中恒电气(002364):设立合资公司推进海外HVDC产品市场开拓,长期增长空间打开-事件点评

#核心观点：1、公司新加坡全资子公司与关联方共同投资设立合资公司SuperX Digital，总投资金额200万新加坡元，旨在推进海外HVDC产品市场开拓。2、合资公司将打造合作品牌“SuperX Digital Power”，整合各方在客户资源、技术储备等优势，拓展HVDC产品海外销售渠道。3、2025年上半年公司实现营收8.9亿元，同比增长14.3%，其中数据中心电源业务营收4.1亿元，同比增长60.6%。4、2025年上半年归母净利润0.47亿元，同比下降30.2%，主要因上期存在股权转让收益等非经常性损益。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年EPS分别为0.37元、0.56元、0.78元，对应2025-2027年PE分别为80.3倍、53.1倍、37.8倍，维持“买入-B”评级。

  

   #风险提示：包含但不限于以下风险：宏观经济政策风险、市场竞争加剧风险、人才流失风险、原材料价格波动风险、汇率波动风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。