中泰证券股份有限公司、中航证券有限公司关于湖南湘投金天钛业科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市之上市保荐书

中泰证券股份有限公司
关于湖南湘投金天钛业科技股份有限公
司
首次公开发行股票并在科创板上市
之
上市保荐书
保荐人（主承销商）
二〇二四年四月湖南湘投金天钛业科技股份有限公司 上市保荐书
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声 明
中泰证券股份有限公司（以下简称“中泰证券”“保荐人” 或“保荐机构” ）
及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中
华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办
法》《首次公开发行股票注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）《上海证
券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》 等法律法规和中国证监会及
上海证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规
则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
本文件中所有简称和释义，如无特别说明，均与《湖南湘投金天钛业科技股
份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》一致。湖南湘投金天钛业科技股份有限公司 上市保荐书
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目 录
声 明............................................................................................................................1
目 录............................................................................................................................2
一、发行人概况....................................................................................................3
二、发行人存在的主要风险................................................................................5
三、申请上市股票的发行情况..........................................................................16
四、保荐机构指定保荐代表人及其执业情况..................................................17
五、保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明..................19
六、保荐机构按照有关规定应当承诺的事项..................................................20
七、发行人履行的决策程序..............................................................................21
八、保荐机构对发行人是否符合科创板定位及国家产业政策的说明..........22
九、保荐机构对发行人是否符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》上
市条件的说明......................................................................................................23
十、对公司持续督导期间的工作安排..............................................................25
十一、保荐机构认为应当说明的其他事项......................................................26
十二、保荐机构对本次证券发行的推荐意见..................................................26湖南湘投金天钛业科技股份有限公司 上市保荐书
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一、 发行人概况
（一）基本情况
公司名称： 湖南湘投金天钛业科技股份有限公司
英文名称： Hunan Xiangtou Goldsky Titanium Industry Technology Co., Ltd.
法定代表人： 李新罗
成立日期： 2004 年 4 月 8 日
注册资本：人民币 37,000.00 万元
公司住所及联系地址： 湖南省常德经济技术开发区德山街道青山社区乾明路
97 号
邮政编码： 415001
电话： 0736-7326908
传真： 0736-7318996
公司网站： www.xtjtty.com
电子邮箱： ir@xtjtty.com
经营范围： 钛及钛合金等稀有金属,各类金属复合材料及其设备的研发、生
产、加工、销售； 企业对外投资（上述生产经营涉及前置审批或许可证的凭资质
证书生产、经营）
本次证券发行类型：首次公开发行人民币普通股（A 股）股票
（二）发行人主营业务情况
公司是一家主要从事高端钛及钛合金材料的研发、生产和销售的高新技术企
业。公司主营产品为钛及钛合金棒材、锻坯及零部件，主要应用于航空、航天、
舰船及兵器等高端装备领域。公司秉承“服务军工、产业报国、强军兴国” 的经
