冰轮环境(000811):液冷与核电双线发力,政策红利下成长空间再扩容-公司事件点评报告

#核心观点：1、公司在数据中心液冷领域具备技术优势，旗下顿汉布什的变频离心式冷水机组等产品入选工信部绿色数据中心先进技术目录，已服务国家超级计算广州中心、中国移动贵州大数据中心等标杆项目，为承接“东数西算”订单奠定基础。2、公司围绕国家“双碳”战略和海洋经济发展规划，发布工业全域热控综合解决方案，依托热泵核心技术构建能源梯级利用体系；水电工程、深海科技、核电站建设等国家级重大工程为公司带来长期增长机遇。3、公司在核电领域聚焦核岛冷却、核能供热等核心场景，研发核岛冷却、冷却余热回收、安全壳内无动力空冷器、水热同产同送、核能供暖大温差长输供热等创新技术；旗下子公司服务红沿河、宁德等十余座国内主流核电站，中标小型堆项目，在核电关键设备国产化政策下有望受益于核电建设扩容与核能综合利用市场。

  

   #盈利预测与评级：预测公司2025-2027年收入分别为75.02、85.03、97.40亿元，EPS分别为0.71、0.84、1.03元，当前股价对应PE分别为21.2、18.1、14.7倍，维持“买入”投资评级。

  

   #风险提示：市场风险；应收账款回收风险；存货风险；技术研发创新风险；汇率大幅变动风险；下游行业投资波动风险；供应链与成本风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。