驱电机、伺服驱动器、伺服
电机及触摸屏等专用产品，广泛应用于 MRI、CT、X-ray、PET-CT、RT 等医疗影像设备。
因医疗行业的特殊性，相关配套产品需满足较高的系统设计和安全设计要求，其产品开发和验证周期较