岳阳林纸:岳阳林纸股份有限公司关于上海证券交易所2023年度报告的信息披露监管工作函的部分回复公告

股票代码：600963 股票简称：岳阳林纸 公告编号：2024-055
岳阳林纸股份有限公司
关于上海证券交易所 2023 年年度报告的
信息披露监管工作函的部分回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
岳阳林纸股份有限公司（以下称“公司”“本公司”或“岳阳林纸”）于近期收到上海证券交易所上市公司管理一部《关于岳阳林纸股份有限公司 2023 年年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函【2024】0407 号，以下简称“《监管工作函》”）。
公司收到《监管工作函》后高度重视，根据《监管工作函》的要求，会同中介机构对有关问题进行了认真核查、分析和研究，逐项落实，现就相关问题回复如下：
问题一、关于经营情况。年报显示，报告期公司实现营业总收入 86.41 亿元，同比下降
11.66%；归母净利润-2.38 亿元，上年同期为 6.16 亿元；销售毛利率 8.53%，同比减少 6.88
个百分点。其中业务占比最大的造纸板块近三年毛利率为 15.50%、16.76%、8.83%，与其他造纸行业上市公司毛利率走势有所差异。分季度来看，公司一至四季度营业收入均呈同比下滑态势，销售毛利率分别为 11.81%、10.34%、8.80%、8.53%，但年报披露称 2023 年下半年文化纸价格不断上涨，包装纸需求增加。此外，2024 年一季度公司业绩继续下滑，营业收入、归母净利润分别同比下降 22.31%、7.6%，扣非后归母净利润为亏损，销售毛利率也进一步下降至 7.05%。
请公司：（1）结合行业政策、产销量及价格变化、成本项目构成情况等，分产品量化分析报告期内公司销售毛利率大幅下滑的原因及合理性，并说明公司造纸板块近三年毛利率波动情况与行业整体趋势及可比公司存在差异的原因及合理性；（2）结合造纸、林业、园林等各细分行业季节性特点、采购及销售结算政策、成本收入确认时点等，进一步分析报告期内一至四季度公司业绩变化与行业趋势是否存在不一致；（3）补充披露 2024 年一季度继续亏损的具体原因，说明主营业务是否存在持续下滑风险，公司已采取或拟采取的
应对措施；（4）年度报告“主营业务分销售模式情况”表中，直销、经销模式仅披露营业收入，营业成本和毛利率均未披露，请公司核实并补充披露。
回复：（1）结合行业政策、产销量及价格变化、成本项目构成情况等，分产品量化分析报告期内公司销售毛利率大幅下滑的原因及合理性，并说明公司造纸板块近三年毛利率波动情况与行业整体趋势及可比公司存在差异的原因及合理性。
一、报告期内公司毛利大幅下滑的原因及合理性
报告期内，公司各行业毛利率及其占比情况如下表所示：
表一：公司各行业毛利率及其占比情况表
2023 年度 2022 年度 毛利率变动情况
项 目 毛利额占比 毛利额占比
毛利率（%） 毛利率（%） 毛利率变动（个百分点）
（%） （%）
一、制浆造纸业 8.83 71.19 16.76 72.14 -7.93
其中：印刷用纸 9.37 79.43 18.85 85.82 -9.48
包装用纸 7.54 18.69 10.30 10.64 -2.76
办公用纸 6.90 1.42 14.35 1.68 -7.45
工业用纸 2.82 0.46 7.08 1.86 -4.26
二、林业 2.52 3.19 2.90 1.48 -0.38
三、化工业 32.47 8.92 29.80 4.15 2.67
四、建筑安装业 11.16 4.85 8.42 1.58 2.74
五、市政园林 1.20 1.08 14.43 9.41 -13.23
六、房地产 -42.25 -0.62 4.49 0.41 -46.74
七、其他 5.41 3.25 10.97 5.35 -5.56
综合毛利率 8.53 100.00 15.41 100.00 -6.88
其中：主营业务毛利 7.95 91.86 14.84 94.52 -6.89
率
其他业务毛利 45.75 8.14 45.53 5.48 0.22
率
注：毛利额占比=某一项目毛利额/综合毛利额
2023 年，公司主营业务毛利率为 7.95%，较 2022 年下降 6.89 个百分点。毛利率较同期
大幅下滑主要是制浆造纸业、市政园林两类营业收入占比高的行业毛利率下滑所致（市政园林毛利率变动的原因在第二个问题回复中详细分析）。

报告期内制浆造纸业毛利率下降 7.93 个百分点，主要是占营业收入比重较大的印刷用
纸、包装用纸毛利率分别下降 9.48、2.76 个百分点所致。具体分析如下：
（一）报告期内造纸行业相关政策情况
报告期内造纸行业无较大政策影响，行业前两年出台的国家“双减”等政策，结合公司2022 年至 2023 年的产销量情况来看，报告期内对公司整体产品结构的影响并不大，对产品毛利率的影响也有限。
（二）报告期内制浆造纸业产销量情况
表二：报告期内制浆造纸业产销量情况表
2023 年 2022 年 变动幅度
产品名称 单位
生产量 销售量 生产量 销售量 生产量（%） 销售量（%）
纸产品 万吨 106.73 106.97 108.35 108.26 -1.50 -1.19
其中：印刷用纸 万吨 83.99 84.35 85.30 84.21 -1.54 0.17
包装用纸 万吨 19.09 18.92 15.88 16.76 20.21 12.89
公司纸产品坚持产销平衡的目标，避免生产过剩或短缺，减少库存积压，确保产品供应与市场需求相一致。由上表可知，报告期内，公司纸产品产、销量分别较 2022 年减少 1.50%、1.19%。印刷用纸、包装用纸产、销量具体情况如下：
报告期内，印刷用纸销量较同期增加 0.17%，与同期基本持平。公司印刷用纸产量较同期下降 1.54%，主要是系报告期公司根据市场需求调整产品结构，积极推进小机台转型，实现纸机印刷用纸转产包装纸。
公司包装用纸销量较同期增加 12.89%，主要系市场需求影响。产量较同期增加 20.21%，
主要系公司产品结构调整后，部分小机台由印刷用纸改产包装纸所致（包装纸的克重一般比印刷用纸高）。
公司为了适应市场变化，2023 年进行了部分产品结构调整，对公司的毛利率存在一定
影响，但整体结构变化不大，对毛利率下滑的影响有限。因此公司毛利率下滑的主要原因是销售价格及成本的影响。
（三）销售价格和成本构成情况
2022 年和 2023 年，公司纸产品销售单价（不含税）及成本构成变动情况如下表所示：
表三：公司纸产品销售单价（不含税）及成本构成变动情况表

单位：元/吨
2022 年-2023 年纸产品销售价格
项目 2023 年 2022 年 变动幅度
纸产品销售价格 5,554.76 5,991.84 -7.29%
其中：印刷用纸 5,273.66 5,878.25 -10.29%
包装用纸 6,871.00 6,704.22 2.49%
2022 年—2023 年纸产品成本构成
原材料 4,594.28 4,505.59 1.97%
人工 58.87 53.56 9.91%
制造费用 411.25 428.25 -3.97%
合计 5,064.40 4,987.40 1.54%
报告期内，公司纸产品销售单价较 2022 年下降 7.29%，单位成本增加 1.54%。其中，印
刷用纸销售单价较同期下降 10