行动教育(605098):Q3利润显著增长,现金收款转正迎拐点,持续高分红-公司点评报告

#核心观点：1、2025年第三季度公司营收2.22亿元，同比增长27.93%，归母净利润0.83亿元，同比增长42.78%。2、2025年第三季度现金收款2.19亿元，同比增长53%，现金收款增速转正。3、2025年第三季度毛利率80.16%，同比提升4.78个百分点，归母净利率37.59%，同比提升3.91个百分点。4、公司拟向全体股东每股派发现金红利0.5元，拟派发现金红利0.6亿元，占2025年第三季度归母净利润比例为71.49%。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司归母净利润3.0亿元、3.4亿元、3.7亿元，维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：招生不及预期，课程报到率不及预期，关键师资力量流失等风险。

  

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