鹏鼎控股(002938):利润加速修复,AI浪潮推动成长机遇-动态跟踪

#核心观点：1、25H1公司营收163.75亿元，同比增长24.75%；归母净利润12.33亿元，同比增长57.22%；扣非归母净利润11.49亿元，同比增长51.90%。2、25H1销售毛利率19.07%，同比提升1.10个百分点；销售净利率7.49%，同比提升1.52个百分点。3、通讯用板业务收入102.68亿元，同比增长17.62%；消费电子及计算机用板业务收入51.74亿元，同比增长31.63%；汽车服务器用板业务收入8.05亿元，同比增长87.42%。4、公司在AI服务器领域推出支持GPU模块与高速传输接口的高阶HDI；以高阶mSAP设计瞄准800G/1.6T光通讯升级窗口，并与客户合作开发下一代3.2T光通讯解决方案。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年收入分别为400.53亿元、462.26亿元、533.24亿元；归母净利润分别为44.73亿元、54.58亿元、64.02亿元。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：全球贸易格局变化风险，原材料价格上涨风险，下游需求不及预期。

  

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