胜蓝股份:胜蓝科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告

胜蓝科技股份有限公司
Shenglan Technology Co., Ltd.
（东莞市长安镇沙头南区合兴路 4 号）
向不特定对象发行可转换公司债券
募集资金使用可行性分析报告
二〇二四年十二月

为了进一步提升胜蓝科技股份有限公司（以下简称“胜蓝股份”或“公司”） 的综合实力和核心竞争力，公司拟向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称 “可转债”）。公司对本次向不特定对象发行可转债（以下简称“本次发行”） 募集资金使用的必要性和可行性分析如下：
一、本次募集资金的使用计划
公司本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过 45,000.00
万元（含 45,000.00 万元），扣除发行费用后将用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟投入募资资金金额 实施主体
1 新能源汽车高压连接器及组 25,575.87 25,500.00 胜蓝股份
件生产研发建设项目
2 工业控制连接器生产研发建 19,657.70 19,500.00 胜蓝股份
设项目
合计 45,233.57 45,000.00 -
本次向不特定对象发行可转债的募集资金到位之前，公司将根据项目实际需 要和轻重缓急以自筹资金进行先期投入，并在募集资金到位之后，依相关法律法 规的要求和程序对先期投入资金予以置换。
若本次向不特定对象发行可转债募集资金总额扣除发行费用后的募集资金 净额少于上述项目募集资金拟投入总额，公司可根据项目的实际需求，按照相关 法规规定的程序对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整，不足部分由公司 自筹解决。
二、本次募集资金投资项目的基本情况
（一）新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目
1、项目概况
本项目总投资 25,575.87 万元，其中拟使用募集资金 25,500.00 万元，总建筑
面积共 27,356.69 平方米，项目建设内容主要包括厂房、仓库及配套设施的建设 装修、软硬件设备购置、技术及生产人员的招聘等。项目建成后拟生产产品为新 能源汽车高压连接器及组件，达产后年产能可达 800 万 pcs。
随着新能源汽车电动化、智能化、网联化的快速发展，新能源汽车高压系统 架构的转型趋势进一步推动了新能源汽车高压连接器及组件需求的增长。新能源
汽车高压连接器及组件生产研发建设项目系公司在现有新能源汽车连接器的业务基础上向高压连接器细分领域的进一步延伸。本次募投项目将对新能源汽车高压连接器业务的生产研发加大投入，加速公司新能源汽车高压连接器产品开发应用的进程，同时公司将凭借自身的研发制造体系，依托产业化能力，深耕公司新能源车企客户，提升公司在新能源汽车连接器领域的技术创新力和综合竞争力。
2、项目建设的必要性
（1）抓住新能源发展机遇，进一步深耕和延伸细分应用领域
在国家“双碳”战略和绿色发展的大背景下，新能源汽车产业迎来了快速发展的时期，新能源汽车市场渗透率持续提升。2023 年，国内新能源汽车产销量分
别达到 958.7 万辆和 949.5 万辆，同比增长 35.8%和 37.9%，连续 9 年全球第一；
同时，随着新能源汽车电动化、智能化、网联化的快速发展，新能源汽车高压系统架构的转型趋势进一步推动了新能源汽车高压连接器及组件需求的增长。
新能源汽车高压连接器是逐渐从传统高压大电流和传统低压汽车连接器中分离出来的一类连接器，一般指工作电压在 60 伏以上，主要负责传输大电流的连接器。公司目前的新能源汽车业务产品主要包括动力电池精密结构件、动力电池系统连接器、充电枪等，而本次募投项目聚焦新能源汽车高压连接器的生产研发，主要应用在车载充电机、高压配电盒、DC/DC 变换器等新能源汽车高压系统部件，系公司顺应新能源汽车连接器发展趋势，在现有新能源汽车连接器的业务基础上向高压连接器细分领域的进一步延伸。
本次募投项目将加速公司新能源汽车高压连接器产品开发应用的进程，同时公司将凭借自身的研发制造体系，依托产业化能力，深耕现有新能源车企客户，有利于公司抓住新能源汽车高压连接器市场的发展机遇，进一步深耕新能源汽车行业并延伸细分应用领域。
（2）紧跟技术迭代升级趋势，提升公司竞争力水平
随着新能源汽车行业的高速发展、锂电池行业技术的持续进步，新型电池不断问世，高压快充成为行业确定性较高的发展方向之一。将新能源汽车电压平台
从 400V 提升到 800V 甚至更高水平，实现高压系统的扩容，补能效率提升 2 倍
以上，充电时间大幅缩短，目前 800V 高压系统已批量性上车，渗透率快速提升。
为了实现高压快充，新能源汽车企业在产品技术上面临电子电气架构的全面升级，而作为关键零部件的连接器也必须进行相应的升级，以满足新能源汽车的特殊工作需求。
