深高速:德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)关于深圳高速公路集团股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复

德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)关于
深圳高速公路集团股份有限公司向特定对象发行股票
申请文件的审核问询函的回复
德师报(函)字(24)第 Q01286 号
上海证券交易所：
德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“我们”或“本所”)作为深圳高速公路集团股份有限公司(以下简称“深高速”、“发行人”或“公司”)向特定对象发行 A股股票的会计师，我们收到了发行人转来的贵所《关于深圳高速公路集团股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》(上证上审(再融资)[2024]143 号)(以下简称“问询函”)。按照问询函的要求和发行人的相关说明，基于我们已执行的专项核查工作，我们对问询函涉及的相关问题进行了回复。
如无特别说明，本问询函回复中的简称或名词的释义与深高速 2023 年度向特定对象发行
A股股票募集说明书(申报稿)具有相同含义。本问询函回复中若出现合计数值与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
我们提醒本问询函回复审阅者关注，本所没有接受委托，审计或审阅发行人 2024 年 1月
1日至 3 月 31 日止期间的财务报表，因此无法对发行人上述期间的财务信息发表审计或审阅意见。
德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) 中国注册会计师
中国 上海
中国注册会计师
2024年 月 日
一、 问题 2.关于本次募投项目
根据申报材料，1)发行人本次募集资金拟投入“深圳外环高速公路深圳段”项目以及偿还有息负债；2)“深圳外环高速公路深圳段”项目暂未取得土地使用权；3)发行人已于 2016 年 3月 18日取得深圳外环高速公路深圳段的特许经营权但目前并未取得收费年限相关批复。
请发行人说明：(1)本次募投项目实施的必要性，目前所处的建设阶段及未来的建设安排；(2)本次募投项目的土地使用权办理进展及未来安排，募投项目用地落实的风险；(3)发行人长期未取得特许经营权收费年限相关批复的原因及合理性，办理是否存在困难，募投项目的实施及运营是否存在重大不确定性风险；(4)募投项目效益测算的具体过程、相关参数选取依据、结果，结合本次募投项目一期、二期的车流量情况等说明本次募投项目车流量预测依据是否谨慎合理，募投项目收益率与公司及同行业可比公司类似项目的对比情况，募投项目效益测算是否谨慎；(5)本次募集资金投入募投项目的具体情况、金额，是否均为资本性支出；结合公司货币资金和交易性金融资产余额及使用安排、日常经营积累、资金缺口、资产负债率与可比公司的对比等情况，分析本次募集资金的必要性及规模的合理性。
请保荐机构核查并发表明确意见；请发行人律师对第(2)(3)项，申报会计师对第(4)(5)项核查并发表明确意见。
发行人回复：
一、 募投项目效益测算的具体过程、相关参数选取依据、结果，结合本次募投项目一期、二期
的车流量情况等说明本次募投项目车流量预测依据是否谨慎合理，募投项目收益率与公司
及同行业可比公司类似项目的对比情况，募投项目效益测算是否谨慎
(一) 募投项目效益测算的具体过程、相关参数选取依据、结果
1、 效益测算的假设条件及方法
(1) 效益测算的基础
1) 《收费公路车辆通行费车型分类》(JT/T489-2019)；
2) 财政部、税务总局印发的《关于调整增值税税率的通知》(财税〔2018〕32号文)；
3) 《关于调整高速公路车辆通行费计费方式有关事宜的通知》(粤交费〔2019〕830号)；
4) 《广东省发展改革委关于深圳外环高速公路项目核准的批复》(粤发改交通函〔2014〕
2020号)；
5) 《深圳外环高速深圳段共同投资建设协议》；
6) 《深圳外环高速深圳段特许经营权合同》；
7) 《广东省发展改革委关于深圳外环高速公路深圳段项目分期实施有关问题的复函》(粤
发改交通函〔2016〕4275号)；
8) 《广东省高速公路建设总指挥部办公室关于加快深圳外环高速公路三期工程建设的函》
