浦发银行(600000):东方资产举牌,不确定性下降-点评报告

#核心观点：1、东方资产举牌浦发银行，累计增持10.73亿股，持股比例3.44%，并持有浦发转债860万张，提名董事候选人。2、信达、东方相继举牌，通过可转债增持，体现对浦发银行的信心。3、存量股东可能推动转债转股，若主要股东采取反摊薄行动，剩余转债有望大部分转股。4、转债转股推动经营趋势向好，潜在转债转股卖压小于预期，若转债完全转股，静态测算核心一级资本充足率有望提升48bp至9.39%，夯实资本实力，打开扩表空间，巩固业绩改善基础。

  

   #盈利预测与评级：预计浦发银行2025-2027年归母净利润同比增长12.93%、6.45%、6.26%，对应BPS 23.12、24.28、25.53元。维持目标价16.45元/股，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：宏观经济失速，不良大幅暴露。

  

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