中草香料:向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市投资风险特别公告

向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市
投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：民生证券股份有限公司
安徽中草香料股份有限公司（以下简称“中草香料”、“发行人”或“公司”）向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市（以下简称“本次发行”）的申请已经北京证券交易所（以下简称“北交所”）上市委员会2024年第6次审议会议审议通过，并已获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可〔2024〕1183号文同意注册。民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”、“保荐机构（主承销商）”）担任本次发行的保荐机构（主承销商）。
经发行人和保荐机构（主承销商）协商确定本次发行价格为 7.50 元/股，本次发行股份全部为新股，初始公开发行股份数量 14,950,000 股，发行后总股本为74,739,429 股，占发行后总股本的 20.00%（超额配售选择权行使前）。发行人授予民生证券不超过初始发行规模 15%的超额配售选择权，若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至 17,192,500 股，发行后总股本扩大至 76,981,929 股，本次发行数量占发行后总股本的 22.33%（超额配售选择权全额行使后）。本次
发行网上申购将于 2024 年 9 月 3 日（T 日）通过北交所交易系统进行，网上申
购时间为 9:15-11:30、13:00-15:00。
发行人和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用战略投资者定向配售（以下简称“战略配售”）和网上向开通北交所交易权限的合格投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。发行人和保荐机构（主承销商）根据发行人所属行业、市场情况、同行业公司估值水平、募集资金需求等因素，协商确定发行价格为 7.50 元/股。
本次发行价格未超过本次申请公开发行前六个月内最近 20 个有成交的交易日的平均收盘价及本次申请公开发行前一年内在全国中小企业股份转让系统历次股票发行价格 1 倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。

2、本次发行价格 7.50 元/股对应的市盈率为：
（1）11.94 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）10.93 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）14.93 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以未考虑超额配售选择权时本次发行后总股本计算）；
（4）13.66 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以未考虑超额配售选择权时本次发行后总股本计算）；
（5）15.37 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以考虑超额配售选择权全额行使时本次发行后总股本计算）；
（6）14.07 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以考虑超额配售选择权全额行使时本次发行后总股本计算）。
3、本次发行价格为 7.50 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。
（1）本次申请公开发行前六个月内最近 20 个有成交的交易日的平均收盘价及本次申请公开发行前一年内在全国中小企业股份转让系统历次股票发行的价格信息如下：
日期 价格
（前复权）
前六个月内最近 20 个有成交的交易日平均收盘价 2022 年 6 月 29 日- 8.57 元/股
2022 年 12 月 23 日
本次申请公开发行前一年内历次股票发行价格 2022 年 6 月 23 日 6.98 元/股
注：1、中草香料自 2022 年 12 月 26 日起停牌。
2、本次申请公开发行前六个月内有成交的交易日不足 20 个，平均收盘价取本次申请公
开发行前六个月内有实际成交的交易日收盘价的算术平均值。

本次发行价格7.50元/股相当于本次申请公开发行前六个月内最近20个有成
交的交易日的平均收盘价（即历史交易均价）8.57 元/股的 87.51%，本次发行价
格 7.50 元/股相当于本次申请公开发行前一年内历次股票发行价格 6.98 元/股的
107.45%，未超过本次申请公开发行前六个月内最近 20 个有成交的交易日的平均
收盘价及本次申请公开发行前一年内在全国中小企业股份转让系统历次股票发
行价格的 1 倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人
和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，慎研判发行定价的合理性，
理性做出投资。
（2）根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计
分类指引》，公司属制造业项下的“化学原料和化学制品制造业（C26）”。截至
2024 年 8 月 28 日，中证指数有限公司发布的“化学原料和化学制品制造业（C26）”
最近一个月平均静态市盈率为 19.00 倍。本次发行价格 7.50 元/股，对应未行使
超额配售选择权时，发行人对应的 2023 年扣除非经常性损益后归属于母公司股
东净利润摊薄后市盈率为 14.93 倍；假设全额行使超额配售选择权时，发行人对
应的2023年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为15.37
倍，均低于行业最近一个月平均静态市盈率。
与发行人主营业务相近的同行业可比公司市盈率水平情况如下：
2024 年 8 月 28 日前 20 个交2023年每股收益（元，扣除非
证券代码 证券简称 易日平均收盘价（元/股，前 经常性损益后） 2023年静态市盈率
复权）
603020.SH 爱普股份 6.53 0.1504 43.42
300886.SZ 华业香料 16.95 -0.0972 -
002001.SZ 新和成 20.25 0.8458 23.94
002597.SZ 金禾实业 20.28 1.0674 19.00
300856.SZ 科思股份 29.56 2.1070 14.03
301220.SZ 亚香股份 24.20 0.9077 26.66
均值（剔除极值） 25.41
数据来源：iFind
注：1、华业香料作为极值，在计算平均市盈率时予以剔除；
2、市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成。
以 2024 年 8 月 28 日前 20 个交易日（含 2024 年 8 月 28 日）的平均收盘价
（前复权）及最新股本摊薄的 2023 年每股收益（2023 年净利润按扣除非经常性
损益后归属于母公司股东净利润）计算，上述同行业可比公司 2023 年静态市盈
率均值为 25.41 倍（剔除极值）。本次发行价格 7.50 元/股，对应未行使超额配售选择权时，发行人对应的 2023 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为14.93倍；假设全额行使超额配售选择权时，发行人对应的2023年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为 15.37 倍，均低于同行业可比公司 2023 年平均静态市盈率，但仍存在未来股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。
（3）任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
（4）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，了解股票在北交所上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票在北交所上市后不会跌破发行价。
4、若本次发行成功，超额配售选择权行使前，预计发行人募集资金总额为11,212.50 万元，扣除预计发行费用 1,331.07 万元（不含增值税）后，预计募集资金净额为 9,881.43 万元；若超额配售选择权全额行使，预计发行人募集资金总额为 12,894.38 万元，扣除预计发行费用 1,432.38 万元（不含增值税），预计募集资金净额为 11,462.00 万元。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。
5、本次网上发行的股票无流通限制及锁定安排。战略配售股份限售期为 12个月，限售期自本次公开发行的股票在北交所上市之日起开始计算。
6、网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行新股申购。
7、本次发行结束后，需经北交所批准后，方能在北交所公开上市交易。如果未能获得批准，本次发行股份将无法在北交所公开上市交易，发行人会按照发行价并加算银行同期存款利息返还给参与申购的投资者。
8、请投资者务必关注投资风险，当出现以下情况时，发行人及保荐机构（主承销商）将协商采取中止发行措施：
（1）预计发行后无法满足其在招股文件中选择的股票在北交所上市标准；
（2）发行人在发行过程中发生重大事项影响本次发行的；
（3）根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法》第四十四条、《北京证券交易所证