富士达:大信会计师事务所(特殊普通合伙)关于富士达向特定对象发行股票申请的第一轮审核问询函中有关财务问题的专项说明回复

关于中航富士达科技股份有限公司
向特定对象发行股票申请的
第一轮审核问询函中有关财务问题的专项说明回复
大信备字[2024]第 28-00016 号
大信会计师事务所（特殊普通合伙）
WUYIGE CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP.

大信会计师事务所 WUYIGE Certified Public Accountants.LLP 电话 Telephone：+86（10）82330558
北京市海淀区知春路 1 号 Room 2206 22/F,Xueyuan International Tower 传真 Fax： +86（10）82327668
学院国际大厦 22 层 2206 No.1 Zhichun Road,Haidian Dist. 网址 Internet： www.daxincpa.com.cn
邮编 100083 Beijing,China,100083
关于中航富士达科技股份有限公司
向特定对象发行股票申请的
第一轮审核问询函中有关财务问题的专项说明回复
大信备字[2024]第 28-00016 号
北京证券交易所：
贵所于 2023 年 12 月 7 日出具的《关于中航富士达科技股份有限公司向特定对象发行股
票申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉。我们已对审核问询函所提及的中航富士达科技股份有限公司（以下简称富士达公司或发行人）财务事项进行了审慎核查，现汇报如下：
如无特殊说明，本文涉及数字均按照四舍五入保留两位小数，合计数与分项有差异系四舍五入尾差造成。富士达公司 2022 年、2023 年财务报表已经过大信会计师事务所审计，2024 年1 至 6 月财务报表数据未经审计。

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目录

问题 3 业绩大幅增长真实性......3
一、【审核问询函问题 3】业绩大幅增长的真实性
根据申请文件，（1）报告期各期，公司营业收入分别为 60,326.72 万元、80,848.37 万
元和 66,306.43 万元。2022 年度，公司营业收入较 2021 年同期增长 20,521.65 万元，增幅
34.02%，其中第一大客户华为销售额 20,061.42 万元,同比增长 262.34%。（2）公司存货账面
价值分别为 8,699.94 万元、16,471.92 万元和 11,151.94 万元，2022 年同比增长 89.33%；
2022 年末公司应付票据较 2021 年末增加 14,010.13 万元，同比增长 106.79%。（3）2022 年
1-9 月经营活动产生的现金流量净额为-2,500.94 万元，2022 年全年为 12,305.01 万元。（4）
报告期各期，公司毛利率分别为 37.48%、39.41%和 42.69%，呈现上升的趋势，主要系公司深耕防务市场，把握通讯市场恢复性增长的机遇，优化产品结构升级，部分产品毛利率增加所致。
请发行人：（1）说明报告期内各类产品收入增长的驱动因素，变化趋势是否与同行业及下游行业一致；说明华为公司销售大幅增长的原因，结合双方合作模式、华为公司相关领域业绩变化与下游订单获取情况、销售回款情况等，分析华为公司预期销售额的稳定性及可持续性。（2）说明各期存货与在手订单的对应关系，结合生产周期、发货周期、验收周期及生产备货策略、结算方式及信用政策变化情况等，分析说明存货增幅远超收入增幅的合理性。（3）说明应付票据大幅增长的合理性，支付方式是否发生明显变化，银行承兑汇票保证金与应付票据的匹配情况。（4）说明 2022 年四季度经营活动现金净流量大幅增加的合理性，是否与以前年度保持一致，与资金流水核查情况是否匹配。（5）细分产品毛利率情况，结合产品构成及占比、产品销售价格及单位成本变动情况分析毛利率上升的原因及合理性。
请保荐机构、申报会计师对上述事项发表明确意见，并说明针对收入真实性采取的核查程序、核查证据及比例。
发行人说明：
一、说明报告期内各类产品收入增长的驱动因素，变化趋势是否与同行业及下游行业一致；说明华为公司销售大幅增长的原因，结合双方合作模式、华为公司相关领域业绩变化与下游订单获取情况、销售回款情况等，分析华为公司预期销售额的稳定性及可持续性。
（一）报告期内各类产品收入增长的驱动因素，变化趋势是否与同行业及下游行业一致。
1、报告期内各类产品收入增长的驱动因素
报告期内，公司各类产品收入情况如下：
单位：万元
项目 2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度
射频同轴连接器 15,458.15 41,954.95 38,556.46
射频同轴电缆组件 21,911.12 38,469.08 41,465.18
其他业务收入 489.96 1,090.41 826.74
合计 37,859.23 81,514.44 80,848.37
报告期内，公司营业收入分别为 80,848.37 万元、81,514.44 万元和 37,859.23 万元，主
要由射频同轴连接器、射频同轴电缆组件及其他业务收入组成。2022 年至 2023 年，公司营业收入呈现稳步增长趋势，主要系公司加强技术研发、推动产品结构不断升级，提高生产运营效率，经济效益稳步提升所致。
报告期内各类产品收入增长的驱动因素如下：
（1）射频同轴连接器
2022 年至 2023 年，公司射频同轴连接器营业收入呈现增长趋势，主要系国内航天事业不
断突破，拉动航天领域产业链的加速发展，且受到国际形势的影响，防务领域需求持续增长，先进装备需求持续提升带动相应配套快速发展。公司持续深耕防务市场，拓展市场需求，使得公司防务领域营收规模、经济效益稳步提升，防务类射频同轴连接器收入增加 5,489.75 万元，
上升 19.73%。但受到 5G 投资增速放缓，民用通讯 5G 基站建设节奏呈现阶段性放缓态势的影
响，公司通讯类射频同轴连接器收入减少 2,091.26 万元，下降 19.47%。综合两者因素公司射频同轴连接器收入较上期增长 3,398.49 万元，上升 8.81%。
（2）射频同轴电缆组件
2022 年至 2023 年，公司射频同轴电缆组件收入呈现下降趋势，主要系“十四五”中期调
整，部分重点配套型号任务暂停或延迟影响，防务领域受到多重因素影响，订单释放和产品交付出现延迟，对部分射频同轴电缆组件客户的销量有所下降，防务类射频同轴电缆组件收入减少 2,490.61 万元。同时，5G 投资逐步迈过高峰，消费电子及通讯市场需求疲软，公司通讯类电缆组件收入下降 505.49 万元。
（3）其他业务
公司其他业务收入主要系技术服务、零件销售及租赁收入等。报告期内，公司其他业务收入占比较小。
2、变化趋势是否与同行业及下游行业一致
2022 年至 2023 年，同行业可比上市公司营业收入及趋势情况如下：
单位：万元
公司 2023 年度 2022 年度
航天电器 620,982.03 601,969.52
得润电子 598,699.30 775,459.51
吴通控股 368,312.44 360,687.57
电连技术 312,906.70 296,957.85
金信诺 199,826.21 213,138.60
瑞可达 155,498.30 162,514.21
陕西华达 85,139.99 80,216.57
平均值 334,480.71 355,849.12
发行人 81,514.44 80,848.37
由上表可知，2022 年至 2023 年，报告期内公司营业收入和多数同行业可比公司变动趋势
总体一致，呈现上升的趋势。其中少数公司呈现下降的趋势主要系受各公司产品结构不同调整影响所致。
连接器行业产品涉及防务和通讯领域的上市公司 2024 年 1-6 月主要财务数据如下：
单位：万元
公司 产品主要应用领域 营业收入 同比变动 归母净利 同比变 毛利率 同比变
名称 润 动 动