民爆光电:国信证券股份有限公司关于深圳民爆光电股份有限公司部分募投项目调整投资金额、调整投资结构及延期并使用节余资金投资新项目的核查意见

国信证券股份有限公司关于深圳民爆光电股份有限公司
部分募投项目调整投资金额、调整投资结构及延期并使用节余资金
投资新项目的核查意见
国信证券股份有限公司（以下简称“国信证券”“保荐机构”“保荐人”）作为深圳民爆光电股份有限公司（以下简称“民爆光电”或“公司”）首次公开发行并在创业板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等相关法律、法规和规范性文件的规定，对民爆光电部分募投项目调整投资金额、调整投资结构及延期并使用节余资金投资新项目的事项进行了核查，具体核查情况如下：
一、募集资金基本情况
经中国证券监督管理委员会《关于同意深圳民爆光电股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1107 号）同意注册，公司首次公开发行新
股 2,617 万股，发行价格为 51.05 元/股，募集资金总额为人民币 133,597.85 万元，扣
除本次发行预计发行费用 9,299.08 万元（不含税）后，实际募集资金净额为人民币124,298.77 万元。上述募集资金到位情况已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
验证，并于 2023 年 7 月 31 日对本次发行的募集资金到位情况进行了审验，并出具
了《验资报告》（天职业字〔2023〕42700 号）。
募集资金到账后，公司已全部存放于募集资金专项账户内，并与保荐机构国信证券股份有限公司及专户存储募集资金的商业银行签订了《募集资金三方监管协议》或《募集资金四方监管协议》，对募集资金的存放和使用进行专项管理。
二、募集资金投资项目及使用情况
《深圳民爆光电股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》披露的首次公开发行股票募集资金投资项目及募集资金使用计划如下：
单位：万元
序号 投资项目 投资总额 募集资金投入 建设期

1 LED 照明灯具自动化扩产项目 59,020.56 59,020.56 36 个月
2 总部大楼及研发中心建设项目 31,151.36 31,151.36 24 个月
3 补充流动资金项目 20,000.00 20,000.00 不适用
合计 110,171.92 110,171.92 -
截至 2024 年 6 月 30 日，公司已累计使用募集资金 29,904.61 万元，具体情况如
下：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟使用募集资金 累计投入募集资
投资金额 金金额
1 LED 照明灯具自动化扩产项目 59,020.56 59,020.56 6,848.08
2 总部大楼及研发中心建设项目 31,151.36 31,151.36 1,006.53
3 补充流动资金项目 20,000.00 20,000.00 20,000.00
4 超募资金-回购公司股份 不适用 不适用 2,050.00
合计 110,171.92 110,171.92 29,904.61
三、“LED 照明灯具自动化扩产项目”（简称原募投项目）调整投资金额、调
整投资结构的具体情况及调整原因
（一）原募投项目调整投资金额、调整投资结构的具体情况
1、项目名称：LED 照明灯具自动化扩产项目
2、实施主体：惠州民爆光电技术有限公司、深圳民爆光电股份有限公司惠州分公司
3、实施地点：惠州市惠南高新科技产业园金达路 3 号
公司拟对“LED 照明灯具自动化扩产项目”进行调整投资金额及投资结构，具体情况如下：
单位：万元
序号 投资项目 调整前金额 调整后金额 拟调增/减金额
1 建设投资 53,004.30 12,737.06 -40,267.24
1.1 建筑工程费 28,531.42 9,963.53 -18,567.89
1.2 设备购置费 20,903.68 2,403.60 -18,500.08

