华海药业:浙商证券股份有限公司关于浙江华海药业股份有限公司向特定对象发行股票之上市保荐书

浙商证券股份有限公司
关于浙江华海药业股份有限公司
向特定对象发行股票
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
（住所：浙江省杭州市五星路 201 号）
二〇二四年五月

声明
浙商证券股份有限公司（以下简称“本保荐机构”、“保荐机构”或“浙商证券”）接受浙江华海药业股份有限公司（以下简称“华海药业”、“发行人”或“公司”）的委托，担任发行人向特定对象发行股票的保荐机构。
本保荐机构和保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐管理办法》”）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《管理办法》”）等法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）及上海证券交易所（以下简称“上交所”）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本上市保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。
非经特别说明，本上市保荐书中所用简称均与募集说明书具有相同的含义。
目 录

一、发行人基本情况...... 3
二、发行人存在的主要风险...... 5
三、本次发行情况...... 10
四、本次证券发行上市的项目组成员情况...... 12五、保荐机构及关联方与发行人及其关联方的利害关系及主要业务往来情况.. 13
六、保荐机构承诺事项...... 14
七、保荐机构对于本次证券发行履行决策程序的说明...... 15
八、保荐机构对本次证券发行上市是否符合上市条件的说明...... 17
九、保荐机构对发行人持续督导工作的安排...... 21
十、保荐机构对本次股票上市的推荐结论...... 22
一、发行人基本情况
（一）发行人简介
中文名称： 浙江华海药业股份有限公司
英文名称： Zhejiang Huahai Pharmaceutical Co.,Ltd
注册地址： 浙江省临海市汛桥
办公地址： 浙江省临海市汛桥
注册资本： 1,482,507,116.00 元
成立时间： 1989 年 1 月 7 日
上市时间： 2003 年 3 月 4 日
许可项目：药品生产；药品进出口；药品批发；保健食品生产；保健
食品销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
经营范围： 动，具体经营项目以审批结果为准）。一般项目：技术服务、技术开
发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广（除依法须经批准的
项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
法定代表人： 陈保华
股票上市地： 上海证券交易所
股票简称： 华海药业
股票代码： 600521
联系电话： 0576-85991096
传真电话： 0576-85016010
邮政编码： 317024
互联网网址： www.huahaipharm.com
电子信箱： 600521@huahaipharm.com
注：注册资本为截至报告期末数据。
（二）发行人主营业务情况
公司主要从事多剂型的仿制药、生物药、创新药及特色原料药的研发、生产和销售，是集医药研发、制造、销售于一体的大型高新技术医药企业。公司主营医药制剂、原料药业务，形成了以心血管类、精神障碍类、神经系统类、抗感染类等为主导的产品系列，与全球近千家制药企业建立了稳定合作关系，产品销售覆盖 106 个国家和地区。公司坚持华海特色，持续加快产业转型升级步伐，持续推进制剂全球化战略，完善和优化制剂和原料药两大产业链，深化国际国内两大
（三）发行人主要财务数据及财务指标
1、合并资产负债表
单位：万元
项目 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
资产总计 1,859,996.96 1,815,173.75 1,546,812.49
负债总额 1,034,885.47 1,040,611.65 869,180.07
归属于母公司所有者 807,685.19 754,654.92 655,884.21
权益合计
所有者权益合计 825,111.49 774,562.10 677,632.41
2、合并利润表
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
营业收入 830,871.98 826,574.48 664,357.31
营业利润 112,453.96 154,717.14 86,839.93
利润总额 110,032.14 150,889.98 78,692.83
归属于母公司所有者的 83,046.60 116,775.87 48,753.51
净利润
扣除非经常性损益后归
属于母公司所有者的净 88,852.22 120,005.69 11,082.05
利润
注：2021年度和2022年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润系根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益（2023 年修订）》的最新规定调整后的数据，下同。
3、合并现金流量表
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
经营活动产生的现金流量净额 221,702.13 124,269.31 93,842.98
投资活动产生的现金流量净额 -162,277.09 -243,257.47 -235,685.92
筹资活动产生的现金流量净额 -64,423.20 60,904.27 111,834.62
现金及现金等价物净增加额 -2,098.38 -52,618.45 -34,357.39
期末现金及现金等价物余额 130,696.64 132,795.01 185,413.47

4、主要财务指标
项目 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
/2023 年度 /2022 年度 /2021 年度
流动比率（倍） 1.40 1.65 1.61
速动比率（倍） 0.77 0.94 0.96
资产负债率（母公司） 42.08% 46.09% 47.33%
资产负债率（合并） 55.64% 57.33% 56.19%
应收账款周转率（次） 3.23 3.66 3.78
存货周转率（次） 0.97 1.02 1.04
归属于母公司所有者的 83,046.60 116,775.87 48,753.51
净利润（万元）
归属于母公司所有者扣
除非经常性损益后的净 88,852.22 120,005.69 11,082.05
利润（万元）
基本每股收益（元） 0.57 0.81 0.34
稀释每股收益（元） 0.57 0.80 0.34
二、发行人存在的主要风险
（一）对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素
1、行业政策变化风险
医药行业是重点发展也是严格监管的产业，随着我国医药体制改革不断深化，相关政策法规体系正在逐步制订和不断完善。国家相关行业政策的出台或调整将对医药行业的市场供求关系、经营模式、企业的产品选择和商业化策略、产品价格等产生深远影响。近年来我国医疗体制改革持续深入，“两票制”、“集中带量采购”等政策陆续推出，医药行业的药品研发、注册、生产与质量管理、销售、招标价格等均受到了重大影响，国内医药企业短期内承受着较大的经营压力和挑战。如果公司未来不能及时、较好地适应政策调整变化，不能持续保持市场竞争力，公司的盈利能力可能受到不利影响。
2、市场竞争加剧风险
公司具有中间体、原料药、制剂垂直一体化的业务优势，此外，公司重视产品研发，不断提升自身经营管理能力，因此，公司近年来业务规模呈现持续上升
趋势。但是随着国内外特色原料药及仿制药企业在资金、人才、技术和工艺等方面的积累增多，原料药及仿制药领域的竞争变得更为激烈，随着新的竞争者加入以及竞争者实力增强，公司所面临的风险也将持续增加。
3、贸易摩擦风险
自 2018 年 3 月以来，美国向中国发起了多轮贸易战，对原产于中国的部分
商品加征关税，涉及航空航天、信息和通信技术、机器人行业、机械领域、化学品、纺织品、食品、服饰及手袋、电子产品、金属制品和汽配产品等行业。报告期内，发行人主要出口产品未被列入中美贸易战加征关税清单。若中美贸易摩擦长期持续或进一步升级，将可能导致美国客户对发行人产品需求减少，