中航产融:中航产融关于子公司中航证券金融衍生业务2024年度计划、中航租赁申请金融衍生业务资质及2024年金融衍生业务年度计划的公告
公告时间:2024-06-07 19:22:37
证券代码:600705 证券简称:中航产融 公告编号:临 2024-033
债券代码:155693、163165、188014、185436、185835、137510、138553、138850、138914、115464、115561、115708、115965、115966、240204、240209、240327、240484、240563、240683、240684、240866
债券简称:19 航控 08、20 航控 02、21 航控 02、22 产融 01、22 产融 02、22 产
融 03、22 产融 Y2、23 产融 01、23 产融 04、23 产融 05、23 产融 06、23 产融
K1、23 产融 08、23 产融 09、23 产融 10、23 产融 11、23 产融 13、24 产融 02、
24 产融 04、24 产融 05、24 产融 06、24 产融 08
中航工业产融控股股份有限公司
关于子公司中航证券金融衍生业务 2024 年度计
划、中航租赁申请新增金融衍生业务资质及
2024 年金融衍生业务年度计划的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
中航工业产融控股股份有限公司(以下简称“公司”)于 2024 年6 月 6 日召开第九届董事会第三十次会议,审议通过了《关于公司所属单位中航证券金融衍生业务 2024 年度计划、中航租赁申请金融衍生业务资质及 2024 年金融衍生业务年度计划的议案》。
一、中航证券金融衍生品业务概述
1.金融衍生品业务品种
中航证券申请的交易品种有:股指期货套保业务、权益类场内期
权套保业务、国债期货套保业务、挂钩股票(含股指)和债券类收益
互换套保业务、利率互换套保业务。
2.金融衍生品业务规模、期限及授权
单位:亿元人民币
序号 操作主体 交易品种 交易品 交易工具 交易场 年度保值业
种分类 所类型 务交易金额
沪深 300 股指期货、
其他 上证 50 股指期货、中 场内 10
1 中航证券 股指期货 证 500 股指期货、中
证 1000 股指期货等
沪深 300 股指期权、
2 中航证券 权益类场内期权 期权 上证 50ETF 期权、沪 场内 5
深 300ETF 期权等
2 年期国债期货合约,
5 年期国债期货合约,
3 中航证券 国债期货 其他 10 年期国债期货合 场内 450
约,30 年期国债期货
合约等
挂钩股票(含股 场外期权、收益互换
4 中航证券 指)类场外期 其他 场外 5
权、收益互换 合约
5 中航证券 利率互换 其他 利率互换合约 场外 270
上述业务计划有效期至下一年度董事会通过新的年度计划之日,
并授权中航证券管理层组织实施。
3.开展金融衍生品业务的必要性
中航证券有限公司系持牌金融机构,证券投资业务是其重要主
营业务之一,投资范围涉及股票、债券、基金等多种金融产品。上
述金融产品均会面临一定的市场价格波动,因此为有效防范中航证券
金融现货投资的价格风险、平滑投资业务业绩波动、稳定投资收
益,提升行业竞争力,中航证券拟定了 2024 年金融衍生业务年度计
划。
4.开展金融衍生品业务的操作规范
中航证券制定了《中航证券有限公司权益类场内衍生品业务管理办法》、《中航证券有限公司国债期货业务管理办法》、《中航证券有限公司人民币利率互换业务操作规程》、《中航证券有限公司人民币利率互换业务风险管理制度》以及《中航证券有限公司权益类场外衍生品业务管理办法》,明确规定了衍生品业务的部门职责、权限管理和审批、具体操作规则、风险评估与控制(包括风险监控、风险报告和风险处置)以及应急机制。
