金风科技(002202):绿色甲醇布局再接再厉,总规划已达205万吨

#核心观点：1、金风科技子公司与兴安盟签署绿色甲醇二期、三期项目投资协议，新增95万吨/年产能规划，预计2027年底兴安盟项目将形成年产145万吨绿色甲醇总产能。2、截至目前，金风科技规划绿色甲醇产能达205万吨/年，其中兴安盟项目145万吨/年，乌拉特中旗项目60万吨/年。3、兴安盟项目一期25万吨产能投产在即，后续扩建工程已进入实施准备阶段。4、金风科技兴安盟绿色甲醇项目顺利完成生物质气化工艺验证，运行可靠，具备可复制性，为项目一期投入生产奠定基础。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司实现归母净利润26.98/36.73/44.96亿元，同比+45%/+36%/+22%，EPS为0.64/0.87/1.06元，动态PE为25.4/18.7/15.3倍，维持优于大市评级。

  

   #风险提示：公司绿色甲醇生产与销售进展低于预期，风机需求低于预期。

  

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