龙迅股份(688486):25Q3利润高增,持续发力汽车等多下游领域

#核心观点：1、2025年前三季度公司实现营业收入3.89亿元，同比增长16.67%；归母净利润1.25亿元，同比增长32.47%；扣非归母净利润1.03亿元，同比增长38.55%。2、2025年第三季度公司实现营业收入1.42亿元，同比增长27.23%，环比增长3.09%；归母净利润0.53亿元，同比增长66.20%，环比增长23.19%；扣非归母净利润0.46亿元，同比增长78.58%，环比增长30.00%。3、公司持续聚焦高清视频处理和高速信号传输的前沿技术，突破核心技术瓶颈，跟踪并布局更高的芯片工艺，提升芯片性能、降低产品功耗；构建统一的芯片设计平台，优化IP复用，提高研发效率和质量。4、在车载、HPC、微显示芯片等领域加大研发投入，提升新产品的市场份额；加大汽车电子、超高清显示等新产品推广力度，把握国产化契机，积极拓展各领域业务。5、公司筹划境外发行H股并申请在香港联交所上市，深化国际化战略，增强境外融资能力和全球品牌影响力，为汽车电子等业务的全球拓展提供支持。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司营业收入为6.1/9.0/12.3亿元，归母净利润为1.9/2.9/4.0亿元，对应EPS为1.40/2.15/2.97元，对应PE为49.64/32.26/23.33x，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：市场需求不及预期风险，研发不及预期风险，市场竞争加剧风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。