1.3 设备安装费 1,045.18 120.18 -925.00
1.4 预备费 2,524.02 249.75 -2,274.27
2 铺底流动资金 6,016.26 1,009.08 -5,007.18
项目总投资 59,020.56 13,746.14 -45,274.42
注：公司首次公开发行股票时，将特种照明（如应急照明）归入工业照明大类别；公司特种照明业务因快速发展，本次募投可研报告则将其单独分类。
（二）原募投项目调整投资金额及调整投资结构的原因
原募投项目系公司于 2022 年结合当时的行业发展趋势、市场环境及公司实际经营情况等因素制定。募集资金到位后，公司所处的外部环境、宏观经济等均较原募投项目规划时发生较大变化。公司工业照明和特种照明板块发展趋势明显，结合公司对工业照明和特种照明制定的未来 3—5 年业绩的发展目标，原项目中建设的生产经营场地面积无法完全满足公司未来发展需要。根据公司未来发展战略规划，在继续深耕现有海外市场的基础上，公司将利用品质优势、产品设计开发服务、快速反应优势和已经积累的信誉，充分挖掘海外市场需求，进一步加大对北美和新兴国家市场的开拓力度；同时为了应对美国推行的关税政策，更好满足北美市场客户需要，实现公司在北美及新兴市场的战略目标，公司将加快加大对越南生产基地产能的布局。因此，公司拟调整原募投项目投资金额及投资结构，将节余募集资金用于投资建设新项目“LED 工业照明及特种照明灯具生产基地建设项目”和“越南 LED 照明灯具生产基地建设项目”。
（三）募投项目经济效益分析
经初步测算，项目达产后，预计本项目内部收益率所得税后为 26.39%，投资回收期为 6.40 年，具有良好的经济效益。
上述项目经济效益分析数据是基于目前市场状况及成本费用水平估算的结果，不作为盈利预测，不构成公司正式承诺，不排除由于市场风险、行业风险及不可预见的其他风险对项目经营造成不利影响的可能性,存在估算数据与实际有较大差异的可能。
四、新募投项目内容简述
为进一步优化公司生产基地布局，公司拟将 LED 照明灯具自动化扩产项目调减的 45,274.42 万元用于投资建设“LED 工业照明及特种照明灯具生产基地建设项目”
和“越南 LED 照明灯具生产基地建设项目”。本次变更募集资金用途金额为 45,274.42万元，占公司首次公开发行募集资金净额的 36.42%。
（一）LED 工业照明及特种照明灯具生产基地建设项目
1、项目基本情况
项目名称：LED 工业照明及特种照明灯具生产基地建设项目
项目建设地点：广东省惠州市
项目拟定实施主体：惠州民爆光电技术有限公司、深圳市艾格斯特科技有限公司惠州分公司（尚未登记，实际名称以政府主管登记部门登记为准）
项目建设周期：3 年
项目建设内容：公司计划在广东省惠州市新建 LED 工业照明及特种照明灯具生产基地，以更好地满足市场对 LED 工业照明及特种照明灯具产品的需求，解决市场需求旺盛与公司产能不足的矛盾，并为公司提供良好的投资回报和经济效益。
项目投资规模及资金来源：本项目规划总投资金额为 34,361.77 万元，资金主要来源于原募投项目“LED 照明灯具自动化扩产项目”的节余募集资金。
2、项目投资估算明细
本项目投资估算明细具体如下：
单位：万元
序号 投资项目 投资金额 占项目总资金比例
1 建设投资 32,317.46 94.05%
1.1 土地使用权投资 7,700.00 22.41%
1.2 建筑工程费 22,422.00 65.25%
1.3 设备购置及安装费 1,712.76 4.98%
1.4 预备费 482.70 1.40%
2 铺底流动资金 2,044.31 5.95%
项目总投资 34,361.77 100.00%
备注：该项目实施所需的土地使用权拟通过参与公开竞拍或收购其他公司股权等方式取得。

3、项目实施的必要性和可行性分析
（1）必要性分析
①把握行业发展机遇，推动公司业务持续发展
近年来，随着能效要求提升和环保意识增强，LED 照明市场规模持续扩大，正在各领域加快替代传统照明设备，其中在工厂、仓库、物流中心等领域，由于渗透率仍然相对较低，市场具有广阔应用前景。与此同时，公司立足 LED 商业照明和 LED工业照明核心业务，产品线逐步向植物照明、防爆照明、美容照明等特种照明产品