亚星锚链(601890):"深海科技"核心部件企业,船舶、海上油气、漂浮式风电"三箭齐发"-推荐报告

#核心观点：1、“深海科技”核心配套企业，受益船舶、海上油气景气上行及漂浮式风电成长空间。2、漂浮式风电系未来海风发展趋势，2030年有望进入商业化，2034年全球新增装机预计5.724GW，对应系泊链市场空间约143亿元。3、海工油服系泊链订单景气度高，2025年上半年新接订单约3.95万吨，超过2024年全年。4、船舶锚链受益换船周期和环保制约，公司积极拓展船用铸钢件等品类。5、深海科技政策支持持续，漂浮式风电项目推进超预期等为潜在催化剂。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润约3.17亿元、3.99亿元、4.85亿元，同比增长13%、26%、22%，CAGR=20%。对应PE为30倍、23倍、19倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：1）船舶行业景气度不及预期；2）漂浮式风电产业化进程不及预期；3）油服行业景气度不及预期。

  

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