广立微(301095):25H1营收实现同比高增,收购LUCEDA深化硅光芯片布局

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营收2.46亿元，同比增长43.17%；归母净利润0.16亿元，同比增长518.42%。2、2025年Q2实现营收1.79亿元，同比增长40.34%，环比增长169.91%；归母净利润0.29亿元，同比增长15.59%，环比增长314.36%。3、公司软硬件业务快速增长，毛利率为58.58%，净利率为6.61%。4、公司通过DATAEXP系列软件运用人工智能和机器学习技术，提供良率提升解决方案，并获得多家头部企业数千万系统方案订单。5、晶圆级WAT电性测试设备进入多家海内外领先企业，WLBI设备研发完成并进入客户产线验证。6、收购LUCEDA强化硅光芯片设计自动化布局，全球硅光模块市场规模预计从2023年14亿美金增长至2029年103亿美金，年均复合增长率为45%。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.37亿元、1.84亿元、2.65亿元，EPS分别为0.68元、0.92元、1.32元，PE分别为115倍、85倍、59倍。维持“增持”评级。

  

   #风险提示：下游市场不及预期；行业景气度不及预期；产能扩张不及预期；技术研发不及预期。

  

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