航天电子:上海航天电子有限公司增资资产评估报告

本资产评估报告依据中国资产评估准则编制
航天时代电子技术股份有限公司拟向上海航天电子
有限公司增资涉及之上海航天电子有限公司
股东全部权益价值项目
资产评估报告
天兴评报字[2024]第 1059 号
（共 3 册，第 1 册）
北京天健兴业资产评估有限公司
PAN-CHINA ASSETS APPRAISAL CO .,LTD
二○二四年七月二十五日

目录

目录...... 1
声明...... 2
资产评估报告摘要...... 3
资产评估报告正文...... 5
一、 委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他评估报告使用者概况 5
二、 评估目的 ......11
三、 评估对象和评估范围 ......11
四、 价值类型及其定义 ......13
五、 评估基准日 ......13
六、 评估依据 ......14
七、 评估方法 ......18
八、 评估程序实施过程和情况 ......31
九、 评估假设 ......34
十、 评估结论 ......35
十一、 特别事项说明 ......35
十二、 资产评估报告的使用限制说明 ......43
十三、 资产评估报告日 ......43
资产评估报告附件...... 45
航天电子拟向上海航天电子增资涉及之上海航天电子股东全部权益价值项目资产评估报告 声明 第2页
声 明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
四、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。
五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。
六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。
七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。

航天时代电子技术股份有限公司拟向上海航天电子
有限公司增资涉及之上海航天电子有限公司
股东全部权益价值项目
资产评估报告摘要
天兴评报字[2024]第 1059 号
北京天健兴业资产评估有限公司接受航天时代电子技术股份有限公司的委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对航天时代电子技术股份有限公司拟向上海航天电子有限公司增资涉及的上海航天电子有限公司股东全部权益，
在 2023 年 12 月 31 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、评估目的：航天时代电子技术股份有限公司拟向上海航天电子有限公司增资，本项目是对上海航天电子有限公司股东全部权益价值进行评估，提供其在资产评估基准日的市场价值，为上述经济行为提供价值参考依据。
二、评估对象：上海航天电子有限公司于评估基准日的股东全部权益价值。
三、评估范围：上海航天电子有限公司的整体资产，包括全部资产和负债。
四、价值类型：市场价值。
五、评估基准日：2023 年 12 月 31 日
六、评估方法：资产基础法和收益法。
七、评估结论：
本次评估，评估人员采用资产基础法和收益法对评估对象分别进行了评估，经分析最终选取收益法评估结果作为评估结论。
在评估基准日持续经营假设前提下，采用收益法评估，上海航天电子股东全部
权益价值为 135,148.24 万元，评估增值 30,717.31 万元，增值率为 29.41%。
报告使用者在使用本报告的评估结论时，请注意本报告正文中第十一项“特别事项说明”对评估结论的影响；并关注评估结论成立的评估假设及前提条件。
我们特别强调：本评估意见仅作为委托人向上海航天电子增资的价值参考依据，而不能取代委托人增资价格的决定。
本报告及其结论仅用于本报告设定的评估目的，而不能用于其他目的。
根据国家的有关规定，本评估结论使用的有效期限为 1 年，自评估基准日 2023
航天电子拟向上海航天电子增资涉及之上海航天电子股东全部权益价值项目资产评估报告摘要 第4页
年 12 月 31 日起，至 2024 年 12 月 30 日止。
以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的全面情况和合理理解评估结论，请报告使用者在征得评估报告所有者许可后，认真阅读评估报告全文，并请关注特别事项说明部分的内容。
航天电子拟向上海航天电子增资涉及之上海航天电子股东全部权益价值项目资产评估报告正文 第5页
航天时代电子技术股份有限公司拟向上海航天电子
有限公司增资涉及之上海航天电子有限公司
股东全部权益价值项目
资产评估报告正文
天兴评报字[2024]第 1059 号
航天时代电子技术股份有限公司：
北京天健兴业资产评估有限公司接受贵公司的委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对航天时代电子技术股份有限公司拟向上海航天电子有限
公司增资涉及的上海航天电子有限公司股东全部权益在 2023 年 12 月 31 日的市场
价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、 委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他评估报告使用者概况
(一) 委托人概况
企业名称：航天时代电子技术股份有限公司（以下简称“航天电子”）
统一社会信用代码：91420100177716821Q
注册地址：武汉经济技术开发区高科技园
法定代表人：姜梁
注册资本：271927.1284 万元人民币
公司类型：其他股份有限公司(上市)
证券代码：600879.SH
成立时间：1990 年 07 月 18 日
经营范围：民用航天与运载火箭及配套设备、计算机技术及软硬件、电子测量与自动控制、新材料、通信产品、记录设备、仪器仪表、卫星导航与卫星应用技术及产品、卫星电视接收和有线电视产品（仅限分支机构经营）及上述产品的技术开发、生产销售、技术转让、咨询服务；本企业和所属企业产品出口业务；本企业和本企业成员企业生产科研所需原材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的
航天电子拟向上海航天电子增资涉及之上海航天电子股东全部权益价值项目资产评估报告正文 第6页
进口业务；经营本企业的进料加工和“三来一补”业务；承揽电子系统和产品的电磁兼容、环境试验。（国家有专项规定的经审批后方可经营）。
(二) 被评估单位概况
1. 基本信息
企业名称：上海航天电子有限公司
统一社会信用代码: 913101147492703874
注册地址： 上海市嘉定工业区叶城路 1518 号
法定代表人： 刘刚
注册资本： 10292.32 万人民币
企业类型： 其他有限责任公司
营业期限： 2003-04-15 至 2033-04-14
经营范围： 航天技术、运载火箭、航天飞行器的配套设备、遥控、遥测、遥感、接收机、计算机软硬件、自动化控制设备的制造及上述产品的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，销售本公司开发后的产品（未经专项审批的除外）。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
2. 历史沿革及股权变动情况
上海航天电子有限公司,前身上海科学仪器厂，隶属于中国航天科技集团公司
航天时代电子技术股份有限公司，成立于 2003 年 4 月，注册资本 6720 万元，其
中航天时代电子技术股份有限公司出资 6050 万元，占公司注册资本 90.03%，航天长征火箭技术有限公司出资 670 万元，占公司注册资本 9.97%。
第一次增资扩股：2014年12月26日增资扩股完成后，注册资本变更为8420.68万元，其中航天时代电子技术股份有限公司出资 7750.68 万元，占公司注册资本的92.04%；航天长征火箭技术有限公司出资 670 万元，占公司注册资本 7.96%。
第二次增资扩股：2018 年 5 月增资扩股完成后，注册资本变更为 10292.32 万
元，其中：航天时代电子技术股份有限公司出资 9622.32 万元，占公司注册资本的93.49%；航天长征火箭技术有限公司出资 670 万元，占公司注册资本 6.51%。
截至评估基准日 2023 年 12 月 31 日，上海航天电子有限公司股权结构如下：
序号 股东名称 出资额 股权比例
1 航天时代电子技术股份有限公司 9,622.32 93.49%
2 航天长征火箭技术有限公司 670