(粤高指办函〔2020〕23号)；
9) 《广东省交通运输厅关于印发深圳外环高速公路深圳段三期项目调整建设规模报告评
审意见的通知》(粤交规划字〔2022〕406号)；
10) 《广东省交通运输厅关于深圳外环高速公路深圳段三期(坑梓至大鹏段)工程调整建设
及投资规模申请报告审查意见的函》(粤交规函〔2022〕915号)；
11) 《深圳外环高速公路交通量预测及收费评估报告》(中榕规划设计有限公司)；
12) 国家及广东省、深圳市其他法律、规范和资料。
(2) 效益测算的假设条件
效益测算的假设条件：
1) 国家现行法律、法规无重大变化，行业的政策及监管法规无重大变化；
2) 募投项目主要经营所在地及业务涉及地区的社会、经济环境无重大变化；
3) 行业未来形势及市场情况无重大变化；
4) 人力成本价格不存在重大变化；
5) 行业涉及的税收政策将无重大变化；
6) 募投项目未来能够按预期及时建成通车；
7) 无其他不可抗力及不可预见因素造成的重大不利影响。
(3) 效益预测的主要计算方法
1) 收入计算方法
本项目收入主要来自车辆通行费收入，具体计算方法如下：
① 收费标准
根据广东省人民政府《关于调整收费公路车辆通行费计费方式的批复》(粤府函[2019]416
号)，自 2020 年 1 月 1 日零时起，全省高速公路(含高速公路桥梁、隧道项目，港珠澳大桥
主体工程除外)调整计费方式，统一执行《收费公路车辆通行费车型分类》(JT/T489-2019)。四车道高速公路收费费率为 0.45 元／标准车公里，六车道及以上高速公路收费费率为 0.60元／标准车公里，大型桥梁、隧道项目执行原批复的客车标准车收费标准。其中：1至4类客车的收费系数分别为1、1.5、2、3(其中40座以上大型客车执行3类客车收费系数)，1至6类货车的收费系数分别为1、2.1、3.16、3.75、3.86、4.09，六轴以上货车在6类货车收费系数基础上，按每增加一轴收费系数增加 0.17 计，专项作业车的收费标准参照货车执行。项目全程收费标准具体情况如下：
单位：元/公里
客车 货车
类别 车辆类型 核定载人数 收费标准 总轴数(含悬浮 车长和最大允许总质量 收费标准
(人) 轴)(轴)
1 类 微型、小型 ≤9 0.60 2 车长小于 6000mm 且最大允许总质 0.60
量小于 4,500kg
2 类 中型 10～19 车长不小于 6000mm 或最大允许总
乘用车列车 - 0.90 2 质量不小于 4,500kg 1.26
3 类 大型 ≤39 1.20 3 - 1.896
4 类 ≥40 1.20 4 2.25
5 类 - - 5 - 2.316
6 类 - 6 2.454
② 收费收入影响因素
a. 绿色通道及其他免费车
根据《关于进一步完善鲜活农产品运输绿色通道政策的紧急通知》(交公路发[2010]715 号)，从 2010年 12月 1日起，全国所有收费公路(含收费的独立桥梁、隧道)全部纳入鲜活农产品运输“绿色通道”网络范围，对整车合法装载运输鲜活农产品车辆免收车辆通行费。
b. 重大节假日小型客车
根据《广东省人民政府办公厅关于印发广东省重大节假日免收小型客车通行费实施方案的通知》(粤府办[2012]90 号)，从 2012 年国庆节开始，对全省已建成通车的全部收费公路，在春节、清明节、劳动节、国庆节等四个国家法定节假日，免收 7 座及以下载客车辆(一类车)通行费。
c. ETC优惠政策
根据《国务院办公厅关于印发深化收费公路制度改革取消高速公路省界收费站实施方案的通知》要求，加快电子不停车收费系统推广应用，在 2019年底之前，快捷不停车的使用率
达到 90%以上，从 2019 年 7 月 1 日起，交通运输部将严格落实对 ETC 用户不少于 5%的车
辆通行费基本优惠政策。自 2019 年 7 月 1 日起，使用粤通卡缴费全国高速公路通行费 95
折。随着粤通卡的广泛使用，粤通卡优惠政策将对高速公路的收费收入造成一定的影响。由项目公司提供资料，2021年、2022年 ETC占比 72%，本项目预测每年增加 2%，2035年
ETC收费占比 98%，2036 年至 2045年按 ETC 收费占比 99%计算。
d. 第 6 类货车差异化收费
根据《广东省交通运输厅广东省发展和改革委员会广东省财政厅关于实行第 6 类货车高速
公路通行费差异化收费的通知》(粤交营函[2020]150 号)，“经省政府批准，自 2020 年 2 月
15 日零时起，对通行全省高速公路(汕头海湾大桥除外)的第 6 类货车实施通行费 99