瑞鹄模具(002997):模具主业持续发力,加速布局机器人产线-2025年三季度报告点评

#核心观点：1、2025年第三季度营业收入9.42亿元，同比增长55.72%，环比增长2.93%；归母净利润1.28亿元，同比增长40.90%，环比下降1.19%。2、2025年1-9月营业收入26.04亿元，同比增长50.90%；归母净利润3.55亿元，同比增长40.53%。3、设立控股子公司实施智能机器人系统集成与智能制造系统整体解决方案项目，总投资18325.94万元，建设期24个月，建成后可形成年产3000台移动复合机器人及周边智能制造系统方案的研产能力，切入AGV/AMR与“黑灯工厂”整体方案赛道。4、全资子公司投资建设大型精密覆盖件模具关键材料智能增材制造项目（一期），计划总投资2.67亿元，建设期24个月，建成后将形成铁基3.6万吨、钢基3000吨大型精密成形毛坯的模型/本体制造与高端加工能力。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营业收入分别为32.58亿元、45.23亿元、56.90亿元，归母净利润分别为4.59亿元、5.89亿元、7.27亿元。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：行业周期波动风险，铝压铸行业市场竞争加剧风险，季度间业绩波动风险，关联交易占比增加风险。

  

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