中航证券从事金融衍生品业务的人员已充分理解金融衍生品业务的特点及风险,严格执行金融衍生品业务的操作和风险管理制度。
5.开展金融衍生品业务的风险分析
(1)市场风险:受衍生品市场相关因素影响,衍生品价格的波动时间与波动幅度与现货价格并非完全一致。相关业务可能获得额外的利润或亏损。在极端情况下,政策风险或非理性的市场可能出现系统性风险,造成交易损失。
(2)履约风险:不合适的交易方选择可能引发衍生品对手方的履约风险。
(3)流动性风险:因市场流动性不足而无法完成交易的风险。
(4) 操作风险:操作人员未按规定程序报备及审批,或未准确、及时、完整地记录金融衍生品交易业务信息,将可能导致衍生品交易业务损失或丧失交易机会。
6.开展金融衍生品业务的风险管理策略
(1)中航证券严格内部审批流程,所有衍生品交易操作均应根据实际需要提出申请,并严格按照中航证券的内部控制流程进行审核、批准。
(2)中航证券以逐日盯市方式对账户资产及其衍生品进行跟踪,动态评估套保效果。当策略低于预期时,将要求业务部门修正策略或停止业务。
(3)中航证券只允许与具有衍生品业务经营资格的金融机构进行交易,审慎审查与交易对手签订的合约条款,严格执行风险管理制度,以防范法律风险。
(4)中航证券对交易对手设定保证金比例和交易规模限制,通过每日盯市、追保、强制平仓等手段来控制交易对手的信用风险敞口,并在出现强制平仓且发生损失后通过司法程序进行追索。
7.开展金融衍生品业务的会计政策和核算原则
中航证券开展的金融衍生品业务以公允价值进行确认、计量、其公允价值变动计入当期损益。
中航证券根据《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》《企业会计准则第 37 号-金融工具列报》相关规定及其指南,对金融衍生品业务进行相应的核算。
二、中航租赁申请新增资质业务概述
中航租赁及子公司在开展租赁业务时,为专业化运营及隔离项目风险,通常设立 SPV 公司操作,形成相应的外币资产(租赁物等)和外币负债(银行贷款等)。该部分资产或负债容易受到汇率、利率波
动影响,进而影响租赁业务的盈利状况。因此,中航租赁及子公司需要通过开展货币类套期保值业务来防范汇、利率波动对公司盈利的影响。
中航租赁所属 SPV 公司及全资控股的中航租赁爱尔兰公司(含所
属 SPV 公司)、中航租赁国际公司(含所属 SPV 公司)、纽航租赁公司申请新增外汇远期、货币互换、利率掉期等货币类衍生业务资质。具体如下:
序 单位名称 金融衍生业务资质 交易场所类 交易场
号 型 所
1 中航国际融资租赁有限公 外汇远期、货币互 境内场外 银行
司及所属 SPV 换
中航工业航空租赁(爱尔 外汇远期、货币互 境内场外、
2 兰)有限公司及其所属 换、利率掉期 境外场外 银行
SPV
3 中航国际控股有限公司及 外汇远期、货币互 境内场外、 银行
其所属 SPV 换、利率掉期 境外场外
4 纽航融资租赁(海口)有 外汇远期、货币互 境内场外 银行
限公司 换
三、中航租赁金融衍生品业务概述
1.金融衍生品业务品种
中航租赁申请的交易品种有:利率掉期业务、外汇远期及货币互换业务。
2.金融衍生品业务规模、期限及授权
单位:万美元
序号 操作主体 交易品种 交易工具 交易场所 年度保值 对应资金需
类型 规模 求规模
中航租赁 外汇 远期 境内场外 3,000 4,000
1 (含 SPV 公 货币 掉期 境内场外
司) 12,000 16,000
租赁爱尔 外汇 远期 境外场外 15,000 17,500
2 兰(含 SPV 货币 互换 15,000 17,500
公司) 利率 掉期 境内场外 70,000 80,000
租赁国际 外汇 远期 境外场外 10,000 30,000
3 (含 SPV 货币 互换 10,000 30,000
公司) 利率 掉期 境内场外 30,000 40,000
外汇 远期 3,500 5,000
4 纽航租赁 货币 互换 境内场外