昌红科技(300151):全球合作战略不断深化,医疗与半导体板块持续突破-公司动态研究报告

#核心观点：

   1、2025年上半年公司实现营业收入4.98亿元，同比增长2.95%；归母净利润0.31亿元，同比下降28.6%；毛利率为24.99%，保持稳定。

   2、公司与罗氏达成战略合作，成为其在欧洲区以外唯一的医疗耗材供应商，并获得合作贡献奖项。

   3、公司获得西门子医疗价值约数千万元人民币的IVD耗材精密模具及自动化生产线订单，预计2026年实现量产。

   4、公司已取得3件晶圆包装盒实用新型专利，具备FOUP、FOSB、CMP设备耗材等半导体关键材料及部件的核心制备技术。

   5、公司在研半导体产品数量达7个，多个产品已进入国内主流晶圆厂的“小批量及验证”阶段，FOUP产品已获得某国内主流晶圆厂商的采购订单。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年收入分别为11.85、14.01、16.87亿元，归母净利润分别为1.27、1.68、2.29亿元，每股收益分别为0.24、0.32、0.43元。维持“买入”投资评级。

  

   #风险提示：

   订单兑现不及预期、客户拓展不及预期、新品推广不达预期、产能落地不及预期、市场竞争加剧、原材料成本上升、行业政策及监管风险、地缘政治风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。