爱迪特:首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告

爱迪特（秦皇岛）科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
爱迪特（秦皇岛）科技股份有限公司（以下简称“爱迪特”或“发行人”）首次公开发行 1,902.9382 万股人民币普通股（A 股）并在创业板上市（以下简称“本次发行”）的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会委员审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可[2023]2615 号）。
经发行人与保荐人（主承销商）中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”或“保荐人（主承销商）”）协商确定，本次发行数量为 1,902.9382万股，占发行后总股本的 25.00%，全部为公开发行新股，发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
本次发行适用于 2023 年 2 月 17 日中国证监会颁布的《证券发行与承销管理
办法》（证监会令〔第 208 号〕）（以下简称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令〔第 205 号〕），深交所发布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深证上〔2023〕100 号）（以下简称“《业务实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网上发行实施细则》（深证上〔2018〕279 号）（以下简称“《网上发行实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023 年修订）》（深证上〔2023〕110 号）（以下简称“《网下发行实施细则》”），中国证券业协会（以下简称“证券业协会”）发布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18 号）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》和《首次公开发行证券网下投资者分类评价和管理指引》（中证协发〔2023〕19 号）（以下简称“《网下投资者管理规则》和《网下投资者分类评价和管理指引》”）等相关法律法规、监管规定及自律规则等文件，请投资者关注相关规定的变化。
本次发行价格 44.95 元/股对应的发行人 2023 年扣除非经常性损益前后孰低
的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 25.49 倍，低于中证指数有限公司
2024 年 6 月 11 日（T-4 日）发布的“C35 专用设备制造业”最近一个月平均静
态市盈率 27.41 倍；高于同行业可比上市公司 2023 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 22.30 倍，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
发行人、保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。本次网下发行通过深交所网下发行电子平台及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）进行；本次网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行方式进行。
2、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《爱迪特（秦皇岛）科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一致将拟申购价格高于 63.69 元/股（不含 63.69元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 63.69 元/股，且申购数量小于 630万股（不含）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 63.69 元/股、申购数量等于
630 万股且申购时间同为 2024 年 6 月 11 日 13:15:06:146 的配售对象中，按照深
交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除 3 个配售对象。以上过程共剔除 68 个配售对象，剔除的拟申购总量为 35,060 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和 3,486,370 万股的 1.0056%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
3、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑剩余报价及拟申购数量、有效认购倍数、发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 44.95 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2024 年 6 月 17 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2024 年 6 月 17
日（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，
13:00-15:00。
4、发行人与保荐人（主承销商）协商确定的发行价格为 44.95 元/股，不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值 47.6558 元/股，故保荐人相关子公司无需参与本次战略配售。
本次发行不安排向发行人的高级管理人员与核心员工资产管理计划及其他外部投资者的战略配售。根据最终确定的发行价格，保荐人相关子公司无需参与本次战略配售。最终，本次发行不向参与战略配售的投资者定向配售。初始战略配售数量与最终战略配售数量的差额 95.1469 万股回拨至网下发行。
5、本次发行价格为 44.95 元/股，此价格对应的市盈率为：
（1）19.12 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）17.46 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）25.49 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）23.28 倍（每股收益按照 2023 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
6、本次发行价格为 44.95 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。
（1）根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计
分类指引》（2023 年），爱迪特所属行业为“C35 专用设备制造业”。截至 2024
年 6 月 11 日（T-4 日），中证指数有限公司发布的“C35 专用设备制造业”最
近一个月平均静态市盈率为 27.41 倍，请投资者决策时参考。
（2）截至 2024 年 6 月 11 日（T-4 日），可比上市公司市盈率水平情况如
下：
T-4 日股 2023 年扣 2023 年扣 对应的静态 对应的静态
证券代码 证券简称 票收盘价 非前EPS 非后EPS 市盈率-扣非 市盈率-扣非
（元/股） （元/股） （元/股） 前（2023 年） 后（2023 年）
300285.SZ 国瓷材料 18.63 0.5708 0.5441 32.64 34.24
3600.HK 现代牙科 4.41 0.4261 0.4261 10.35 10.35
XRAY.O 登士柏西诺德 26.96 -0.6357 -0.6357 -42.41 -42.41
NVST.N 英维斯塔 18.13 -0.5830 -0.5830 -31.10 -31.10
平均值 21.49 22.30
数据来源：Wind资讯，数据截至 2024 年 6 月 11 日。
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2023 年扣非前/后EPS=2023 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本；
注 3：因《招股意向书》中提及的可比公司沪鸽口腔属于创业板审核终止企业，故未在
上表中列示；
注 4：平均值计算剔除了负值（登士柏西诺德和英维斯塔）；
注 5：境外可比公司相关数字对应单位为原始货币；
注 6：境外可比公司未披露非经常性损益，因此其扣非前后归母净利润均选取其当年归
母净利润。
与行业内其他公司相比，爱迪特在以下方面存在一定优势：
① 研发积累深厚，驱动产品升级
公司自 2007 年成立以来开始专注于义齿用氧化锆材料的研发，2008 年开始
批量生产并投入市场，经过多年的发展，公司自主研发生产全瓷义齿用氧化锆瓷
块已达到三大品牌近千种产品。2013 年 11 月，公司被认定为国家高新技术企业。
截至 2023 年 12 月 31 日，公司拥有有效境内专利 92 项，其中发明专利 26 项，
实用新型专利 30 项，外观专利 36 项，拥有境外发明专利 1 项，均拥有完全自主
知识产权。
公司技术研发工作始终坚持以市场需求为导向，围绕口腔产业链上下游，形
成了以新型齿科材料为主，相关耗材、数字化设备、齿科护理预防产品为辅的产
品研发体系。公司绚彩 3D Pro 氧化锆材料作为新型渐变氧化锆材料，颈部强度
可达 1,050MPa，采用自主技术，能够实现材料的强度、透度和颜色三重无层渐
变的自然过渡，同时具备仿生、高强、无层自然过渡、快速烧结等多种特性，颇具市场竞争力。
公司与北京大学口腔医院、华西大学口腔医院等知名口腔医学院建立了紧密的合作关系，通过交流合作，广泛吸收先进技术经验，内生研发与外部合作双轮驱动技术不断升级。
② 拥抱数字化转型，齿科生态丰富
公司已开启技工产品综合服务、临床产品综合服务两个数字化进程，致力打通临床端与技工端，围绕终端消费者的临床需求，构造公司、义齿技工所、口腔医疗服务机构合作的新业态。
在技工产品综合服务方面，爱迪特致力于开发具有竞争力的氧化锆、玻璃陶瓷、树脂等数字化材料，利用 CAD/CAM 设备进行扫描、设计、切削、快速烧结，打造 3D Pro 绚彩快速美学修复和数字化全口活动义齿等方案。同时，公司还建设了爱迪特云平台，连接医生、技师等齿科生态角色，用以提供多场景的设计处理解决方案。
在临床产品综合服务方面，爱迪特聚力打造了一系列口腔综合服务，其中包括科美椅旁修复系统、科美激光治疗仪、科美隐形矫正和纳极防龋解决方案等，用于满足口腔医生的实际需求，帮助其开展数字化修复、种植与正畸等业务。
公司不断推动数字化转型，构建齿科生态闭环，并通过服务义齿技工所拓展下游门诊覆盖，触达终端客户。同时，提高