新能源汽车高压连接器是新能源汽车高压电气系统中不可或缺的关键部件，用于连接电池、驱动电机、车载充电机等各高压用电设备以实现安全、高效的电能传输及部分控制信号传递，具有高耐压性、大载流能力、低接触电阻、良好环境适应性以及具备高压互锁功能等特点。高压配电盒主要用于对来自电池包的高压电能进行合理分配、管理，并提供过载、短路等电路保护以及安全控制功能。
随着新能源汽车的技术发展，带动上游供应链产品随之升级迭代，公司将新能源连接器的产品升级作为公司重点的战略投入方向，在优化完善现有产品的基础上，持续研发生产更多适应新场景、顺应新趋势的产品型号。本次募投项目将新增新能源汽车高压连接器产品线，推动产品升级，提升公司在新能源汽车领域技术及产品的竞争力水平。
（3）优化现有产品结构，增强公司可持续发展能力
经过多年的发展与积累，公司在消费电子领域的产品主要包括 USB 连接器、Wafer 连接器和 FPC 连接器等消费电子连接器，报告期内收入贡献超过 50%；公司在新能源汽车领域已积累了一定的连接器产品型号，报告期内收入贡献已从约25%提升至约 35%。然而，公司的收入结构中仍以消费类电子连接器业务为主，新能源汽车连接器及组件业务仍具备进一步提高的空间，产品结构尚需进一步优化以提升公司发展的可持续性。
本次募投项目将增加新能源汽车高压连接器及组件的产能，有利于改善新能源汽车连接器市场空间和公司收入结构的匹配性，有助于公司应对电子连接器市场日益加剧的市场竞争并分散市场风险，进一步提升公司的竞争力和抗风险能力，增强公司的可持续发展能力。
3、项目建设的可行性
（1）国家产业政策支持为项目的实施提供有利保障
电子连接器属于电子元器件行业，国家工信部、科技部、统计局等先后出台了《国家重点支持的高新技术领域》《战略性新兴产业分类（2018）》《基础电
子元器件产业发展行动计划（2021—2023 年）》《中国电子元器件行业“十四五”发展规划》《产业结构调整指导目录（2024 年本）》等一系列政策及指导性文件，对连接器行业的健康发展提供了良好的制度与政策环境。
新能源汽车高压连接器是新能源汽车高压电气系统中的关键部件，而新能源汽车产业是我国重点鼓励发展与大力扶持的核心行业。近年来，国务院、发改委、工信部等多个部委陆续出台了《关于加快新能源汽车推广应用的指导意见》《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》《关于延续新能源汽车免征车辆购置税政策的公告》《关于促进汽车消费的若干措施》《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024 年）》等一系列支持并规范新能源汽车行业发展的政策，涵盖了新能源行业的发展技术路线、安全运行规范、能源发展机制等多个方面，有力推动了产业的健康、可持续发展。
国家对关键电子元器件以及下游新能源汽车的政策支持，为本次募投项目的建设提供了良好的政策环境，为项目的顺利实施提供了有利保障。
（2）广阔的市场前景为项目的实施提供坚实基础
根据 EV Tank 和中国汽车工业协会数据统计，2023 年全球新能源汽车总体
销量达到1,465.3万辆，同比增长35.4%，其中我国新能源汽车总体销量达到949.5
万辆，同比增长 37.9%，市场渗透率达到 31.6%；根据 EV Tank 和 IDC 的预测，
2030 年全球新能源汽车销量将达到 4,700 万辆，2026 年中国新能源汽车市场规模将增长至 1,598 万辆。随着全球及中国新能源汽车市场的持续增长，为新能源汽车连接器带来了巨大的增长空间。高压连接器主要应用于新能源汽车的动力电池、驱动电机、电机控制器、高压配电盒、车载充电机、DC/DC 转化器等，整车高压系统对于高压连接器的应用场景多样、应用需求广泛。
下游新能源汽车产业的蓬勃发展，叠加新能源汽车高压架构转化趋势，将进一步带动高压连接器市场需求。新能源汽车高压连接器市场前景广阔，为本次募投项目的顺利实施提供了坚实的市场基础。
（3）与下游客户的良好合作关系为项目的实施提供有力支撑
公司始终以客户需求为导向，电子连接器产品得到市场的认可，拥有优质、稳定的客户资源。在新能源汽车领域，公司与比亚迪、长城汽车、上汽五菱、广
汽集团等企业建立了稳定合作关系，公司拥有优质、稳定的客户资源，与下游客 户的良好合作为本次募投项目的顺利实施提供了有力支撑。
（4）领先的技术储备和工艺积累为项目的实施提供技术支持
电子连接器制造的核心技术能力在于产品的研发设计能力、精密模具加工组 装能力、自动化生产设备的设计和实现能力。公司始终坚持自主创新，在技术创 新上不断投入。经过多年积累，公司取得了压接（铆压）技术、精密注塑成型技 术、冲压件精密模内成型技术、自动化设备设计及制造等多项创新型技术。公司 依托自身的技术储备和工艺积累，能够为本次募投项目产品的研发生产提供技术 支持。
4、项目建设方案
（1）项目建设内容
本项目建设内容主要包括厂房、仓库及配套设施的建设装修、软硬件设备购 置、技术及生产人员的招聘等。
（2）投资总额和融资安排
单位：万元
序号 工程和费用名称 投资金额 投资比例
1 建设投资 19,883.05 77.74%
1-1 设备购置及安装费 10,244.34 40.05%
1-2 软件购置费 170.00 0.66%
1-3 土建工程费