福立旺:688678-投资者关系活动记录表-20240912

福立旺精密机电(中国)股份有限公司
投资者关系活动记录表
股票简称：福立旺 股票代码：688678 编号：FLW_IR_202409002
特定对象调研 □分析师会议
投资者关系活动类 □媒体采访 □业绩说明会
别 □新闻发布会 □路演活动
□现场参观 □其他(请文字说明)
参与单位名称及人 东北证券、光大保德信基金
员姓名 南方基金、中信证券、平安养老保险
时间 2024 年 9 月 12 日
地点 公司一楼办公室（电话会议）
上市公司接待人员 董事会秘书：尤洞察
姓名 投资者关系专员：封成磊
一、公司整体情况介绍
公司自成立以来一直专注于精密金属零部件的研发、
制造和销售，主要为 3C、汽车、电动工具等下游应用行业
的客户提供精密金属零部件产品。
2024 年半年度公司实现收入 55,321.51 万元，同比增
长 37.93%。实现归属于母公司所有者的净利润 4,580.35
万元，较上年同期增长 90.29%；实现归属于母公司所有者
的扣除非经常性损益的净利润 3,509.58 万元，较上年同期
增长 148.98%。2024 年上半年消费电子行业整体复苏明
投资者关系活动主 显，市场需求稳步提升，业务量稳定上涨。
要内容介绍 二、公司可转债概况
公司于 2023 年 8 月 14 日公开发行可转换公司债券
700.00 万张，每张面值 100 元，发行总额人民币 70,000
万元，期限 6 年（即 2023 年 8 月 14 日至 2029 年 8 月 13
日），票面利率为第一年 0.30%、第二年 0.50%、第三年
0.80%、第四年 1.50%、第五年 2.00%、第六年 3.00%。
到期赎回价格为 115 元（含最后一期利息）。
与可转债相关的有关指标介绍如下：
1.公司货币资金充裕。公司 2024 年半年度货币资金约
4.85 亿元，较年初无明显变化。
2.公司银行授信额度充足。当前公司及控股子公司银
行授信 38 亿元，实际使用 15%左右，满足资金需求。
3.公司目前在建工程所需的资本支出节奏可控。“南通精密金属零部件智能制造项目”属于可转债募投项目，建设进度延期至 2026 年 6 月，后续将根据市场需求、公司产能爬坡情况审慎投资。
4.公司资产负债率不高。公司总资产 34.26 亿，资产负债率 52.64%。
5.公司债券评级稳定。公司评级机构延续公司可转债“AA-”的评级，较公司可转债发行时未发生变化。
6.公司 9 月 11 日收盘的可转债价格与到期赎回价格
115 元相比，年平均收益率约 4.5%，具有较好的投资价值。
三、投资者交流主要问题回复
1.公司整体营收中各业务板块占比如何？
答：3C 精密零部件收入约占 65%，汽车精密零部件收入约占 20%，电动工具精密零部件收入约占 10%，光伏金刚线母线业务约占 5%。
2.3C 消费电子增长原因及未来展望？
答：3C 业务上半年营收 35,209.96 万元，同比增加
71.10%，得益于现有产品的持续热销。特别是耳机金属头梁、改良型耳机充电仓接口以及无线追踪器金属壳等精密金属零部件，其上半年出货量表现亮眼，为公司的营收增长奠定了坚实基础。在下半年，我们与大客户的新耳机项目合作进展顺利，新导入的耳机类精密零部件市场需求良好，目前已经开始批量出货。
随着消费电子行业的逐步复苏，公司凭借其在 3C 领域的高精度金属零部件产品，实现了营收和利润的稳步增长。公司的 3C 产品线主要围绕大客户展开，增长动力主要来自于两个方面：一是持续拓展新的料号，以满足客户多样化的需求；二是通过优化生产流程和提升服务质量，不断提高现有料号的市场份额。
3.汽车定点产品进展
答：公司积极加大技术创新投入，不断优化工艺技术和零部件多样化开发，以提升汽车零部件的质量和降低成本。安全气囊精密机加工件、活塞、气缸导管等定点产品
的导入工作已顺利完成，并已开始批量生产。
4. 公司 2020 年至 2024 年固定资产复合增长率约为
40%，未来如何展望？
答：“精密金属零部件智能制造中心项目” “研发中
心项目”已于 2022 年 5 月和 2023 年 4 月达到预定可使用
状态。南通厂房的建设投资和新设备的采购确实是公司2024 固定资产增长的主要原因，这些投资有助于公司提升生产能力，满足市场对产品的需求，并推动公司的持续增长。
公司在昆山和南通设有生产基地，公司目前的业务主要集中在昆山厂区，南通生产用厂房建设主体已经建成并竣工验收，正在进行逐步装修，部分设备需待装修完工后再进行购置、安排发货及安装调试。公司对于新项目的投资比较谨慎，将根据市场需求和公司产能情况来决定。
5.转债未来如何展望？
答：公司可转债的市场定价受到市场整体定价的影响，目前价格较低。公司将全面评估市场动态、公司运营状况以及财务状况，审慎考虑是否启动转股策略。
公司目前具备稳健的现金流、拥有充足的银行授信额度、债券评级保持稳定、资产负债率不高、未来资本支出可控，这为我们提供了较强的风险抵御能力，整体风险处于可控范围内。
6. 光伏金刚线母线进展情况
答：目前光伏行业处于产能加速出清阶段，产业链各环节开工率不足，公司金刚线母线业务受到行业影响较大。
当前光伏行业面临市场不景气的大环境下，公司正采取两项关键策略以应对挑战并寻求突破，一方面公司致力于产业链的垂直整合，持续对高强度母线进行深入研究与开发。在此过程中，我们成功实现了黄铜丝的自主生产，并进一步拓展至其上游原材料——盘条的生产。公司正在研发的合金盘条其抗拉强度可以达到 5500pa 至 6000pa，更为重要的是，合金盘条在成本上具有显著优势。这一创新举措不仅优化了公司的产品组合，还增强了公司产品在市场上的竞争力，为公司的长远发展奠定了坚实基础。

另一方面，公司生产的钨丝母线已经开始小批量出货，
通过提供多样化的产品选择，公司可以在市场上占据更有
利的位置。钨丝具有更好的机械性能，可以在相同线径的
情况下提供更高的强度，从而可以拉制出更细的线径，公
司通过先进的冷拉工艺技术，能够生产出直径更细、强度
更高的钨丝，满足高精度应用的需求，同时确保了产品的
稳定性和可靠性。传统钨丝在切割工艺中常遇到的技术难
题，如破断力低，表面质量粗糙等问题，在冷拉工艺中得
到了有效解决。这一创新技术确保了钨丝在切割过程中的
完整性，提升了产品的整体质量。冷拉工艺能够保持钨丝
表面的光洁度和一致性，减少了表面缺陷，使得钨丝母线
在后续的应用中表现出更佳的性能。通过冷拉工艺流程优
化，大幅缩短了生产周期，提高了生产效率，同时降低了
生产成本，为企业带来了更高的经济效益。
附件清单 NA
日期 2024 年 9 月 12 日