南京银行(601009):Q3营收归母净利润同比稳健提升,资产总额较快增长-2025年三季报点评

#核心观点：1、2025年第三季度营业收入419.49亿元，同比增长8.79%；归母净利润180.05亿元，同比增长8.06%。2、利息净收入252.07亿元，同比增长28.52%，占营业收入60.09%。3、资产总额2.96万亿元，较2024年末增长14.31%；客户存款总额1.64万亿元，较上年末增长9.65%；贷款总额14114.81亿元，较上年末增长12.34%，其中对公贷款1.07万亿元，较2024年末增长14.63%。4、不良率0.83%，较2025年上半年下降1个基点；拨备覆盖率313.22%，较2025年上半年上升1.57个百分点。

  

   #盈利预测与评级：预测2025-2027年营业收入分别为548亿元、599亿元、656亿元，同比增速分别为8.99%、9.31%、9.51%；归母净利润分别为212亿元、223亿元、236亿元，同比增速分别为5.27%、5.22%、5.51%；维持“买入”评级。

  

   #风险提示：金融监管政策发生重大变化；房地产领域风险集中暴露；经济回暖过程中发生黑天鹅事件；债券市场发生异常波动；企业偿债能力下降，资产质量大幅恶化。

  

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