营理念，以差异化竞争和技术服务开拓市场，通过多年的积累和发展，已成为我
国高端钛合金棒材、锻坯主要研发生产基地之一。
公司紧密围绕国家战略，瞄准我国高端装备领域市场， 始终坚持产品、技术湖南湘投金天钛业科技股份有限公司 上市保荐书
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创新，承担并完成了多项国家重点型号装备关键材料的研制生产任务，形成了科
研生产一体化的完整业务体系。公司建有“国家级博士后科研工作站”“湖南省
企业技术中心”“湖南省高端装备特种钛合金工程技术研究中心”，系国家级专精
特新“小巨人”企业。截至本上市保荐书签署之日，公司在钛合金材料领域参与
制定了 16 项国家标准和 3 项行业标准，拥有已授权专利 67 项，其中发明专利
43 项（其中国防专利 1 项），并先后获得了湖南省国防科学技术进步二等奖、湖
南省科学技术进步一等奖和中国有色金属工业科学技术奖一等奖等荣誉。
凭借良好的信誉和优异的产品质量，公司积累了丰富且优质的客户资源，已
与航空工业、中国航发、中国船舶、中国兵器等众多军工集团和三角防务
（300775.SZ）、派克新材（605123.SH）、航宇科技（688239.SH）等知名上市锻
件厂商建立了长期、稳定的合作关系。
（三）发行人核心技术以及研发水平
公司聚焦战略性、创新性高端钛合金产品的研制，建立了“国家级博士后科
研工作站”“湖南省企业技术中心”“湖南省高端装备特种钛合金工程技术研究中
心” 等多个研发平台。 公司通过长期技术积累形成了完备的技术体系，提升了生
产工艺及质量管理能力，并对核心技术申请了相应的专利保护，截至本上市保荐
书签署之日，公司已获得发明专利 43 项（其中国防专利 1 项），实用新型专利
24 项。
截至本上市保荐书签署之日， 公司形成了“钛合金熔铸柱状晶轴向稳态生长
控制技术”“5 吨级高 β 稳定元素高强高韧钛合金铸锭成分稳定控制技术”“高强
韧钛合金大规格棒材、锻坯高均匀锻造控制技术”“高强韧钛合金强韧性匹配关
键技术”“8-10 吨级中强高韧钛合金铸锭的成分均匀性控制技术”“中强高韧钛合
金棒材、锻坯的高效率制备技术”“发动机用近α高温钛合金锻造控制技术”“发
动机叶盘用钛合金高探伤水平棒材/饼材制备技术”“发动机叶片用钛合金小规格
棒材制备技术”“钛合金高压空气瓶设计与制备技术”“全钛推进器制备技术” 11
项核心技术。
报告期内，公司参与承担了“航空起落架用高强韧钛合金棒材及应用研究”
“航空用新型低成本中高强韧损伤容限型钛合金研制与应用”等多项省级重大科湖南湘投金天钛业科技股份有限公司 上市保荐书
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研项目。公司荣获湖南省人民政府颁发的湖南省科学技术进步一等奖、 中国有色
金属工业协会等单位颁发的中国有色金属工业科学技术奖一等奖、 湖南省国防科
技工业局授予的国防科学技术进步奖二等奖等重要奖项。
（四）财务概况
项目 2023-12-31/
2023年度
2022-12-31/
2022年度
2021-12-31/
2021年度
资产总额（万元） 264,833.06 234,476.33 231,547.55
归属于母公司所有者权益（万
元） 170,088.92 155,206.87 141,750.00
资产负债率（%） 35.78 33.81 38.78
营业收入（万元） 80,113.44 70,082.74 57,250.46
净利润（万元） 14,723.59 13,255.33 9,499.79
归属于母公司所有者的净利润
（万元） 14,723.59 13,255.33 9,499.79
扣除非经常性损益后归属于母
公司所有者的净利润（万元） 13,394.47 10,925.80 8,797.30
基本每股收益（元） 0.40 0.36 /
稀释每股收益（元） 0.40 0.36 /
加权平均净资产收益率（%） 9.06 8.93 9.53
经营活动产生的现金流量净额
（万元） 30,362.35 4,033.01 9,679.26
现金分红（万元） - - -
研发投入占营业收入的比例
（%） 6.07 5.60 5.47
二、发行人存在的主要风险
（一）与发行人相关的风险
1、技术风险
（1）技术无法保持先进性的风险
公司主要从事高端钛及钛合金材料的研发、生产和销售，产品主要应用于航
空、航天、舰船及兵器等高端装备领域。 为满足前述应用领域复杂且极端的使用
条件，下游客户对钛合金材料化学成分、尺寸、使用温度、力学性能等综合性能
指标严苛，导致该类钛合金材料加工工艺复杂且技术难度较大。对相关生产商在
钛合金材料研制过程中化学成分均匀性和稳定性控制、组织均匀性控制及性能匹湖南湘投金天钛业科技股份有限公司 上市保荐书
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配性控制等提出更高的要求。
随着我国航空、航天、舰船及兵器等高端装备制造行业的迅速发展，下游客
户将对高端钛合金材料的性能质量要求越来越高。未来， 公司必须紧跟生产工艺、
技术发展的最新方向，结合新型飞机、发动机等高端装备对钛合金材料的最新要
求， 持续增加研发投入，保持技术创新， 不断提升公司产品性能质量，积极参与
型号装备研制和配套，并通过考核评审后成为配套供应商，才能保持市场竞争力。
但不排除国内外竞争对手或潜在竞争对手推出更先进、更具竞争力的技术和产品，
或出现其他替代产品和技术，从而使公司的产品和技术失去竞争力， 无法通过下
游客户的考核评审， 对生产经营带来负面影响。
（2）核心技术泄密的风险
公司主要从事高端钛及钛合金材料的研发、生产和销售，核心技术是公司保
持竞争优势的有力保障。虽然公司已建立了完善的保密管理制度，并与核心技术
人员签订了保密协议，但如果出现重要工艺、核心技术、研发成果或其他敏感信
息泄密，则公司将面临核心技术泄密的风险，对生产经营带来负面影响。
（3）核心技术人员流失的风险
高端钛及钛合金材料产品的研发和制造技术、工艺壁垒较高，公司依赖技术
人员特别是核心技术人员针对航天、航空、舰船及兵器等下游应用领域不断研发
并产业化更多的产品牌号，以及对现有牌号产品的制备工艺进行改进。
随着公司经营规模扩大、行业竞争加剧，公司对技术人员需求旺盛，如